Vandaag kijkt Marcel voor U naar de rente … De AEX verloor de afgelopen dagen fors en kan tot nog toe amper herstellen … Na het weekend zal Marcel de AEX technisch onder de loep nemen … Nu zijn er echter belangrijke ontwikkelingen aan de gang bij de lange rente … Dat kan gevolgen hebben voor uw hypotheek en/of uw obligatiebezit … Met name de ontwikkeling op de daggrafiek verdient onze aandacht .… Een analyse van de rente …Marcel kijkt naar de rente op zowel korte als lange termijn :
Ik begin vooraan bij de maandgrafiek. Daarop is de rode lijn de belangrijkste.
Die rode lijn geeft de lange termijn dalende trend aan. Per saldo, met uiteraard ups en downs, gaat de Nederlandse lange rente vanaf 1990! naar beneden. Zolang de rente onder de dalende trendlijn blijft is de lange termijn trend dalend. Bij een eventuele doorbraak van de oranje lijn zal de aanval op die dalende trend worden ingezet.
Op de weekgrafiek zien we een kortere periode in meer detail weergegeven. De rode lijnen geven nu dalende trends weer, maar op een iets korter timeframe. We kunnen echter nog steeds spreken van een lange termijn dalende trend.
De lange rente is in 2005 door de donkergroene dalende trendlijn gebroken. Helemaal rechts op de weekgrafiek gaat het sindsdien per saldo naar boven. Ik heb die stijging zelfs binnen twee (lichtgroene) lijnen kunnen zetten. Binnen die 2 lichtgroene lijnen is er sprake van een stijgend trendkanaal. Even simpel redeneren: als de grafiek binnen de twee trendlijnen verder stijgt dan sneuvelt vroeg of laat de eerstvolgende (rode) trendlijn.
And now last, but certainly not least: de daggrafiek. Dit is een heerlijk voorbeeld van een trendomkeer. Ik bekijk het dan als technisch analist die puur naar de koersgrafiek kijkt. Ik besef natuurlijk dat de stijging van de rente nadelige gevolgen voor bijvoorbeeld uw obligatieportefeuille heeft.
Bij de donkergroene lijn heeft de grafiek een aantal keer steun gezocht. Het lijkt nu alsof dit niveau door de markt definitief als een steun wordt gezien. Daarna is de rente gaan stijgen, dus gedraaid van een daling naar een consolidatie naar een stijging. De lichtgroene (en nu ook de blauwe lijn!) liggen over de bodems. Deze worden steeds hoger, zie B1, B2 en B3. En passant werd ook de paarse weerstandlijn doorbroken en deze doet nu net boven 3,4% dienst als steun.
De toppen worden ook steeds hoger, zie T1 enT2. Op moment van schrijven staat er een zeer belangrijke ontwikkeling. Bij de rode pijl wordt de vorige top (T2) uitgenomen. De lange rente verkent voorzichtig het gebied boven de rode lijn en lijkt dus een nieuwe hogere!!! top neer te zetten, zie T3. We moeten nog even ervaren of de ontwikkeling doorzet, misschien kom ik daar volgende week wel op terug.
Kijkt u in de tussentijd even of e.e.a. aanleiding geeft om uw persoonlijke situatie eens onder de loep te nemen. Houdt dan wel in het achterhoofd dat de lange termijntrend (nog steeds) dalend is.
Marcel Bronner
© US Markets
© US Markets
Vraag voor Marcel? Mail: marcel@usmarkets.nl
3 maart 2006.
Ondergetekende is technisch analist bij US Markets en schrijft daarnaast columns, analyses en financiële berichten. Hij heeft op het moment van schrijven geen materieel belang of bezit in de besproken fondsen of bedrijven in dit artikel .