RANGE AEX DONDERDAG 1 JUNI

Na de sell­off van dins­dag kwam er woens­dag een bounce die vri­jwel exact de range voor de dag door­liep. Dit­maal was er in het open­ingskwarti­er de kans de shorts van dins­dag te verzil­v­eren, en bij de test van de onderkant van de range long te gaan. Wie ver­vol­gens durfde te bli­jven zit­ten had een per­fecte dag. We zijn door het koersver­loop ook weer teruggekomen in de weekrange.

RANGE AEX VOOR DON­DERDAG 1 JUNI

Na de sell­off van dins­dag kwam er woens­dag een bounce die vri­jwel exact de range voor de dag door­liep. Dit­maal was er in het open­ingskwarti­er de kans de shorts van dins­dag te verzil­v­eren, en bij de test van de onderkant van de range long te gaan. Wie ver­vol­gens durfde te bli­jven zit­ten had een per­fecte dag. We zijn door het koersver­loop ook weer teruggekomen in de weekrange. De kwartier­grafiek laat goed zien dat daar weer­stand lag, uitein­delijk kwam er in de namid­dag nog een dip­je dat de weekrange terugtestte, en nu bood die ste­un. Dat is posi­tief voor donderdag.

De kracht van de bounce zegt iets over de onvoor­spel­baarheid van de markt in het grote plaat­je op dit moment. Grote koer­sranges, en als de markt richt­ing lijkt te kiezen gaat het een dag lat­er de andere kant op. Op dag­ba­sis is de markt nét hoger ges­loten dan 4 dagen ervoor, maar feit­elijk is de beurs al gestag­neerd sinds 11 han­dels­da­gen gele­den, toen we van 453 naar 436 vie­len. Waar­bij bij 446,50, de low van 13 han­dels­da­gen gele­den, een driedubbele weer­stand is ontstaan. Maar de woens­dag was onte­gen­zeglijk posi­tief, een bull­ish bodem­pa­troon bij uit­stek. Posi­tieve diver­gen­tie op de dag-RSI ook, sto­chas­tics die omhoog hoeken op de week­grafiek: wilde men dins­dag zo snel mogelijk uit de markt, woens­dag wilde men weer erin. Door dit heen- en weer gespring heb ik koers­doe­len omhoog én omlaag op de AEX, zeer type­r­end voor een cor­rec­tieve beurs. Omdat de richt­ing vóór deze stag­natie neer­waarts was, mag niet zo maar aangenomen wor­den, wat mij betre­ft, dat we nu weer flink omhoog gaan. Ik zie Elliot­tis­ten claimen dat de IVde golf óf voor­bij is óf aan een opwaartse poot begint. We zullen het zien. Zo lang de markt niet tren­deert is het niet wijs vast te houden aan één visie, dat kost geld. Het uit­ne­men van de top­jes bij 446,50 is op de dag­grafiek het eerste echte koopsig­naal, om wat voor golf het ook gaat, eve­nals een tweede dag die hoger weet te sluiten dan 4 dagen ervoor. De beren zullen moeten draaien als de 446,50 uitgenomen wordt, en dat zal tot verdere sti­jging lei­den. Het uit­ne­men van de 426 is pas het sig­naal om op lan­gere ter­mi­jn neer­waartse posi­ties aan te gaan dan wel bij te kopen. Tot dan zijn alleen korte posi­ties in de markt, op basis van uur- en kwartier­grafiek, verantwoord.

Ik volg het koersver­loop van don­derdag met grotere belang­stelling dan nor­maal, in mijn Gann-tellin­gen is het een sig­nif­i­cante han­dels­dag. De laat­ste van die soort was de bewuste afs­tortdag 453 – 436. De markt zou mij flink pesten door er don­derdag een doi­ji uit te gooien; weer geen richting.

Van­daag begint een nieuwe maand, en bij een nieuwe maand hoort een nieuwe maandrange.

Maan­drange juni: 409,26 — 457,34

Van die 409,26 zal een beer likke­baar­den. De 457,34 is zo’n beet­je het koers­doel omhoog wat ik al een week in de dag­grafiek heb. De markt kan er best een com­plexe golf­struc­tu­ur van mak­en die uitein­delijk bij die 457 uitkomt, zon­der dat we weer bull­ish op de index moeten worden.

Een sta­tis­tisch argu­ment om op uw hoede te bli­jven: de grotere cor­rec­tie uit het zeer posi­tieve jaar 2005 duurde in totaal acht weken. We zijn nu pas bij 6 weken. In 2004, ook een posi­tief jaar, duurde de cor­rec­tie bij­na een half jaar. Nog een ber­e­nar­gu­ment: Bove­naan de dal­ing stond niet alleen de dag-13 van DeMark, maar ook de week-13. Die zou tot een trend­veran­der­ing van grotere orde moeten lei­den dan een dag-13. Tot nog toe beant­wo­ordt de dal­ing daaraan.

Nog een ber­e­nar­gu­ment: in Ameri­ka zijn de beurzen de 43^e maand in de trend gepasseerd, en dat heeft een top gegeven. Voor meneer Gann is de 43^e maand een belan­grijke draaimaand.

Een sta­tis­tisch argu­ment voor de stieren: ook in de jaren 90 hebben we nooit een eerste down can­dle­stick op deze manier in de maand­grafiek zien staan na een lange sti­jging, zon­der dat de maand erop een deel van de schade inge­haald werd. 

De range voor don­derdag 1 juni:

Weekrange: 456,33 — 436,23

Open­ing­su­ur: 439,28 – 441,54

Hele dag: 446,38 — 434,70

We weten hoe de range te gebruiken, het is een indi­ca­tor: open­ing bin­nen de range, verwacht dan weer­stand aan de bovenkant en ste­un aan de onderkant van de range. Ope­nen we boven de range met een gap, verwacht dan ste­un van de range­boven­grens. Ope­nen we eron­der, verwacht dan weer­stand van de ondergrens.

Hap­py trading,

Ruud van Megen
US Markets