De daling Dow Jones van de Dow Jones lijkt zich door te zetten, we letten nu met de nodige spanning af wat er tussen de 10.400 en 10.420 pnt zal gebeuren .. Een slot onder die 10.400 pnt opent de weg richting de 10.300 en 10.000 pnt .. Die daling zal naar alle waarschijnlijkheid zeer snel plaatsvinden .. Het ziet er dus behoorlijk slecht uit 80 pnt onder de huidige stand ...
De Dow Jones nog steeds op koers, we letten goed op de 10.400 pnt:
Dow Jones Index ($INDU):
Het verhaal verschilt niet veel tov vorige week gezien de Dow Jones weer het niveau onder de 10.500 pnt opzoekt. De weg richting de zeer belangrijke steunzone 10.400~10.420 pnt ligt nog steeds open, een test van die zone zie ik nu vrij snel plaatsvinden. Wel is het zeer duidelijk dat de index daar in geen enkel geval onder mag sluiten, onder de 10.400 pnt zie ik enkel nog houvast op de 10.300 pnt door het 200-daags gemiddelde dat daar uitkomt. Verder is er weinig tot geen steun tot de 10.000 en zelfs de 9600~9700 pnt. Er ligt onder die 10.400 pnt dus een behoorlijk groot gat.
Al vanaf dag 1 van het nieuwe jaar 2005 staat de Dow Jones onder druk, na de top te hebben gemaalt net onder de 10.900 pnt zien we verkoopdruk dag na dag. Tot sterke rebounds kwam het nog niet echt, de pogingen tot herstel werden conform de marktrichting geneutraliseerd na 1 a 2 dagen. Daarom letten we op de weerstand tussen de 10.600 en 10.650 pnt waar de lijn over de toppen uitkomt, zolang de index er niet in slaagt dit niveau te doorbreken hou ik rekening met de huidige richting. Dat zijn dus lagere toppen en lagere bodems.
Indicatoren:
De indicatoren blijven verder verzwakken, de RSI zakt met lagere toppen en lagere bobems onder de 50. De MACD staat sinds begin deze week onder de centerlijn wat aangeeft dat de trend omslaat van ppositief naar negatief.
Expanding Range:
Hiernaast staat een kleine chart op uurbasis van de Dow Jones, daar zien we de "Expanding Range" dat een zeer "bearish" patroon is. De kans op een verdere daling met een veel diepere bodem is hierdoor behoorlijk groot. Uiteraard zien we ook dat deze range korte maar krachtige herstelbewegingen toelaat tot de lijn over de toppen, nu de afstand steeds groter wordt tot de lijn over de toppen zal het herstel dan ook veel moeilijker worden de komende dagen.
Snellere en grotere dalingen op komst?
De index kan dit jaar met snellere acceleraties en een hogere "implied volatillity" ( zie $VIX) veel heftiger gaan bewegen. Er kunnen in dat geval weer dagen komen met dalingen die tussen de 200 en 300 pnt bedragen in de loop van 2005.
De oplopende VIX die er nu nog vrij rustig bij ligt kan hiervoor zorgen, u weet dat een hogere VIX voor meer onrust zorgt. Zolang die VIX nog onder de 20 kan blijven is er weinig aan de hand en kunnen we alleen nog maar praten over een wat onrustige markt. De bewegingen binnen de Dow Jones zullen dan nog niet veel groter zijn dan maximaal 100 tot 150 pnt. Als die VIX opstoomt richting de 20 en hoger dan komen er mogelijk weer sessies van -150 tot -250 pnt. Er ontstaat zo steeds meer onrust hierdoor, dit kan later omslaan in een meer angstiger gedrag van de beleggers.
Die onrust en toenemende angst hebben we de afgelopen maanden, en zelfs tot voor maart 2003 niet meer gezien. Veel beleggers kunnen daardoor schrikken bij grotere uitslagen, ook al omdat ze het niet meer kennen sinds de opleving vanaf maart 2003. Toch raad ik u aan er rekening mee te houden dit jaar, u kunt er zich in ieder geval al op voor bereiden.
Guy Boscart,