Het herstel van bijna 100 pnt bij de Dow Jones bracht weer hoop bij de "Bulls" maar die werd snel weer in de kast gestopt door de kracht van de "Bears" die het op dit moment nog voor het zeggen hebben .. Wat er nu kan gebeuren is op de chart goed te zien .. Als de daling weer op gang komt dan kan deze index zeer snel richting de 10.000 pnt .. Lees nu het volledige verhaal ....
De Dow Jones laat kop/ schouder zien, er liggen nog 400 pnt omlaag te wachten:
Dow Jones Index ($INDU):
De inleidende tekst zegt al veel, het verloop van de Dow Jones bewijst opnieuw dat de zwakke conditie overheerst. Na de rally van gisteren (dinsdag 25 jan) kon de index al het hoogste punt niet meer vasthouden zodat de verkoopdruk gedurende het laatste uur weer toenam. Dat de Dow nog zo hoog kon afsluiten komt door 3 fondsen die de kar trokken gedurende de gehele sessie maar ik verwacht dat dit ook van tijdelijke aard zal zijn.
De test onder de zone 10.400~10.420 pnt bracht de index al in de problemen afgelopen vrijdag en maandag, maar door de oversold conditie en door wat goede bedrijfscijfers kon de index nog wat lucht krijgen om zo de weerstand rond de 10.500 pnt te gaan opzoeken. Alles past nog volledig binnen het bearische scenario voor deze index wat ik voor ogen heb. Op de chart heb ik het voor u uitgetekend, de top van begin december zorgt voor een linker schouder. De top van eind december toont de kop en de meerdere pogingen tot de 10.600 pnt zorgen voor de rechter schouder. Een klasiek kop/ schouder patroon met een neklijn die u ziet door de bodems van november, december en deze maand met elkaar te verbinden. De target van het K/S patroon kunnen we gemakkelijk berekenen, u projecteert de kop onder de neklijn naar beneden toe. Dan krijgen we de volgende berekening, 10.850 pnt (kop) tot de neklijn die rond de 10.400 pnt uitkomt. Dan ziet u een verschil van 450 pnt en die mogen we naar beneden toe projecteren. 10.400 pnt minus 450 pnt is een target op 9.950 pnt. Ik rond het af tot de 10.000 pnt waar we het doel van de index plaatsen.
De rally van gisteren (dinsdag 26 jan) past dan ook nog precies binnen het geheel, na de doorbraak onder de neklijn kan de index door de oversold conditie even kort maar krachtig herstellen tot die neklijn. Men noemt deze terugtest in de TA wereld ook wel "The Kiss of Death", en dit kan men meteen bombarderen tot een van de meest bearishe scenario`s. In 80~85% van de gevallen is zo`n terugtest de aanleiding tot een verdere daling richting de genoemde target. Pas bij een duidelijk slot boven de 10.600 pnt neemt de verkoopconditie af.
We kunnen er natuurlijk ook weer de fundamentele zaken bij pakken maar die zijn onverandert tov de vorige analyses. U weet hoe ik over de financieele conditie van de VS denk, en die gedachte blijft dezelfde. Net als mijn gedachte dat we nog een zeer grote schuiver kunnen zien op Wall Street, daar kom ik nog uitgebreid op terug. Zodra ik van mening verander zal ik dit meteen aan de lezer melden, ik ben niet iemand die elke dag een andere mening ventileert zoals veel analisten doen. Ik sta achter mijn standpunt zolang er geen reden is tot verandering. Ik weet u de vele reacties die ik daarover mag ontvangen dat de lezers dit waarderen, nogmaals mijn dank daarvoor uiteraard.
Indicatoren:
De indicatoren zakken verder en bevestigen in feite hetgeen wat ik verwacht. De MACD toont aan dat de trend omslaat van up naar down. De RSI blijft onder de 50 en is zwak.
Expanding Range:
Hiernaast staat nogmaals de kleine chart op uurbasis van de Dow Jones, daar zien we de "Expanding Range" wat een zeer "bearish" patroon is. De kans op een verdere daling met een veel diepere bodems is hierdoor behoorlijk groot. Uiteraard zien we ook dat deze range korte maar krachtige herstelbewegingen toelaat tot de lijn over de toppen, nu de afstand steeds groter wordt tot de lijn over de toppen zal het herstel dan ook veel moeilijker worden de komende dagen.
Snellere en grotere dalingen op komst?
Die verwacht ik dit jaar zeker nog, de volatiliteit komt terug. We zien het al aan de VIX en VXN die aan het uitbodemen zijn. Dagen van 100 tot 250 pnt beweging zitten er aan te komen.
Guy Boscart,
