Een drietal weken terug kreeg ik in mijn zelfgebouwde systemen de eerste waarschuwingssignalen voor de brede markt. In mijn weekend analyse maakte ik er de lezers attent op dat we op deze niveaus aan mooie prijzen aandelen konden afstoten. Ik gaf tevens aan dat het aangewezen was te draaien naar shorts, het restant van portefeuilles te hedgen. Drie weken op voorhand dus wist ik al dat de beurs moest draaien. Wie me heeft gevolgd plukt daar sinds gisteren de vruchten van. De daling is nog niet voorbij maar met die vele steunniveaus kunnen we niet in één keer naar beneden, we gaan een zaagtanddaling zien, althans dat is mijn uitgangspunt nu…
We kijken vandaag naar de Bovespa, de Shangai en de Indiase Index.
De maandgrafiek van de Bovespa (70058) laat een stijgende rechthoekige driehoek zien en dat zou positief moeten zijn maar we zitten tegen de top van 2008 te duwen en dat maakt dat ik rekening hou met een transformatie van patronen. Kortom: Ik neem momenteel geen posities in, eerst afwachten en volgen welke richting we uitgaan. Bestaande posities beschermen met een stop is aangewezen.
Ook op weekbasis ziet het er op het eerste zicht niet slecht uit voor de Bovespa maar het algemeen beursklimaat in het achterhoofd houdende sluit ik niet uit dat de stijgende rechthoekige driehoek een rechthoek wordt. Ik wil dus niet gaan anticiperen op een opwaartse doorbraak.
Op dagbasis ziet het er een stuk minder positief uit want we vielen door de steunlijn mei-juli-augustus, en de januaritop kon de doorbroken steunlijn niet opnieuw bereiken. Een teken van zwakte dus en ik sluit bijgevolg niet uit dat de Bovespa terug moet naar de steunlijn over de toppen van november en december. De signalen in het wvs-systeem buigen trouwens om naar negatief. Longs beschermen is dus aangewezen. Met nieuwe longs aangaan, wachten we af. Voor wie wat risico aandurft, zou ik eerder denken aan wat shorts met stop op de januaritop.
Bij de Shangai (2759) zien we een symmetrische driehoek. Het is afwachten welke kant we gaan uitbreken. Anticiperen doe ik niet maar ik vermoed dat we een opwaartse uitbraak zullen krijgen. De volumes vertellen ons immers dat dalingen binnen de driehoek niet onderhevig zijn aan verkoopdruk.
Op weekbasis zien we duidelijk dat de volumes stijgen bij een stijging binnen de driehoek en dalen bij een koersdaling. Dit is een interessant gegeven dat we zeker moeten opvolgen. Anticiperen is niet zo verstandig maar ik verwacht vanuit het volumeverloop dus een opwaartse uitbraak. Baat het niet dan schaadt het niet: ik zou al eens rustig een lijstje aandelen samenstellen van Chinese bedrijven die koopwaardig zijn…
Op dagbasis zie ik geen reden om aan de longkant in de Shangai te stappen: ik wacht af tot dmi een positief signaal geeft en tot de atr-lijn doorbroken wordt. De macd is onduidelijk en ook in die indicator wil ik eerst verbetering zien. Vanwege het beeld op maand en week vind ik shorts nogal gevaarlijk, die neem ik dus niet in. Kortom: we wachten af maar vanwege het volumeverloop op week en maand houden we er rekening mee dat opwaartse kansen veel groter zijn dan neerwaartse.
De Bombay (18978) heeft de top van 2008 bereikt en valt terug. Deze dubbele top moet nog in de koersgrafiek worden bevestigd maar die macd die naar een verkoopsignaal neigt, zint me toch niet. Ik ga hier dus zeker geen longs innemen. Bestaande longs zou ik sluiten of toch zeker beschermen met een stop.
Op weekbasis werd de steunlijn mei-augustus doorbroken en dat is vanzelfsprekend negatief want het geeft een trendkering aan. Vandaar dat longs dienen gesloten of toch zeker beschermd te worden. Neerwaarts gerichte posities innemen is dan ook weer een gok want het 18000 niveau bij de apriltop geeft zware steun. Dat niveau ligt te dichtbij naar mijn mening om veilig een baissepositie te mogen aangaan.
De daggrafiek laat een negatief beeld zien. We hebben de hogergelegen weerstanden die maken dat een long aangaan niet aangewezen is. Daartegenover staat dat de doorbroken steunlijn november december werd geraakt en dat de min di een negatieve divergentie laat zien. Onduidelijkheid dus en ik wacht dan ook liever af tot de signalen in mijn grafiek verbeteren vooraleer een positie te overwegen.
Edwin Vandamme
Analist heeft geen posities in de vermelde waarden
US Markets