Week 32, kan de daling continueren ??

Afgelopen week liet de markt 2 gezichten zien, een aanval op de toppen met nieuwe highs en een daling die toch behoorlijk was de afgelopen 2 sessies .. Volgende week is de kans groot dat de daling doorzet, zeker nu de indices een mogelijk toppatroon hebben gemaakt waardoor er potentieel ontstaat tot een daling van 5 tot 7% in eerste instantie .. Na dinsdag als de FED over de rente beslist en er nabeurs cijfers van Cisco bekend worden gemaakt kunnen we een bepalende richting tot stand zien komen .. Volgende week zal het dus niet rustig blijven .. We moeten ook weer met extra aandacht de olie in de gaten houden nu het VAT boven de 62 dollar staat ... Een vooruitblik op volgende week .....

Vorige week :

Wall Street kende een moeilijke week met vooral donderdag en vrijdag druk op de indices. De Dow Jones doorbrak vrijdag uit de consolidatiezone 10.575~10.750 pnt naar beneden toe zodat het er ook voor de komende week niet al te best uitziet. De Nasdaq kon eerst nog een top maken rond de 2220 pnt maar donderdag en vrijdag kwam er toch hoogtevrees gevolgd door een daling van 45 pnt vanaf de top. We kunnen hier een draaipunt te pakken hebben maar dan wil ik maandag de 3e dalings dag op rij zien wat het verkoopsignaal versterkt. Als dit zo is dan ligt de weg helemaal open tot eerst de 2150 en later de 2100 pnt. De eerste fase van de daling kan dan worden afgerond, dat zou dan tussen de 5 en 7% vanaf de top zijn. Ook de S&P 500 liet 20 pnt liggen vanaf de top gemaakt op 1245 pnt, onder de 1220 pnt ziet het er voor deze index slecht uit, als de olie ook gaat inleveren kunnen we die daling snel zien versnellen.

Dat de markt op dit moment vol hebzucht zit en dat er vrijwel geen angst te bespeuren is werd vrijdag weer eens overduidelijk. De IPO van de Chineese zoekmachine Baidu.com (BIDU 122,54 +95,54) werd een van de meest spectaculaire ooit, men noemt het "The Chinese Google" .. De winst op slotbasis kwam uit op 354% tov zijn introductieprijs. Deze IPO behoort tot de top 15 IPO`s all time. Wat wilt u ook meer met de 3 heetste kernwoorden die we kennen op dit moment, dat zijn "Internet", "Google", en "China".. Een perfecte MIX voor complete waanzin en hebzucht. De hoogste koers kwam zelfs uit op 151 dollar, de start van de IPO was op 66 dollar en de laagste koers van de dag kwam uit op 60 dollar. De IPO zelf werd op 27 dollar geplaatst... Denk eraan dat pure hebzucht en boordevol vertrouwen de beste argumenten zijn om te verkopen ofwel uit de markt te stappen ....

Verwachting komende week :

Maandag kan de daling continueren gezien de indices vrijdag makkelijk rond de lows van de sessie sluiten. De daling zou tussen de 5 en 7% kunnen bedragen in eerste instantie, daarna zal duidelijk worden of de markt klaar is voor een nieuwe stijging of als het nu tijd is voor een nieuwe daling waarop er al lang wordt gewacht.

In eerste instantie kunnen we dus nog verkoopdruk verwachten, we letten hierbij ook op de volumes die veel duidelijk kunnen maken de komende dagen. Dinsdag komt de FED om 20:15 met zijn besluit over de rente en nabeurs die dag komt zwaargewicht Cisco met zijn cijfers. Deze 2 evenementen kunnen behoorlijk wat invloed uitoefenen over het verdere verloop van de markt, Cisco kan de technologie in ieder geval een kant op sturen. Bij een minder goede ontvangst van de cijfers zou dit voor een versnelling omlaag kunnen zorgen. Verder krijgen we nog tal van economische data te verwerken, op de site ziet u dagelijks een samenvatting van de calender.

De komende week krijgen we nog wat cijfers en economische data. Cijfers krijgen we van o.a. Cisco en Disney dinsdag, woensdag krijgen we retailer Federated Department. Donderdag cijfers van Dell en de retailers Target Corp. en Kohl`s Corp.

Economische data komen er ook voldoende de komende dagen, het "Dificit" krijgt opnieuw aandacht door de handelsbalans die we vijdag verwachten. Verder is er maandag de Productivity, dinsdag de FED om 20:15 en donderdag de Retail Sales, de Initial Claims en de Business Inventories. Tussendoor op woensdag de olievoorraden in de VS. Vrijdag o.a. de handelsbalans en het Michigan Sentiment van de consument...

Olie :

De olie blijft sterk en bereikte de afgelopen week opnieuw de top rond de 62~62,5 dollar. Daar bleef het voorlopig bij maar de prijs van een vat ruwe olie laat ons in ongewisse over de bedoelingen voor de komende week. De kans op een uitbraak is er maar ook naar beneden toe ligt er voldoende ruimte om even een stevige terugval te realiseren. We denken dan nog altijd aan de 55 of de 50~52 dollar steunpunten. Een terugval tot die 50~52 dollar zou natuurlijk zeer welkom zijn om de lucht te laten ontsnappen. We merken het de komende dagen denk ik vrij snel, mijn gedacht gaat uit naar een daling.

Euro :

De euro lijkt duidelijk op weg om de 1,25 dollar te gaan testen waar de eerste target uitkomn, daarna zien we verder. Een stap terug kan daarna met na een terugval de aanval op de 1,275 dollar later en de 1,30~1,31 dollar richting het eind van dit jaar. Nog genoeg mogelijkheden vwb de euro, eerst maar eens die 1,25 dollar op gaan zoeken.

Guy Boscart
US Markets