Vooruitblik week 08:
Vorige week was de voorspelling redelijk goed, de indices lieten nog een verdere stijging zien op Wall Street tot woensdag waar er winstnemingen op gang kwamen. De Dow Jones kwam na een test van de 10.850 pnt weerstandszone terug en sluit de week af onder de 10.800 pnt. De S&P 500 sluit op de 1202 pnt na eerst de 1212 pnt te hebben opgezocht tijdens het begin van de week. Deze index kan nog steeds de 1210~1220 pnt weerstandszone gaan opzoeken mocht de stijging opnieuw op gang komen. Bij winstnemingen en vooral indien er onder de 1190 pnt zakt dan ligt de weg weer open richting de 1175 of 1161 pnt. De Dow mag ook nu niet onder de 10.500~10.550 pnt zakken, later absoluut niet onder de 10.400 pnt. Dit zal waarschijnlijk nog niet voor de komende week zijn, alhoewel dalingen een keer ze op gang komen vrij heftig kunnen zijn. Voorlopig mogelijk nog wat zoeken.
De technologie liet het op een opleving tot het 50-daags gemiddelde na afweten de afgelopen week, de Nasdaq en de Nasdaq 100 hebben het moeilijk en blijven onder druk staan. De SOX die de 445 pnt nog kon testen moest er ook aan geloven om zo de week alsnog lager af te sluiten op 427 pnt. Zowel de SOX als de Nasdaq kunnen nu vrij snel in de problemen komen zodra er vanaf de huidige stand nog 0,5 tot 1% wordt ingeleverd. Ik heb het idee dat dit de komende dagen wel eens zou kunnen gebeuren. Let zoals steeds dus eerst op de SOX index. Mijn verwachting is dat de Nasdaq en de Nasdaq 100 hun bodems van januari kunnen gaan opzoeken. Mogelijk kan er eerst nog wel een korte relief rally komen maar veel kracht zal die denk ik niet uitstralen.
Blijf natuurlijk letten op de VIX en de VXN die de afgelopen week rond de lows blijven hangen, de VIX staat rond de 11 a 11,5% terwijl de VXN tussen de 17 en 18% uitkomt wat voor de Nasdaq zeer laag is. De totale rust kan er nog altijd voor zorgen dit sentiment bij de geringste problemen omslaat in paniek, ik blijf erop wijzen dat het niet goed zit met de manier waarop de VIX en VXN steeds lager worden gedwongen en zo nieuwe lows willen maken.
Er komen wat cijfers, we letten vooral op Autodesk, Home Depot, Cienna, ASMI, GAP Inc., Nestle en Clear Channel Communications.
Economische data komende week zijn het Consumenten Vertrouwen, de CPI, Durable goods, Jobless Claims, de Olievooraden, Money Supply en de GDP
Europa:
Bij de AEX was het duidelijk, de richting blijft omhoog en verkopers zijn er vrijwel niet. Pas onder de 371 en later onder de 366 pnt pas mogelijkheden tot de lang verwachte winstnemingen. Een vrij uitzonderlijk verloop van de AEX die alle overige indices negeert. De vraag blijft dus of de index het waanzinnige tempo kan volhouden. Het zit hem niet zozeer in het aantal punten maar wel op de manier waarop de index elke pull back afslaat. Vaak heb ik dit nog niet meegemaakt, het is dan ook zeer moeilijk om een juiste analyse toe te passen.
De DAX probeerde even om door de 4400 pnt te breken maar voorlopig zonder succes. De index viel vrij gemakkelijk terug tot eerst de 4375 pnt en later tot zelfs de 4350 pnt. De DAX kan onder de 4335 pnt zoals al vermeld in de problemen komen, nog meer verkoopdruk verwacht ik onder de 4280~4300 pnt. Dan wordt de oplopende steunlijn doorbroken.
Euro:
De Euro bewoog tussen de 1,29 en 1,31 dollar de afgelopen week, een stap hoger dan de week ervoor en het ziet er naar uit dat de euro ook de volgende periode wat sterker wordt. Boven de 1,31 dollar ligt de weg open richting de 1,33 en later weer de 1,35 dollar. Steun blijft de 1,275 dollar.
Olie:
De olie bewoog tussen de 45 en 48,5 dollar de afgelopen week, ook de komende dagen verwacht ik daar weinig verandering in. Pas bij een uitbraak boven de 50 of onder de 45 dollar richten we ons op ofwel de 40 dollar of bij de uitbraak op de 55 dollar. Het blijft dus vrij simper vwb de olie.
Guy Boscart