Analyse: AEX - SPY

Gis­teren ³¹⁄₁₂ was het weer eens van je dat: vlak nadat de han­del stopte vie­len de futures zowat 2 pun­ten naar bene­den bij de aex. Dege­nen met heel veel geld kun­nen hun onkunde op vlak van beleggen alti­jd nog met manip­u­latie par­eren. De SP500-future her­stelde naar het slot van de VS toe nage­noeg volledig van de dal­ing. Bijgevolg kun­nen we maandag nog maar eens een groene maandag kri­j­gen maar de sen­ti­mentsindi­ca­toren liegen niet. We zijn hard met topvorm­ing bezig en een dal­ing zal niet lang meer op zich lat­en wachten…

De sen­ti­mentsindi­ca­toren ver­beteren geen zier en dat zijn alti­jd weer de voor­lop­ers op de bredere mark­t­be­weg­in­gen. Het is nu een dri­etal weken dat ik aangeef dat een dal­ing er aan komt. Een vroege waarschuwing vanu­it de sen­ti­mentsindi­ca­toren dewelke elke beleg­ger rustig heeft kun­nen aan­gri­jpen om de aan­de­len­porte­feuille af te bouwen en om over te schake­len op bear­fond­sen. Mijn SOXS staat nog steeds op aankoop­pri­js en ook de AEX mocht de afgelopen paar weken niet dalen maar een BX4 op de CAC40 bijvoor­beeld is al een mooie 5% geste­gen. Dit is nog maar een begin…meer dal­ing vol­gt want de VS moet nog aan de dal­ing begin­nen en dus zullen straks de Euro­peaan­t­jes net­jes achter grote broer aan­lopen…

De week­grafiek van de Spy (1260):

Sti­j­gende wiggen komen voor in een C‑golf of een 5‑de golf. Deze wig is er een­t­je uit het boek­je: duidelijke vijfde golf en een dal­ende wig met het vereiste dal­ende vol­ume. Boven­di­en hebben we de zwakke plek van sep­tem­ber 2008 bereikt. Al prut­sen we nog wat in de marge, de dal­ing naar de top van augusu­tus is een qua­si-zek­er­heid. We gaan dus dalen naar de zone 1130 en dat is een dal­ing van zowat 10% waar we reken­ing mogen mee houden.



Duurt dat gepruts bin­nen de wig nog een tijd­je? Dat kan, maar de dag­grafiek met mijn wvs-sys­teem laat een behoor­lijke verzwakking van de indi­ca­toren zien. De dmi-lij­nen con­verg­eren en de macd gaat naar een negatieve cross. Een dal­ing kan dus elk moment van start gaan en die beweg­ing vloekt niet met de evo­lu­tie van de koersen bin­nen de wig want de koersen zijn bin­nen het patroon ver genoeg opgeschoven om een dal­ing te ver­ant­wo­or­den. 1240 is het eerste koers­doel om reden dat daar de atr-lijn ligt en die lijn bevin­dt zich bij de ste­un­li­jn van een scherp oplopend kanaal. In die zone kun­nen we tijdelijk opv­eren omdat we er ook hor­i­zon­tale ste­un hebben van de april- en de novem­ber­top. Na die opver­ing gaan we de ste­un­li­jn van het kanaal door­breken op weg naar de zone ¹¹⁹⁰⁄₁₁₈₀ en ver­vol­gens de 1130-zone.



Voor de AEX betekent het dat we mogelijks komende dagen nog die 360-zone halen maar ver­vol­gens gaan we naar ³⁴⁷⁄₃₄₉. Daar in die zone een opspronget­je om dan in de komende weken in stap­jes verder te dalen naar de ste­un­li­jn bij ³³³⁄₃₃₅. In die rit van ³⁴⁷⁄₃₄₉ naar ³³³⁄₃₃₅ gaan we ste­un kri­j­gen bij 345÷343÷340÷339.



Op maand­ba­sis betekent het dat we met de aex nog een keert­je terugk­eren richt­ing het 20-maands vooraleer we lat­er op het jaar opnieuw een aan­val kunnnen verwacht­en richt­ing 380÷400÷420. Bij een cor­recte analyse zal ik bijgevolg in de buurt van dit 20-maands uitk­ijken naar koopsig­nalen bij aan­de­len en index­en.



Zwakke plekken wor­den opge­vuld en we zien er een­t­je liggen in de 400-zone (sep­tem­ber 2008) maar eerst moeten we dus terug naar het 50-weeks gemid­delde bij ³³³⁄₃₃₅. Houd de zone ³³³⁄₃₃₅ bij het 50- en het 100-weeks gemid­delde stand dan wordt 2011 een pracht­jaar voor aan­de­len­be­leg­gers want ⁴⁰⁰⁄₄₂₀ maakt dan inder­daad veel kans.


De dag­grafiek: we zien een breuk van het 20-daags met een eerste slotko­ers en dat is een verkoopsig­naal. Nu hou ik bij dit sig­naal nog een slag om de arm omdat deze slotko­ers vri­jdag ³¹⁄₁₂ duidelijk bij een zoveel­ste manip­u­latie tot stand kwam (par­ti­c­ulieren kon­den vri­jdag op dit sig­naal niet inspe­len). maar de relatief grote afs­tand tussen de gemid­delden is duidelijk (net als in april trouwens). Een con­ver­gen­tie van de gemid­delden dringt zich op. 348 — top van novem­ber en zwakke plek in de koers­grafiek — wordt het eerste koers­doel.


Het wvs-syteem is net als bij de Spy-dag­grafiek duidelijk: dmi lij­nen con­verg­eren na duidelijke diver­gen­tie en macd gaat naar verkoop. De atr-lijn sti­jgt en ligt nu op 351. Op uur­grafiek ligt een ste­un op 353. Mijn Tom-Tom­mert­je voor de komende dagen wordt dus: (al dan niet met een ommeweg naar 360) richt­ing 353÷351÷348÷347.



Samengevat:

Zo: dit is geen analyse van als en indi­en hé — )

De profs hebben met ons zuurver­di­ende belast­ings­geld de boel net­jes hoog gehouden — ) en de komende weken (mogelijks een paar maan­den) gaan we dalen naar ³³³⁄₃₃₅. Houd die zone dan kun­nen we verder in 2011 een niveau van 380÷400÷420 halen.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex en posi­ties in ver­melde bear­fond­sen. Geen posi­ties op de Spy.