Analyse: AEX - SPY

Don­derdag kwam bij de Spy dan toch de neer­waartse uit­braak uit een sym­metrische driehoek. Kijken we naar het vol­ume op dag­ba­sis dan mogen we aan­nemen dat de cor­rec­tie nog niet voor­bij is. We kun­nen vol­gende week dus nog wat lager maar reken­ing houdende met de posi­tieve sessie in de VS vri­jda­gavond en met het feit dat dat de put/­call-ratio een hoge waarde heeft bereikt moeten we er ons niet over ver­bazen wan­neer we terug een green mon­day zien. Ook het aan­tal aan­de­len boven het 50-daags gemid­delde laat trouwens een opwaartse knik zien en dit geeft eve­neens aan dat vri­jdag een voor­lop­ig bodem­p­je kan wer­den bereikt…

In de week­grafiek van de Spy zien we dat de ste­un­li­jn onder de bodems van sep­tem­ber en decem­ber twee weken gele­den neer­waarts werd door­bro­ken. Trekken we een lijn­t­je over de top­pen van de cor­rec­tie en ver­vol­gens een even­wi­jdi­ge vanu­it de bodem van de can­dle van 25 feb­ru­ari dan zien we dat er nog wat ruimte is naar bene­den. De ste­un­li­jn van het dal­end kanaalt­je ligt op 1280 en op 1270 is er een eerste Fibo-ste­un die hor­i­zon­taal op een­zelfde niveau ligt als de low van de can­dle van ⁰⁴⁄₀₂. Ik neem dus aan dat de zone ¹²⁷⁰⁄₁₂₈₀ een eerste ste­un­niveau zal wor­den. Komen we lager dan is er zware ste­un bij de top­pen van april en novem­ber in de zone ¹²²⁰⁄₁₂₃₀. Die ste­un zie ik niet door­bro­ken wor­den omdat we vlak onder deze zone ook het sti­j­gend 50-weeks gemid­delde zien liggen.


Op dag­ba­sis neem ik de ref­er­en­tiepun­ten voor het bepalen van de Fibo-pro­jec­tieniveaus bij de top van 18 feb­ru­ari en bij het punt van uit­braak uit de sym­metrische driehoek. Ik bekom dan een eerste ste­un vlak onder de hor­i­zon­tale ste­un van jan­u­ari op 1275. Trek ik een lli­jn­t­je over de top­pen van de cor­rec­tie en ver­vol­gens een even­wi­jdi­ge ste­un­li­jn vanu­it de bodem van 25 feb­ru­ari dan bekom ik eve­neens ste­un bij 1280. Breken we 1280 als ste­un dan ligt op 1260 een vol­gende ste­un bij het sti­j­gend 100-daags gemid­delde. Met de gegevens vanu­it de put-call-ratio en het aan­tal aan­de­len boven het 50-daags verwacht ik een terugtest van de door­bro­ken ste­un­li­jn van de sym­metrische driehoek. Die terugtest kan aange­grepen wor­den als verkoopgele­gen­heid omdat het vol­ume bij de door­braak van de ste­un­li­jn hoog was. Kor­tom: de door­bro­ken ste­un­li­jn kan wor­den teruggetest en ver­vol­gens gaan we lager naar de ste­un­li­jn van het kanaal bij 1280. Vanu­it de zone ¹²⁷⁰⁄₁₂₈₀ kun­nen we opnieuw een opwaartse reac­tie verwacht­en maar breekt deze zone naar bene­den toe dan gaan we naar 1260 en ver­vol­gens eventueel naar de zone ¹²⁰⁄₁₂₃₀. Die zone zie ik als ultieme ste­un omd­dat we daar een zeer zwaar hor­i­zon­taal niveau bereiken bij de top­pen april en novem­ber.


De XO-grafiek bij de aex laat een verkoopsig­naal zien met de door­braak van de meest recente ste­un­li­jn en we kun­nen nu op weg naar de zware hor­i­zon­tale ste­un bij 353. Het is pas wan­neer deze zware ste­un­zone breekt dat we kijken naar een verdere dal­ing tot de zone ³⁴⁷⁄₃₄₈ en eventueel 343. Weer­stand ligt bij de door­bro­ken lijn bij ³⁶⁶⁄₃₆₈ en deze zone zou ik dus respecteren voor wat short­posi­ties betre­ft.



Op maand­ba­sis zien we het 50-maands­gemid­delde liggen op 356 en het 9‑maands op 348. Die 356 is belan­grijk omdat we hor­i­zon­taal ste­un hebben van de top­pen april en decem­ber. Vallen we daar toch door dan is er een heel zware ste­un­zone bij 348 omdat we daar hor­i­zon­taal een reeks top­pen van can­dles zien die gevor­md wer­den tussen jan­u­ari en novem­ber.


Bij de week­grafiek trek ik even­wi­jdig aan de weer­stand­sli­jn over de top­pen een even­wi­jdi­ge ste­un­li­jn vanu­it de bodem van 03 decem­ber. Die ste­un­li­jn ligt op 356. Vlak daaron­der ligt de bodem van de can­dle van 14 jan­u­ari op 353 en daaron­der vin­den we heel zware hor­i­zon­tale ste­un bij de top­pen van novem­ber op 348. Ook de ste­un­li­jn onder de bodems augus­tus — decem­ber ligt op dit niveau. Bijgevolg: breekt de top op 358 die we afgelopen vri­jdag als ste­un hebben bereikt dan gaan we naar ³⁵⁶⁄₃₅₃ en eventueel 348.


In de dag­grafiek neem ik er de sto­chas­tics bij: die zit heel diep in de koop­zone en dus kan er een reac­tie komen want we zien in de koers­grafiek dat we met het bereiken van de april­top op 358 vri­jdaglaatst ook zeer dicht het 100-daags­gemid­delde hebben bereikt en dat ligt op 356. Het 9- en het 50-daags gemid­delde staan op het punt een death-cross te lat­en zien op een niveau van 363 maar met de gegevens van de sen­ti­mentsindi­ca­toren in het achter­hoofd en de posi­tieve sessie in de VS vri­jda­gavond verwacht ik een terugtest van die 363 vooraleer we verder kun­nen dalen naar 356. Op 356 ligt ons vol­gende Fibo-pro­jec­tieniveau.


Samengevat: Ik verwacht vol­gende week een reac­tie op de dal­ing naar 363 (hoger zie ik die reac­tie niet vooraleer we verder dalen naar ³⁵⁶⁄₃₅₃ en eventueel ³⁴⁸⁄₃₄₇ maar er is ook expiratie…hou daar reken­ing mee). De reac­tie naar 363 kan aange­grepen wor­den om shorts in te nemen met als koers­doel ³⁵⁶⁄₃₅₃. Komen we echter hoger als 363 hou er dan reken­ing mee dat er op uur­grafiek een gap ligt op 364.5÷365.5 en nog hoger ligt er in de kwartier­grafiek een zwakke plek bij 368. Ik verwacht niet dat de index die 363 opwaarts zal breken maar met expi­ratie in zicht sluit ik dit ook niet uit.

Edwin Van­damme

US mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. geen posi­ties op overige ver­melde waarden.