Ik heb me maar weer eens zitten amuseren met het lezen van statistieken: wanneer de eerste week van januari positief is dan eindigt het jaar positief. Hoge hitratio maar het vertelt ons natuurlijk niets over de te verwachten tussentijdse bewegingen van de markt. Kijken we naar de VS-indexen dan mogen we aannemen dat 2011 een mooie beursjaar zal worden voor de bulls. Dat blijft ook mijn verwachting maar eerst gaan we dus eens een flinke veer laten. Ik wijzig geen sikkepit aan mijn verwachtingen zoals in de analyse van vorige week aangegeven. Lichte verschuivingen in tijd en/of in prijs kunnen nooit uitgesloten worden maar de brede visie blijft staan…deze markt komt naar beneden…
Het zal nu wel een drietal weken zijn dat ik er op wijs: sentimentsindicatoren zien er niet mooi uit en verbeteren doen ze niet. Een drietal weken ook dat ik “aanraad” bij positieve dagen aandelenposities af te bouwen, posities te hedgen, bearfondsen op te nemen in de portefeuille, putspreads, geschreven calls, turbo’s short…noem maar op…
Voor degenen die me niet geloven een leuk grafiekje: declining volume voor de NYSE — de brede markt dus — mooi hé? De VS-indexen deden het prima afgelopen week maar declining volume stijgt en nog niet zo’n klein beetje…met dergelijke grafiek vraag ik me af hoelang de VS-indices de doodstrijd nog gaan rekken…niet lang meer denk ik…
De weekgrafiek van de Spy: een stijgende wig in een vijfde golf die nog steeds wat ruimte heeft maar waarvan de koersen ook al een paar weken op een afstand van de apex liggen waarbij een neerwaartse uitbraak elk ogenblik mag verwacht worden. In die grote wig zit nu ook nog een kleinere stijgende wig. Rekken en trekken doen ze in de VS — maar het elastiekje zal springen… Krijgen we een overshoot volgende week? Kan best maar het verandert niets aan de verwachtingen…we gaan de komende weken terug naar de zone 1130 waar de top van midden augustus ligt. Daar aangekomen, in die zone, gaan we kijken of er bodemvorming optreedt…zo ja dan zullen we vanuit die zone vertrekken naar boven en dat wellicht voor maanden aan een stuk.
De Spy op dagbasis: gemiddelden liggen net als in april te ver uiteen en een convergentie dringt zich op. De stochastics toont een negatieve divergentie. Zodra we onder de 1260 komen met de Spy gaan we naar de top van begin november op 1230. daar even adem happen en vervolgens verder naar beneden naar de zones 1200⁄1180 en uiteindelijk 1130. De daling kan (hoeft niet…het kan ook vlug gaan) dus wel een tijdje in beslag nemen.
Met de verwachte bewegingen van de Spy in het achterhoofd kijken we naar de XO-grafiek van de AEX. We zien dat 362 niet mag uitgesloten worden en dat zal wel kunnen wanneer de Spy een overshoot uit de wig laat zien. Stops voor shorts liggen dus minimaal op 362. Of die 362 er komt of niet maakt weinig uit want de rit gaat uiteindelijk richting 335. Op weg naar de 335-zone krijgen we bij elk horizontaal niveau wel een keertje een opflakkering. 348 wordt de eerste belangrijke steun en vervolgens de zone bij 340. Komen we lager als 335 dan gaan we door naar 328÷325÷320.
De vemelde 328 uit de XO-grafiek wordt — als die wordt bereikt — een zeer belangrijke steun en dat zien we in de maandgrafiek want daar ligt het 20-maands gemiddelde. Lager als 328 is dus niet zo mooi maar houden we die dan is er in het brede plaatje niets wat later hogere koersen uitsluit. Momenteel kampen we met de zone 2004 – 2005 en dat is al voor de zoveelste maand op rij een harde noot om kraken. We zullen ze kraken naar boven later op het jaar maar eerst gaan we nog een keertje naar de onderkant. En waar gaan we naartoe eens de beurs haar rit — na de daling — weer herneemt naar boven toe? Naar de gap tussen de candles van juni en juli 2008 bij 420 is mijn inschatting.
Op weekbasis zien we bij de aex al een doorbraak van een stijgende wig maar zonder toestemming van grote broer mag het niet dalen. Dus amusereren we ons maar wat met een terugtest van de eerder doorbroken steunlijn — ) en als we die helemaal terugtesten dan zien we inderdaad nog een keertje 362 vooraleer we de rit naar beneden aanvatten.
Op dagbasis net als bij de Spy die gemiddelden die smeken om te mogen convergeren. Komen we onder de low van vrijdag en die lag op 352.56 dan gaan we naar de top van begin november. Daar ligt de eerste zware steunzone bij 348⁄347 en daar ligt ook het 20-daags gemiddelde. Logischerwijze zullen we daar opveren voor de vorming van een lagere top. Na die lagere top kunnen we door de 348⁄347 naar beneden om de gap van begin december bij 343 dicht te maken en vervolgens is 335 niet meer ver af. Aan de bovenkant die 362-mogelijkheid niet negeren maar dat wordt, als die al gheaald wordt natuurlijk, een prima kans om shorts bij te zetten.
In het wvs-systeem zien we duidelijk die paar “wilde” candles. Mooi: een topzone, een periode net voor een kering, gaat gepaard met wilde swings en we hebben er dus al een paar gehad. De dmi weet het nog niet goed maar de macd is duidelijk op weg naar beneden. de ATR-lijn ligt op 350 en breken we die dan krijgen we een bevestiging van het verkoopsignaal in de macd.
Edwin vandamme
US Markets.
Analist heeft posities op de aex. geen posities op overige vermelde waarden.