Week 13 komt eraan, kunnen de Dow Jones en de S&P 500 rond hun zeer belangrijke steun (Dow 10.440 en S&P 500 1161 pnt) een herstel laten zien? Ik denk het wel, maar ik vermoed dat dit de laatste keer wordt .. Onder die steunlijn ligt er een zeer groot gat wat kan worden opgevuld .. We kijken alvast vooruit naar de komende en opnieuw zeer belangrijke week 13 ....
Vooruitblik week 13:
De uitbraak onder de steunlijn waar de indices 2 weken geleden zijn terecht gekomen zet zich zoals werd geschetst in het vorige week vooruitzicht (zie: Week 12, wat na de uitbraak onder steun? ) het verhaal klopt vrijwel helemaal behalve dat de euro zakt ipv op te lopen. Daarom lag Europa er steviger bij dan Wall Street. In die vooruitblik werden de targets 10.400 pnt voor de Dow Jones en de 1161 pnt voor de S&P 500 index al genoemd, deze niveaus staan nu dus bijna op het bord.
Deze punten kunnen maandag of dinsdag worden getest om daarna (dinsdag of woensdag) vanaf die steun met een korte en krachtige rally van 2 tot 3% op te veren. Of we volgende week vrijdag de 1175~1185 pnt al kunnen verwachten bij de S&P 500 en de 10.600~10.650 pnt bij de Dow Jones is nog maar de vraag maar richting het eind van volgende week verwacht ik dat Wall Street al een behoorlijke stap in die richting heeft gezet.
Veel lezers zullen nu waarschijnlijk gaan denken waarom ik opeens positief wordt, maar uiteraard is dit niet het geval. Door deze zeer sterke steunzones waar meteen ook nog het 200-daags gemiddelde uitkomt bij deze 2 indices kan het bijna niet anders dan dat daar een zeer interessant punt ligt te wachten. Veel bulls zullen daar mogelijkheden zien en instappen. Ook computer trading kan daar op gang komen zodat we het niet kunnen negeren.
Performance indices:
Door dat de indicatoren ook richting oversold zakken bij alle indices lijkt er me een kans van 80% dat die beweging omhoog er komt en voor 20% dat de markt verder zakt en zo meteen die sterke steun zal gaan breken..... In een latere fase verwacht ik wel die breuk en die zal naar mijn gedacht zeer fel worden, dan kunnen we dagen van dalingen die de 200 a 300 pnt laten zien. Dit zal de volatiliteid omhoog stuwen en de verkoopvolumes doen oplopen. Blijf dus zeer alert de markt volgen ...
Bij de Nasdaq en de Nasdaq 100 kunnen we een soortgelijk scenario verwachten maar deze indices staan wel al onder hun steunlijnen. Het herstel bij deze indices zal dan ook maar tot de lijn over de toppen reiken, dat punt zien we bij de Nasdaq rond de 2040 pnt en bij de Nasdaq 100 rond de 1510~1515 pnt. Beide indices kunnen dus de zware weerstand even gaan testen en zich daarna ook klaarmaken voor de grote daling. Veel zal natuurlijk ook afhangen van enkele factoren de komende week, eerst de groei over Q1 en de cijfers over de werkgelegenheid. Woensdag en vrijdag worden dus belangrijke dagen....
De SOX blijft onder zijn belangrijke weerstand tussen de 420~425 pnt maar onder de 410 pnt wou deze index ook niet zakken. Een consolidatie die ook de komende dagen als rem kan gaan werken waardoor de index nog niet onder de 400 pnt zal gaan zakken. Een test van de 405 pnt zit er wel in intraday maar bij een rally die ik verwacht kan deze index de 420~425 pnt gaan testen. Daar moet dan de draai komen om net als de gehele markt de steun te gaan doorbreken...
De Volatiliteit:
De volumes waren niet al te hoog de afgelopen week, alleen dinsdag lag het volume wat hoger door de volatiele sessie. Nog steeds bewegen de indices intraday veel te weinig om te kunnen spreken van een markt met veel animo. De VIX blijft nu wel boven de 13 en test opnieuw de 14 de afgelopen week.
De VXN die op de Nasdaq 100 is gericht daalt opinieuw tot de 17% wat laag is. De procentueele bewegingen intraday blijven dus veel te klein, daar moet verandering in komen om de volatiliteit en uiteraard ook het volume op te drijven. Bij grotere bewegingen (2 tot 3% op dagbasis) van de Nasdaq en de Nasdaq 100 kan deze VXN richting de meer normale niveaus tussen de 20 en 25% terecht komen.
Cijfers en bijzonderheden:
Er komen nog wat bedrijfscijfers, maandag Walgreen (WAG), dinsdag Micron Technologies (MU), woensdag Best Buy (BBY) en Circuit City (CC). Donderdag Red Hat (RHAT en A.G. Edwards (AGE).
Economische data komende week zijn o.a. dinsdag het consumentenvertrouwen, woensdag om 14:30 de economische groei over Q1 2005, de bedrijfswinsten en de olievooraden in de VS. Donderdag de Initial Claims, het persoonlijk inkomen, de NAPM index uit Chigago, de fabrieksorders en de Money Supply. Vrijdag dan weer de werkgelegenheidscijfers waar er nu 225.000 nieuwe jobs worden verwacht, het consumenten sentiment en de ISM Mfg Index. Voldoende cijfermateriaal zoals u kunt zien.....
Europa:
De vorige week vermelde targets werden bij zowel de DAX als bij de AEX behaald, het vervolg was niet een verdere daling maar er kwam een herstel op gang. Dit kan de komende week nog even doorzetten maar veel punten erbij verwacht ik niet meer. Bij de AEX zien we in tegenstelling tot Wall Street een winst staan gedurende de afgelopen week. De index kon met 2 pnt aandikken en verlaat zo even de sterke steunzone tussen de 365 en 367 pnt. Tot rond de 373 pnt en later tot rond de 375 pnt is er nog ruimte voor de AEX tijdens het huidige herstel. Daarna is ook hier de kans groot dat de index weer omlaag wil. Die 365~367 pnt blijft belangrijk, daaronder komt er een grotere daling op gang die minimaal de 350~355 pnt kan opzoeken. Zie de totale analyse in de verzonden naiuwsbrief.
De DAX boekt over de gehele week een winst van 16 pnt, verwonderlijk was het wel dat de index boven de 4335 pnt kon sluiten vrijdag. Die 4335 pnt en later de 4280 pnt blijven in het geheel als steun belangrijk, als weerstand kijken we nu naar de 4350 en later naar de 4375 en 4400 pnt als zware weerstand. Veel verder verwacht ik de index niet.
Euro:
De euro zakt dan toch terug tot de steun 1,29~1,30 dollar, het grootste deel van die daling vond plaats dinsdag na het rentebesluit door de FED in de VS. De euro zou zich de komende week kunnen herpakken omdat men zich weer kan gaan richten op de orde van de dag. De schulden in de VS kunnen dan weer als hoofdpunt worden gezien waardoor de investeerders zich 2 keer zullen gaan bedenken of men nog geld in die Amerikaanse bodemloze put wil stoppen. De dollar zal daardoor weer onder druk komen te staan waardoor de euro net zo snel de stijging week kan gaan oppakken. De euro kan volgens mij richting de 1,32~1,33 dollar de komende week of de week daarna (week 14) ....
De Olie:
De olie was tijdens het begin van de afgelopen week nog sterk en bleef rond de All Time High liggen. Pas woensdag kwam er een daling op gang die de olieprijs per vat zelfs tot onder de toppen van oktober vorig jaar bracht. De olie kan volgens mij de komende week verder omlaag, ik zie voor de Texaanse olie mogelijkheden tot de 50 dollar, de BRENT Noordzee olie kan dan tot de 48~59 dollar terugvallen wat goed is voor onze posities op die zijn gericht op de daling van de olieprijs. Later kan de olie opnieuw omhoog om dan mogelijk de 60 dollar te gaan testen. Dit is wel voor later dit jaar, ik kom er uiteraard dagelijks op terug via de beursroundup op deze website...
Guy Boscart
© US Markets.nl