AEX - SP500: lagere koersen verwacht

Hoera, hoera, driew­erf hoera. Grieken­land is gered, Hebzucht onze God boven alles, onze zakken zijn dik gevuld en laat het kloot­jesvolk nu maar het gelag betal­en. Aldus onze politi­ci, onze bankiers en de tot de kliek behorende vrien­den. Als er verkiezin­gen naderen moet je het bla­zoen natu­urlijk wel een beet­je oppo­et­sen. De burg­er trapt er wel in…Wat de aan­de­len­beurzen betre­ft daar kan er voort­gaande op de call/​put ratio wel een opver­ing komen maar call/​put is zeer korte ter­mi­jn. Dus die opver­ing zal geen lang lev­en beschoren wor­den want de overige sen­ti­mentsindi­ca­toren spreken andere taal…

De Mc Clel­lan sum­ma­tion komt vanu­it een zeer hoog niveau naar bene­den en de Mc Clel­lan Oscil­la­tor voelt zich com­fort­a­bel onder de 0‑lijn. Dat zijn de gegevens van een paar lan­gere ter­mi­jn sen­ti­mentsindi­ca­toren.

Kijken we naar de spy-dag­grafiek dan valt op het hoge vol­ume bij de can­dles van 16, 27 en 30 april. Telkens rode can­dles bij hoog vol­ume geeft duidelijk verkoop­druk aan en met een tussnstop bij 1170 kun­nen we naar de top van jan­u­ari. Die top valt samen met in deze 6‑maandsgrafiek het 100-daags gemid­delde.



Daar aangekomen moeten we de sit­u­atie opnieuw bek­ijken. Uit de week­grafiek blijkt immers dat we nu best in een golf 4 kun­nen zit­ten. Dat zou beteke­nen dat we na deze dal­ing nog een hogere top gaan neerzetten. Wan­neer we reken­ing houden met het feit dat er een zwakke plek in de koers­grafiek zit tussen de can­dles van 12 en 19 sep­tem­ber dan is het inder­daad heel goed mogelijk dat de sp500 na deze dal­ing naar de zone 1250 gaat. Pas daar­na zou een forsere dal­ing moeten verwacht wor­den.



In de week­grafiek met de XO zien we bij de aex duidelijk dat een door­braak van de 360 vereist is om een hoger koers­doel te mogen verwacht­en. Momenteel staat er echter een verkoopsig­naal met de uit­name van de top van de voor­laat­ste x‑kolom. Koers­doel ³³⁰⁄₃₂₅ zone op voor­waarde dat we lager komen als 340.



Op maand­ba­sis hebben we duidelijk de sti­j­gende wig zijwaarts ver­lat­en. Weer­stand is er op 360 van het 50-maands­gemid­delde. Ste­un ligt op 325 want daar vin­den we het 20-maands­gemid­delde terug samen met de ste­un­li­jn onder de bodems van juli en feb­ru­ari.


Op week­ba­sis zien we dat een door­braak van de april­top ons naar 370 kan bren­gen en dat is ook de weer­stand die we terugvin­den in de xo-grafiek. Ik richt me van­wege de gegevens uit de grafiek van de spy echter liev­er op de cross tussen het 20- en 50weeks die we hier zien. Het 50-weeks gemid­delde ligt op 320 en het 20-weeks op 335. Wat we heel dik­wi­jls zien is dat een gold­en-cross zoals deze gevol­gd wordt door een pull-back. Een terugtest dus om pas nadi­en het sig­naal van de gold­en-cross waar te mak­en. Voor de week­grafiek is dus van toepass­ing: verwacht een test van ³³⁵⁄₃₂₀ vooraleer we mogelijks een vijfde golf starten naar min­i­maal 370.



Op dag­grafiek zien we een vlag­pa­troon. Een half­mast dus. Tel ik deze uit dan bekom ik: top op april op 358 en bodem afgelopen week op 342. Een ver­schil van 16 pun­ten. Trek ik dit aan­tal pun­ten af van de top van afgelopen vri­jdag dan bekom ik als koers­doel 335. Vlak op de feb­ru­ar­i­top dus en ook bij het 100-daags (6‑maandsgrafiek)



In mijn wvs-sys­teem (deze grafiek ziet U dagdagelijks in mijn blog op usmar­kets) zien we een negatieve dmi en een negatieve macd. De atr-lijn zal breken bij een koers onder de 342 (low van 28 april) en zodra dit gebeurt geeft het sys­teem ten volle een verkoop­con­di­tie. 335 wordt dan vanu­it mijn vlag­pa­troon­bereken­ing het eerste koers­doel maar let wel: lagere koers­doe­len zijn mogelijk en dan richt­en we ons op 332÷328÷320÷318. Komen we lager als 335 dan wordt het vanaf dat niveau wel oplet­ten want we mogen niet ver­geten dat we wellicht in een golf 4 bezig zijn. Laat U met shorts dus niet pakken bij een plotse sti­jging. Die valt bij het bereiken van 335 en bij lagere niveaus niet uit te sluiten.



Samengevat: ik ga er van uit dat we lager moeten naar 335 en mogelijks dieper. Ik hou er reken­ing mee dat deze dal­ing een vierde golf is en dat na deze dal­ing we de top van april zullen door­breken. Vanaf het 335-niveau zou ik extra alertheid aan de dag leggen. Los van TA weten we dat we in een nieuws­gevoelige peri­ode zit­ten en er bestaat geen voorken­nis zoals we weten, althans niet voor de kleine beleg­ger.

Edwin Van­damme
US mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. geen posi­ties op overige ver­melde waarden.