Analyse: AEX - SP500

Er zijn vol­doende aan­wi­jzin­gen die ons mogen lat­en veron­der­stellen dat er vol­gende week een cor­rec­tie komt op de dal­ing: tien dagen opeen­vol­gende dal­ing in de sp500, nor­maal gespro­ken zijn zeven opeen­vol­gende bars in een trend al vol­doende om een reac­tie te mogen verwacht­en. Het aan­tal new lows was vri­jda­gavond dal­end bj een zwakke beurs, we liggen met heel veel aan­de­len uit de aex op een ste­un­niveau en zelden zijn zoveel aan­de­len uit een index alleaal oververkocht op een zelfde ogen­blik. Dat is alle­maal korte ter­mi­jn, voor de lan­gere ter­mi­jn ben ik niet posi­tief en we moeten zelfs reken­ing houden met een forse dre­un, zelfs een crash is niet uitgesloten…

Grote relatieve afs­tand tussen de gemid­delden — nog een argu­ment om aan het rijt­je gegevens toe te voe­gen waarom we een her­stel­let­je mogen verwacht­en. Ik gebruik doel­be­wust het woor ​“her­stel­let­je” want kijk eens goed: vanaf de top van 21 juni kan ik tellen tot 4 en dus ga ik er van uit dat we een her­stel­let­je kri­j­gen als vierde golf gevol­gd door een verdere dal­ing richt­ing ste­un­li­jn en die ligt momenteel op 990. Pas na het bereiken van de zone bij 990 verwacht ik een grot­er her­s­tel maar…


maar ook bij een grot­er her­s­tel mag ik me geen illusies mak­en want we zijn tenslotte onder de bodems van mei en juni terecht­gekomen. Ik ben een TA’er en niet Madame Soleil. Dus ik moet nog zien wat er gebeurt bij die cor­rec­tie na het bereiken van de zone 990. In het beste geval hebben we te mak­en met een abc — beweg­ing vanaf de april­top. In dat geval kri­j­gen we na die abc een vijfde opwaartse golf die dwars door de april­top­pen zal gaan. 400 plus voor de aex zit er dan vast en zek­er in. Maar stel dat we door­vallen bij 990 — geen noe­menswaardi­ge cor­rec­tie kri­j­gen of gewoon de mei-juni­bodems terugtesten en dan door de ste­un­li­jn van de wolve-wave vallen? Dan hou ik echt mijn hart vast want waar gaan we dan naartoe…ineens de juli­zone als ste­un of in één klap naar de maart­bo­dem van 2009? Dit is niet uit te sluiten. De beleg­ger hoeft geen tekeninget­je: bli­jf weg uit die aandelenbeurs…eerst duidelijkheid vooraleer we er aan willen denken terug aan­de­len te kopen…liver blode Jan dan dode Jan…


Met de visie vanu­it de dag­grafiek van de SP500 is het niet moeil­ijk te veron­der­stellen wat ik voor de aex verwacht. Ik neem er naar gewoonte de xo-grafiek bij en ik stel vast dat we in een vierde golf-cor­rec­tie al blij mogen zijn wan­neer we ³²⁰⁄₃₂₅ terugzien. Komen we onder de low van vorige week dan wordt het 300 en ver­vol­gens ²⁹⁶⁄₂₈₅.



Op maand­ba­sis zien we de belan­grijkheid van de zone ³⁰⁰⁄₂₉₆ duidelijk. Een 161.8 Fibo­pro­jec­tie geeft een koers­doel hier van 267. Ik neem dan de top van april en de bodem van mei als ref­er­en­tiepun­ten. Het rode lijn­t­je geeft aan dat 333 belan­grijk is als schei­d­ingsli­jn. 322 is bij een cor­rec­tie op de dal­ing het eerste obstakel want daar ligt het 20-maands­gemid­delde.



Stel dat ik in deze grafiek uit­ga van het meest posi­tieve sce­nario, namelijk een abc beweg­ing vanaf de april­top dan bereken ik als doel 358 min 301 = 57 en die 57 bren­gen we in min­der­ing van de high van juni. Dat maakt dan 343 min 57 is 286. En nu eens kijken of dit real­is­tisch is: ik trek een ste­un­li­jn vanu­it de juli­bo­dem even­wi­jdig aan de weer­stand­sli­jn over de top­pen jan­u­ari-april en dan komt mijn ste­un­li­jn momenteel inder­daad op 286 te liggen. Trek ik nu ook nog een ste­un­li­jn vanu­it de top van jan­u­ari dal­end door de bodem van mei en even­wi­jdig aan de weer­stand­sli­jn over de top­pen van april en juni dan heb ik een kruis­ing met de eerste ste­un­li­jn. 286 wordt wat mij betre­ft het te bereiken koers­doel voor de komende weken. Breekt dit kruis­punt van mijn lij­nen naar bene­den toe begraaf dan maar de mogelijkheid van een abc-patroon want dan gaat de beurs werke­lijk zwarte tij­den tege­moet.



Vor wat betre­ft de dag­grafiek ver­meld ik eerst even de meest gek­ende vast­stellin­gen: de afs­tand tussen index en gemid­delden is realtief te hoog en dat vraagt om een con­ver­gen­tie. Mijn nek­li­jn van de voor­ma­lige omge­keerde-schoud­er-kop-schoud­er werd de nek omge­draaid en die lijn wordt nu weer­stand. Weer­stand wordt ste­un en ste­un wordt weer­stand… 320 dus als max­i­mum vor een cor­rec­tie en daar ligt ook de weer­stand van het 9‑daags gemid­delde. En dan iet­sje min­der gek­end miss­chien als tech­niek, de meet­func­tie van trend­kanalen — sub­jec­tief maar het is een beves­tig­ing voor de verwacht­ing van een nakende vierde golf-cor­rec­tie (want dat bli­jft het wel).
Ik trek een weer­stand­sli­jn over de top­pen van juni en ik trek een ste­un­li­jn vanu­it de bodem van mei door de bodem van juni. Wan­neer ik nu de hoogte van dit kanaal uitzet onder de ste­un­li­jn dan valt de low van de aex van afgelopen week vlak op deze lijn. De hoogte van het kanaal is 22 pun­ten. Als we nu door de nieuwe ste­un­li­jn vallen bereken dan eens war we ongeveer terechtkomen — ) 288 — ) dicht­bij de 286 van de week­grafiek dus. Voor wie geÎn­ter­esserd is in de tech­niek van de meet­func­tie moet zich nu eens aan de tekentafel gaan zetten en even­wi­jdig dal­ende lij­nen trekken vanu­it de sig­nif­i­cante tijdspunten…dan bekom j met mijn lij­nen een raster waaruit je tijd en pri­js kunt aflei­den — ) Veel studiegenot — )


Samengevat: verwacht op korte ter­mi­jn (dagen) een oplev­ing naar max­i­maal 320 (ik denk per­soon­lijk eerder aan 318 zijnde de low van de can­dle van 29 juni of zelfs de low van 30 juni op 316). Ver­vol­gens kun­nen w uitzien naar een breuk van de bodem van de vierde golf. Een vijfde golf zal dan starten naar 296÷288÷286.
Ver­vol­gens weer een oplev­ing en daar­na komt het moment van de waarheid…ofwel naar 400 plus ofwel naar 267 (zone van de vroegere omge­keerde schoud­er-kop-schoud­er) en lager naar de maart­bo­dem van 2009.

Edwin Van­damme
US mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. geen posi­ties op de overige ver­melde waarden.