De Dow Jones laat forse daling zien waardoor de VIX snel oploopt richting de 15 .. De death cat bounce gedurende het begin van de sessie laat de "Bears" weer het roer overnemen .. Als de daling vandaag wordt bevestigt dan ziet het er voor Wall Street zeer slecht uit .. Let de komende dagen op de 10.575 en 10.375 pnt, deze harde niveaus zullen het vervolg van de komende weken bepalen .. Een ruime analyse van de Dow Jones !! ....
De Dow Jones laat een forse daling zien:
Dow Jones Index ($INDU):
De top die werd gemaakt vorige week net onder de 10.850 pnt komt iets lager uit dan de top die eind vorig jaar hebben gezien. De weerstandslijn (LIJN G) over de toppen kan de koers voorlopig tegenhouden nu de daling is ingezet. Die lijn wordt nu de zware weerstand samen met LIJN E die we zien door de top van begin vorig jaar (februari 2004). De index kwam ook onder het 50-daags gemiddelde terecht zonder daar veel bij stil te staan, dat gemiddelde komt uit rond de 10.650 pnt wordt nu de eerste weerstand.
Door de forse daling lijkt de weg nu vrij te liggen tot de 10.575 pnt waar de lijn onder de bodems (LIJN C) vanaf oktober vorig jaar uitkomt. Het wordt zeer belangrijk wat er daarop volgt, een daling onder die lijn kan de index in een snel tempo tot de 10.375 pnt laten zakken. Die 10.375 pnt is binnen het geheel zeer belangrijk, een slot onder deze steun kan de Dow Jones (maar ook de overige indices) in grote problemen brengen. Voor een positief verloop (wat eigenlijk nog altijd van geen enkele kant te onderbouwen is) moet de index boven die 10.375 pnt blijven. Zo niet dan kan de bodem van 25 oktober er sneller weer staan dan iedereen denkt.
De steun rond de 10.375 pnt wordt nu gevormd door de horizontale steunlijn en het zeer belangrijke 200-daags gemiddelde dat nu ook daar uitkomt. Onder die steun worden de targets de 10.100 pnt (LIJN D) en later de lijn onder de bodems van oktober 2003 en oktober 2004 (LIJN A). Die komt nu uit rond de 9800 pnt.
We moeten nog enkele dagen wachten, maar gezien de toch negatieve ontwikkeling die op gang komt en vooral door opnieuw een Death cat Bounce lijkt me de kans zeer groot dat de Dow Jones minimaal de 10.575 en nog waarschijnlijker de 10.375 pnt zal gaan opzoeken. Rond die 10.375 pnt moeten we de situatie zeker opnieuw evalueren, daar kom ik dan ook zeker op terug.... Voorlopig dus een nogetieve periode in het vooruitzicht.
Indicatoren:
De indicatoren zien er al enkele dagen slecht uit, de RSI laat lagere toppen zien terwijl de MACD al draait richting de centerlijn. Een vervolg lijkt nu toch zeer waarschijnlijk de komende dagen. Let ook op het 50-daags gemiddelde waar de index onder sluit gisteren (dinsdag 22 februari).
De VIX loopt op:
Bij deze analyse van de Dow Jones heb ik ook de VIX geplaatst, de grote beweging op Wall Street zorgde voor een stijging vanaf de 11 vrijdag naar de 13 dinsdag op slot. Dat is 2 pnt ofwel bijna 20% meer volatiliteit. Door de slepende bewegingen die we hebben gezien de afgelopen maanden met steeds een kleine range op dagbasis drukte de VIX behoorlijk omlaag tot een zeer lage 11%.
Als de intraday bewegingen naar 1 a 2% gaan dan kunnen we een VIX tussen de 15 en 20 verwachten wat dan weer redelijk normaal is. Mocht bv. de Dow Jones onder de 10.375 pnt terecht komen dan zit er een grote kans in dat de VIX richting de 20 oploopt met daarna meer volatiliteit. De beweging kan dan weer in de markt sluipen zodat het allemaal weer wat interessanter wordt om op TA te handelen. Ik ben zeer benieuwd of het deze keer zal lukken.
Komen wat grotere dalingen nu terug?
Die verwacht ik dit jaar zeker nog, als de volatiliteit terug komt dan kunnen we gemakkelijk sessies van 2 tot 4% beweging krijgen tussen de daylow en de dayhigh. We merken wel dat zowel de VIX en VXN aan het uitbodemen zijn. Meerdere dagen van 100 tot 250 pnt beweging (zowel omhoog als omlaag) zitten er aan te komen.
Guy Boscart,© US Markets.nl