Vorige week na een halve handelsdag zag het er naar uit dat de markt zou terugvallen tot er dinsdag na 20:00 een ware rally op gang kwam ... Die stuurde de indices naar hun sterkste weekslot in tijden ... En nu? ... Uitbraak, of niet of is het een valse bewegign of krijgen we het startsein dat de Dow Jones naar de ATH wil opklimmen? ... Dat er wat zal gebeuren de komende dagen lijkt me meer dan duidelijk ... Alleen welke kant op?? ... Een vooruitblik op de 2e week van dit prille jaar ...Wall Street:
Op Wall Street hebben we een zeer sterke eerste week achter de rug terwijl het er dinsdag nog behoorlijk slecht uitzag. De rally startte dinsdag om 20:00 en duurt voort tot het slot van vrijdag. Dit alles zelfs met een job rapport dat tegenviel, er kwamen maar 108.000 banen bij terwijl men rekende op 205.000 nieuwe banen. Wel werden de cijfers over de maand november met 99.000 banen naar boven bijgesteld. Eerst slecht nieuws, meteen daarna goed nieuws. En zo gaat het al een tijd door in de VS.
Toch lijkt de mix weer vreemd en in feite ook wel herkenbaar, de ene indicator zegt let op want we spelen met vuur en het zal de komende tijd niet zo best gaan in de VS. Er zitten veel dingen tegen, en het ziet er naar uit dat de gevolgen een grote krater (kater) na zal laten. Aan de andere kant wordt gesuggereerd dat alles prima gaat en dat het alleen maar beter kan gaan, dat kamp spreekt makkelijk over een Dow Jones van boven de 12.000 pnt.
Welk kamp er juist zit zal denk ik wel snel duidelijk worden, want we staan rond de steun en weerstand bij veel indices. Het zal dus een kant op moeten de komende dagen.
Wat is er dan slecht en wat is er goed?
Goed :
- De economie draait dus prima en boven verwachting, bedrijven maken veel winst en er blijft vraag naar diensten.
- De arbeidsmarkt groeit en door de rente verhogingen blijkt de inflatie mee te vallen.
- Ook waren de dalende olieprijzen goed om die inflatie te temperen.
- De dollar was sterk vorig jaar en de bonds (Treasury's) werden toen nog massaal gekocht zodat de leen economie goed kon blijven draaien.
- De huizenprijzen stegen fors en de consument kon zo nog meer geld kon lenen om deel te nemen aan de economie.
Slecht :
- De economie lijkt zijn top te benaderen en de naderende inversie tussen de FED rente en de 2 jaars rente tov de 10 jaars rente geeft aan dat er een recessie aan zit te komen.
- De huizenprijzen stijgen niet meer en kunnen snel gaan zakken.
- De nieuwe FED voorzitter is een voorstander van de drukpers, die man kan veel schade veroorzaken.
- De olieprijzen stijgen weer fors en zijn op weg naar de 70 dollar.
- De inflatie kan weer aanwakkeren, alleen daar praat men niet over op dit moment.
- De vluchtweg naar goud is duidelijker dan ooit.
- China gaf aan geld uit de VS te onttrekken ipv hun overschotten in de Treasury`s te investeren en dat lijkt me een zeer kwalijke zaak voor de dollar maar ook voor het financieren van de consument.
- Ook loop de oorlog in Irak steeds meer uit het spoor zodat een nederlaag aanstaande is. Bush ontkent uiteraard.
- De arbeidsmarkt trekt wel aan maar zeker niet met de 250.000 banen per maand die nodig zijn om de nieuwe toestroom op te vangen, veel banen zijn ook bijbanen of part time jobs die weinig toevoegen aan het totaal.
- Het deficit groeit stevig door en volgende week zal het handelstekort weer zeer fors zijn.
- De economische groei draaide massaal op geleend geld, en dat is zeker niet gezond.
U ziet het, maak uw keuze of sta er even bij stil. De rally is er maar de Wall of Fear blijft hier duidelijk aanwezig. Ik ben nog wel enkele punten vergeten maar daar komen we vanzelf wel weer op terug op de website indien nodig.
Weekoverzicht:
Hoezo een sterke week? De Dow Jones wint maar liefst 242 pnt de afgelopen week, de S&P 500 doet het nog beter met een plus van 37 pnt en een slot op 1285 pnt. De Nasdaq zet er precies 100 pnt bovenop met een slot op 2305 pnt en dat is meteen de sterkste week sinds lange tijd. De SOX kon deze keer het tempo makkelijk volgen en wint 40 pnt, ook deze index laat de sterkste week zien sinds lange tijd. De Russel 2000 Index wint 26 pnt en sluit af op een All Time High van 699,4 pnt.
Wat er de komende week zal gebeuren lijkt me moeilijk te voorspellen, de Nasdaq en de S&P 500 staan hoog en lijken te zijn uitgebroken. De Dow Jones doet dat nog niet maar veel scheelt het niet deze keer, het gaat om enkele punten. Wat ik wel met enige zekerheid kan vermelden is dat we volgende week ver vanaf de huidige stand gaan uitkomen ... Maar de vraag is aan welke kant? Breken de S&P 500 en de Nasdaq uit of wordt het een valse beweging die zal worden afgestraft met een grote daling zodra de eerste bedrijfscijfers binnendruppelen.
De cijfers zullen niet alleen de verwachtingen moeten overtreffen om de huidige stand van de beurs te ondersteunen moet er ook een zeer zonnig vooruitzicht afgegeven worden. Zo niet, dan vrees ik dat er klappen gaan vallen. De komende dagen kunnen we al in de boeken kijken, maandag komt Alcoa met cijfers en dinsdag komt de biotech reus Genentech (DNA) met cijfers. De week erop komt het pas echt op gang.
Op economisch gebied krijgen we nogal wat te verwerken volgende week, maandag en dinsdag is het nog rustig maar woensdag krijgen we de olievoorraden. Donderdag naast de wekelijkse claims krijgen we de handelsbalans en het budget van de Treasury`s. Vrijdag wordt het een topdag met invloedrijke cijfers, naast de PPI en de core PPI krijgen we de Retail sales en de Retail sales ex auto.
Maar eens kijken wat de beurs zal doen de komende week....
Europa:
De AEX liet vrijdag na veel twijfel tijdens de ochtend een stijging zien van 3 pnt, er staat weer een nieuwe top en zo waren dat er al een paar de afgelopen 3 maand, de index staat ruim 16% boven zijn bodem die eind oktober werd gemaakt. Het kan dus nog steeds niet op in Amsterdam. Of het door zal zetten weet ik niet, de 446 en de 450 pnt blijven weerstand. Steun zien we eerst rond de 440 pnt met later de zone tussen de 428 en 430 pnt.
Nu de eerste week achter ons ligt kan de markt zich snel weer op de realiteit gaan richten, men kan zich gaan opmaken voor de cijfers over het afgelopen kwartaal. Die zullen goed moeten zijn om de rally te bevestigen, dat is een feit.
De DAX doet het ook zeer goed en doorbreekt de 5500 pnt met gemak, de index kan daar nu steun vinden. Onder die 5500 pnt ligt de weg open richting de 5400 pnt waar de index absoluut niet onder mag sluiten. Er ligt dus nog ruimte voor dat het mis kan gaan, maar reken erop dat de stevige stijgingen van de afgelopen weken bij verkoopdruk grote dalingen kunnen uitlokken. Daarom zou deze index zo maar even 150 tot 200 pnt kunnen verliezen op 1 dag.
Een krant in Duitsland vermelde dat de weg nu open ligt tot de 6200 pnt, en elders horen we ook geruchten dat het alleen maar omhoog kan in Duitsland. Dat zou betekenen dat er gratis geld te verkrijgen is. Dat de DAX al 3350 pnt heeft gewonnen sinds de bodem horen we niet, en die arrogantie zou wel eens afgestraft kunnen worden. We volgen ook deze index op de voet..
Olie :
De olie zette de stap tot de target die ik aangaf op 62~63 dollar, die weerstand kon de olie daar wat tegenhouden maar daarna ging het snel weer verder omhoog. De weerstand lijkt doorbroken met vrijdag een stijging tot de 64,5 dollar intraday. De weg kan nu open liggen tot de 70~71 dollar, pas daar zien we weerstand van belang. Onder de 63 dollar kan de olie weer omlaag, de kans daarop lijkt me redelijk klein door de uitbraak.
Op dit moment is het dus nog te iets te vroeg om de uitbraak te bevestigen, we houden de olie goed in de gaten. Op de website kunt u dit via de dagelijkse round up`s volgen.
Euro : ==> Klik hier voor een totaaloverzicht van de Euro <==
De euro heeft een zeer sterk week achter de rug, dinsdag werd de stap gezet tot boven de 1,20 dollar en nu staat de munt al op 1,215 dollar. De kans is zeer groot dat de euro de 1,23 dollar gaat opzoeken de komende dagen, daarom lijkt de reeds opgenomen LONG positie (1,17 dollar) nog steeds kansrijk genoeg. Pas onder de 1,18 dollar ziet het er minder goed uit voor de euro.
De dollar kan verder in moeilijkheden komen, zeker nu China aangaf geld terug te halen uit de VS ipv het er naartoe te brengen in de vorm van het massaal kopen van Treasury`s. Als u de koers van de euro/dollar vrijwel live wenst te volgen dan kunt u dit op de website zien via de volgende link. = Euro/dollar koers = . Op de site heb ik ook een analyse gemaakt over de euro.
Zie ook ==> Euro: Dollar staat behoorlijk onder druk
Goudkoers : ==> Klik hier om een totaaloverzicht van het goud
Het goud ligt er nog steeds zeer sterk bij en komt opnieuw makkelijk los van de 500 dollar grens. De slotstand op 340 dollar staat op het bord en dat is meteen het hoogste slot sinds meer dan 30 jaar. Het goud dat op 12 december intraday dit niveau al haalde moest daarna met 10% terug tot de 490 dollar, nu staan we opnieuw rond de 540 dollar en kunnen we ons opmaken voor de rit richting de 600 dollar per ounce. De rally die nu op gang is gekomen lijkt me veel stabieler.
De rally bij het goud zet zich dus duidelijk door, indien u de goudprijs vrijwel real time wilt volgen dan kunt u dit op de site zien via de volgende link = goudkoers =
Guy Boscart
US Markets