Week 15 komt eraan, na een positieve week op Wall Street zonder cijfers en economische data kandit de komende dagen anders gaan worden nu er wel veel kwartaalcijfers biginnen binnen te druppelen en de economische data neemt ook weer toe ... De cijfers van o.a. ASML, Genentech, AMD, Apple Computer en General Electric kunnen ons eea vertellen over de toestand van de economie ... Een vooruitblik op week 15 ....
Vooruitblik week 15:
De indices lieten de afgelopen week op maandag na een sterke indruk na, er werden 4 +sessies geboekt met behalve vrijdag een daling. De daling van vrijdag was er dan ook meteen een die vrijwel alle behaalde winst van tafel veegde waardoor nogmaals duidelijk wordt dat de markt niet van de grote aantrekkingskracht van de steunzone los kan komen. Meestal is dit de voorbode dat die steun eraan zal moeten geloven, de rally kan dus niet op gang komen of beter, de Bulls kunnen geen vuist maken en zullen de strijdt moeten staken....
De vooruitzichten die ik u vorige week heb gegeven kloppen dus niet helemaal, ik hamerde op die steunzone 10.375~10.400 pnt bij de Dow Jones en de 1161~1163 pnt bij de S&P 500 omdat veel indicaties er toen op wezen dat de markt er klaar voor was om die stap richting de 9700~9800 pnt te maken. Bij de S&P 500 zou dat dan de 1090~1100 pnt zijn. Maandag kwam die beweging onder de 10.400 pnt ook duidelijk op gang maar tot 2 keer toe draaide de index op exact de 10.350 pnt, vreemd omdat dit niveau ook het laagste punt voor dit jaar was. Toen leek al duidelijk dat de markt zou worden opgetilt om de grote daling te voorkomen. Dat is gelukt zoals we hebben kunnen zien, maar het effect was vrijdag al helemaal uitgewerkt zodat de Dow Jones opnieuw op een zucht van die belangrijke steun staat. Ook de andere indices verzwakken en staan op punt hun lows van vorige week weer te gaan opzoeken.
We gaan er voor de komende dagen dan ook vanuit dat de Dow Jones opnieuw zal drukken op de 10.375~10.400 pnt en de S&P 500 kan de zone 1161~1163 pnt onder druk gaan zetten. Bij de Nasdaq is dit de 1975 pnt, bij de Nasdaq 100 de 1465 pnt. Indien er een slot komt onder deze stevige steunzones dan kan de markt dinsdag of woensdag al zwaar in de problemen komen, dit kan samenvallen met de opnieuw verhogen van de rente door de FED dinsdag en de eerste cijfers die naar buiten zullen komen.
We zullen er opnieuw met de neus bovenop moeten zitten de komende dagen, er kan dus veel gebeuren.
De SOX blijft nog altijd zoals verwacht onder zijn belangrijke weerstand tussen de 420~425 pnt. Hier is een slot onder de 405 pnt nodig om een extra verkoopsignaal te genereren. Dit is ook hier zeer aannemelijk gezien de index nog onder het 50- en 200-daags gemiddelde staat. De negatieve indicatoren en de verzwakkende marktsituatie kunnen deze mening bevestigen ....
De Volatiliteit:
De volumes waren laag de afgelopen week, op de NYSE lag het rond het gemiddelde terwijl er op de Nasdaq minder volume was dan het 200-daags gemiddelde. De bewegingen zijn om snel te vergeten, de beurs beweegt nog steeds amper met 0,5% tussen hoog en laag op dagbasis. Veel te weinig waardoor de volatiliteitsindices de VIX en de VXN zeer laag staan.
Vorige week zag het er voor de VIX nogthans goed uit door dat de indices grotere uitslagen lieten zien waardoor de VIX tot rond de 15% kon oplopen. Vrijdag zakt die VIX index tot de 11,5% terwijl de VXN tot de 16,5% afdaalde. Ongekende niveaus die we in de moderne beurshandel nooit eerder tegenkwamen, vooral bij de Nasdaq is de volatiliteit veel te laag. We kijken of hier nog beweging in komt, het wordt echt tijd om de indices weer uitslagen op dagbasis van ruim 1% te laten maken. Kortom samengevat, de beurs zit helemaal op slot .....
Cijfers en bijzonderheden:
De nieuwe ronde bedrijfresultaten voor Q1 begint op gang te komen tijdens week 15, we krijgen gedurende de week naast ASML in Amsterdam ook AMD, Apple, Genetech en General Electric op Wall Street met cijfers. Week 16 wordt zeer druk, de een na de andere komt dan met cijfers.
Economische data voor de komende week zijn o.a. dinsdag het handelstekort. Woensdag de retail sales, en de olievoorraden. Donderdag de Initial Claims en de business Inventories. Vrijdag als laatste dag van de week de Export prices, NY Empire State index, de industrieele productie en het Michigan consumenten sentiment.... Een mooi pakket zoals u kunt zien ...
Europa:
Bij de AEX liet nogal een wisselend beeld zien de afgelopen week, na de 365 pnt te hebben aangraakt kwam de index dinsdag op gang naar boven toe waardoor de draai tot de top op 374 pnt 9 pnt bedroeg. Een relatief groot aantal punten maar met weinig volatiliteit en volume. De komende week verwacht ik dat de AEX opnieuw de daling kan gaan opzoeken, de index zou dan via een lagere top de 365 pnt opnieu kunnen gaan opzoeken. Of het zo ver komt zien we maandag en dinsdag wel... Pas bij een slot boven de 378 pnt kunnen we opnieuw een hogere top gaan maken...
De DAX deed het ook prima na eerst de 4335 pnt opnieuw te hebben getest begin vorige week sluit de index daar 70 pnt boven. De 4400~4410 pnt is wel een zware weerstand, om daar door te breken moet er extra power komen en hebben we vooral een nieuwe rally op Wall Street nodig.. Bij de DAX blijft het belangrijkste niveau de 4280 pnt, daaronder kan de index behoorlijk omlaag. De komende week verwacht ik een daling waarbij eerst de 4335 en later mogelijk de 4280 pnt kan worden getest. Veel hangt dus ook af van wat er op Wall Street gebeurd de komende dagen....
Euro:
De euro waar we met een positie zijn uitgestopt vorige week bleef lang tussen de 1,28 en 1,29 dollar hangen, op enkele pogingen na daar bovenuit te klimmen zien we weinig kracht in de euro. De dollar wordt dus wat sterker, de munt kan volgens mij even de 1,275 dollar nog aanraken om daarna mogelijk de stijging weer op gang te brengen. De komende week dus een euro tussen de 1,275 en 1,30 dollar ... Een breuk onder of boven deze niveaus kan voor een versnelling zorgen in die richting ...
De Olie:
De olie blijft bewegen, na maandag een nieuw record te hebben neergezet zien we richting het eind van de week toch winstnemingen. De prijs van een vat ruwe olie (159 liter) zakt met bijna 4 dollar tot rond de 54,5 dollar vrijdag. Ik verwacht nu een daling tot minimaal de 50 dollar gezien de dubbele top rond de 58 dollar er nu staat. Er ligt behoorlijk wat steun rond die 50 dollar, dus eronder zou mooi zijn maar ik verwacht het eigenlijk niet. Omdat de prijsbewegingen zo snel en heftig blijven gaan verwacht ik die 50 dollar de komende week al op het bord. een uitbraak naar boven toe zie ik pas boven de 60 dollar....
Guy Boscart
© US Markets.nl