Trackers, steeds meer indices, landen en sectoren kunt u ermee bereiken ... En wie kan er meer over uitleggen dan onze nieuwe specialist op dat gebied ... Frans Belt verwelkomen we vanaf vandaag als nieuwe columnist bij US Markets ... Frans zal ervoor zorgen dat de wereld van de Trackers ofwel de ETF`s ook voor u dichterbij is dan men denkt ... Frans vertelt u alvast iets over deze fondsen ...Trackers ofwel ETF`s steeds meer in trek :
Een hele markt (index) in een enkel aandeel. Een eenvoudig investeringsmiddel dat de voordelen van een index fonds combineert met het gemak van een aandeel. Net als aandelen worden trackers tijdens de beursuren verhandeld zodat een portefeuille onmiddellijk naar wens kan worden aangepast.
Vanwege hun verhandelbaarheid worden deze trackers “Exchange Traded Funds†( ETFs) genoemd. De eerste werd in 1993 in Amerika geïntroduceerd. De State Street SPDR Trust (SPY) die het koersverloop van de S&P 500 index volgt. Sinds deze eerste introductie is de populariteit van ETFs enorm toegenomen. Niet in de laatste plaats omdat onderzoeken hebben aangetoond dat het koersverloop, de prestatie van een index maar moeilijk is te verslaan door een portefeuille die is samengesteld uit individuele aandelen.
Deze goede prestatie wordt voor een deel verklaard door de post kosten. Bij ETFs zijn de jaarlijkse beheerkosten erg laag in verhouding tot de meeste beleggingsfondsen. Bovendien wordt er met transactiekosten efficiënt omgegaan omdat een enkel ETF aandeel een (groot) aantal individuele aandelen vertegenwoordigd.
Momenteel worden er in Amerika 226 verschillende ETFs, index trackers verhandeld. Aan het einde van 2005 bedroeg de marktwaarde daarvan 310 miljard dollar. Een stijging van 207% ten opzichte van eind 2002. In 2005 zijn er 46 nieuwe ETFs op de markt gebracht, een record. In 2006 zullen daar naar verwachting meer dan 50 aan worden toegevoegd.
De introductie van een ETF fonds vindt plaats door middel van een sponsor. Grote financiële instituten, waaronder Barclays, Fidelity, Bank of New York en Vanguard. Vervolgens past een sponsor het aantal ETF aandelen naar de vraag aan. Verkopers van de aandelen kunnen deze op de beurs verkopen of aan de sponsor aanbieden. In het laatste geval worden de onderliggende aandelen ontvangen die vervolgens weer op de beurs kunnen worden verkocht. Door dit systeem wijkt de beurskoers van een ETF niet of nauwelijks af van de waarde die door elk individueel aandeel in de index wordt vertegenwoordigd.
Door de toename van het aantal ETFs is het heel gemakkelijk om met beperkte middelen een goed gediversifieerde portefeuille samen te stellen die regio’s, landen, sectoren, obligaties en sinds kort grondstoffen omvat. De toename van de populariteit zorgt voor meer diversificatiemogelijkheden. Aan de andere kant ontstaat het nadeel dat sommige sponsors nieuwe ETFs introduceren op populaire indices die al worden gevolgd door eerder uitgegeven ETFs.
De laatste jaren neemt ook de populariteit in Europa toe. Vooral Barclays heeft zich ingespannen om haar product “Ishares†op de Europese beurzen te introduceren. Credit Lyonais en Generale Bank zijn ook met een aantal interessante ETFs op de Franse beurs gekomen. Er staan ons ongetwijfeld nog meer ontwikkelingen te wachten. Ik heb mij voorgenomen om u aan de hand van een aantal columns op de hoogte te houden van deze ontwikkelingen.
Ik hoop dat ze bijdragen aan uw beleggingsresultaat.
Frans Belt
US Markets
De website van Frans http://www.etfsystematic.com waar beleggers hun portefeuille kunnen samenstellen, beheren en informatie ontvangen over index trackers die op de Amerikaanse beurzen zijn genoteerd.