Analyse: AEX - SPY

Vorige week werd in de Spy de ste­un­li­jn van de sti­j­gende wig door­bro­ken en zoals we van dit patroon kun­nen verwacht­en kre­gen we ineens een forse dal­ing van twee pro­cent in één han­delssessie. Die dal­ing bracht al ons onmid­del­lijk in de buurt van een hor­i­zon­taal ste­un­niveau en bijgevolg moesten we even opv­eren. Die oplev­ing van don­derdag en vri­jdag dat is even ademhap­pen om straks de dal­ing verder te zetten. 1280 is mijn vol­gende koers­doel maar ik zie een wolve-wave waar­van de ste­un­li­jn bij 1230 uitkomt. Dat betekent dat we met de index­en terug moeten naar de novembertop…

De afgelopen weken bleef ik van­wege de sen­ti­mentsindi­ca­toren die een komende trend­ker­ing aan­gaven op mijn strepen staan en bleef ik in mijn analy­ses schri­jven dat een cor­rec­tie er aan kwam. Die cor­rec­tie is ges­tart en vorige week hebben we het eerste stuk­je daar­van gehad. De komende dagen gaan we verder naar bene­den.
Ik gebruik doel­be­wust het woord cor­rec­tie en niet het woord dal­ing omdat ik er van over­tu­igd bli­jf dat we met een tijdelijke terug­val hebben te mak­en. Na de cor­rec­tie gaan we hoger richt­ing. Mijn koers­doel ligt in de zone ⁴⁰⁰⁄₄₂₀.

In de week­grafiek van de Spy zijn we bezig met een terugtest van de door­bro­ken ste­un­li­jn van de wig. Neem ik de Fibo-niveaus met ref­er­en­tie juli en feb­ru­ari dan heb ik een eerste koers­doel bij 1280. Bij door­braak van dit niveau moeten we verder terug naar 1230 (38.2 Fibo). Bij 1230 komen we bij het 50-weeks gemid­delde te liggen. Op dit niveau hebben we een zware hor­i­zon­tale ste­un van de top­pen april — novem­ber (zone ¹²²⁰⁄₁₂₃₀), er ligt ook een ste­un­li­jn van een sti­j­gend kanaal en bijgevolg zie ik deze zone moeil­ijk te door­breken.

Op dag­grafiek lijkt de afs­tand tot de ste­un­li­jn van de wolve-wave wel op een gapende afgrond — ). Dat roept bij mij een bedenk­ing op: het feit dat we een sti­j­gende wig hebben ver­lat­en leid vol­gens de the­o­rie tot een snelle koersval maar nu heb ik een draaidag berek­end op 04 maart. 04 maart dat is al vol­gende week vri­jdag. Dat zou beteke­nen dat we de vol­gende dagen een wel snelle dal­ing kri­j­gen van een dikke 7 pro­cent tot de zone ¹²²⁰⁄₁₂₃₀.


Kijken we naar de ste­un­li­jn in de XO-grafiek dan zien die liggen op 342. Daar vlak boven ligt in de zone ³⁴⁵⁄₃₄₈ zware ste­un. 363÷359÷353 zijn tussen­liggende niveaus waar eventuele ste­un kan wor­den verwacht. Naar boven toe sluiten we, en dat puur uit vei­ligheid, een terugtest van de top niet uit. Con­creet betekent het dat we de stop voor shorts min­i­maal boven de 374 houden. Wie longs zou innemen bij een zware val (nooit uit te sluiten) houd de stop min­i­maal bij 342 en lief­st lager omdat bij ³³⁵⁄₃₃₇ nog een gap open ligt. Dus meest veilig is het lager te bli­jven dan die gap.


Op maand­ba­sis een invert­ed ham­mer in word­ing. Maandag zal echt wel een green mon­day moeten wor­den om deze can­dle de nek om te wrin­gen. Koers­doe­len bin­nen dit kanaal liggen op 351 (9‑maands gemid­delde) en 345 (50-maands gemid­delde)


Op week­ba­sis zien we het 9‑weeks gemid­delde op 363. Het is duidelijk dat deze low die we vorige week al hebben bereikt bij door­braak een verdere dal­ing zal ver­snellen. We kun­nen dan verder naar de vol­gende zone: 348 waar de top van novem­ber ligt en weet die geen stand te houden dan moeten we naar de onderz­i­jde van het kanaal op ³⁴²⁄₃₃₈. Daar zie ik de index niet doorheen vallen van­wege de ste­un van het 50- en 100 weeks gemid­delde. Die gemid­delden liggen zeer dicht bij elka­ar en vor­men dus zware ste­un. Op 345 ligt trouwens ook de jan­u­ar­i­top en ook die zal ste­un geven want in novem­ber duurde het geruime tijd vooraleer die jan­u­ar­i­top opwaarts werd door­bro­ken. ³⁴⁵⁄₃₄₈ vind ik dus belan­grijkst als zone voor een terug­val.


Op dag­ba­sis zijn een paar zak­en wel van belang: de ste­un­li­jn novem­ber — jan­u­ari werd met een gap neer­waarts door­bro­ken en deze lijn vormt nu weer­stand. Het lijkt niet zo logisch maar de gap sluiten op 370 kan best en zelfs een terugtest van de top bij 374 mag niet uit­ges­loten wor­den. Het is dus niet veilig shorts in te nemen met een stop lager als die 374. Iet­sje marge houden boven die top is wat ik zelfs zou doen…dus liev­er 380 als stop voor shorts.
Wat koers­doel betre­ft voor de dal­ing richt ik me op de ste­un­li­jn van het wolve-wave patroon en dat ligt bij 340. 340 … dat is maar een stap ver­wi­jderd van de gap van begin decem­ber die nog open ligt bij ³³⁵⁄₃₃₈. Maar we moeten een slag om de arm houden want het 200-daags gemid­delde ligt op 346 en verder zijn er de top­pen die hor­i­zon­tale ste­un bieden (de novem­ber­top op 348, de juni en okto­ber­top­jes op 343). Ik betwi­jfel dus of die gap bij ³³⁵⁄₃₃₈ dicht gaat. Ik denk eerder dat we stran­den in de zone ³⁴⁵⁄₃₄₈ zoalsin de XO-grafiek is te zien.
In de rit naar bene­den zien we het 50-daags op 363 en het 100-daags op 353 liggen als tussen­liggende ste­un­niveaus. 353 daar zien we zon­der twi­jfel een spronget­je opwaarts want 353 is een niveau met enkele hor­i­zon­tale ste­unen.


In mijn wvs-sys­teem werd afgelopen weken aan alle voor­waar­den voldaan om van een verkoopsig­naal te mogen spreken: de atr-lijn werd door­bro­ken door de koers, de macd is negatief en de dmi ook. Kijken we naar de ste­un­li­jn van het kanaal in deze grafiek dan is het duidelijk dat we met bais­se­posi­ties moeten oplet­ten bij 353. Lager kan wel vol­gens het wolve-wavepa­troon maar met de ste­un­zone ³⁴⁵⁄₃₄₈ vanu­it de xo-grafiek denk ik dat ik de shorts bij 353 al uit vei­ligheid ga sluiten. Die laat­ste paar pun­t­jes laat ik voor diege­nen die ze hebben willen — )



Samengevat: een terugtest van de gap bij 370 en zelfs van de top op 374 sluit ik niet uit. Ik ga uit van een verdere dal­ing die gezien mijn draaidag die reeds op 04 maart komt fel kan uit­vallen. 353 is belan­grijk als doel en ver­vol­gens ³⁴⁵⁄₃₄₈. Daar zie ik de aex niet onder komen maar bij een echt negatieve beurs sluit ik niet uit dat de gap bij ³³⁵⁄₃₃₈ dicht gaat.

Edwin Van­damme
US Mar­kets
Anal­ist heeft posi­ties op de aex.