De SOX (Semies) nader bekeken

Na de recente sell-off op de beurzen loonde het de afgelopen dagen wel de moeite om enkele aan­de­len, index­en en dergelijke meer van nader­bij te bek­ijken … Intussen was het voor de attente beleg­ger reeds mogelijk een opwaarts rit­je mee te nemen al was dat niet makke­lijk … Edwin kijkt voor u even hoe de SOX ofwel de halfgelei­ders index erbij ligt .… Een analyse van Edwin Van­damme .…

DE SOX (PHILADEL­PHIA SEMI­CON­DUC­TORINDEX) NAD­ER BEKEKEN:

Na de recente sell-off op de beurzen loonde het de afgelopen dagen wel de moeite om enkele aan­de­len, index­en en dergelijke meer van nader­bij te bek­ijken. Intussen was het voor de attente beleg­ger reeds mogelijk een opwaarts rit­je mee te nemen. Vergelijk dergelijke klap­pen alti­jd met het hard op de grond wer­pen van een bal, omhoogket­sen doet ze en dat is bij aan­de­len niet anders. 
Wat mij betre­ft is de opgaande beweg­ing, ook al is die korte ter­mi­jn gezien, nog niet voor­bij en dus zijn er nog index­en en aan­de­len die de vol­gende dagen of miss­chien paar weken een rit­je voor de boeg hebben.
De Philadel­phia Semi­con­duc­torindex of SOX hoort in dit rijt­je thuis. Ik plaats hieron­der dus een aan­tal vast­stellin­gen die mijn visie voor een te verwacht­en korte opgaande rit in de sox moeten ondersteunen.

• Allereerst zien we dat we geme­ten vanaf de bodem op 350 tot de top op 560 het 50%-fibonacciniveau hebben bereikt. Eerder had ik hier in feb­ru­ari de mogelijkheid gemeld voor de vorm­ing van een han­dle als onderdeel van een cup-with-han­dle patroon maar met de dal­ing van de afgelopen weken lijkt het wel dat we die mogelijkheid best even buiten beschouwing lat­en, hoewel ze nog steeds niet hele­maal uit­ges­loten is. Om die mogelijkheid te behouden zie ik dan natu­urlijk de sox wel lief­st niet onder dit 50-fiboniveau komen. Voor de korte ter­mi­j­n­analyse beschouw ik het bereik­te niveau echter als degelijke ste­un temeer daar de index met deze stand ook teruggevallen is op de top uit decem­ber 2004. Een top die dus als degelijke ste­un kan beschouwd worden.
• Een tweede gegeven is dat we vanaf de top een duidelijke a‑b-c beweg­ing herken­nen. Nu ben ik niet zo’n EW-aan­hang­er dit wegens ​“te sub­jec­tief” om voor mij althans nog zijn nut te hebben, maar ik hou wel de beweg­in­gen in de gat­en. Nemen we de top van 560 tot de bodem van 490 dan hebben we een ver­schil van 70 pun­ten. Die 70 pun­ten bren­gen we dan in min­der­ing van de top van april die op 535 lag. Als doel bekomen we dan 535 – 70 = 465. Het uitein­delijk bereik­te punt was 456 en dus niet zo ver uit de buurt van de berek­ende 465.
• Gezien de ste­un­li­jn die we trekken onder de bodems van april en novem­ber 2005 eve­neens op dit niveau uitkomt beschouw ik deze lijn als derde indi­catie van waaruit een opgaande reac­tie kan starten.
• Een vol­gend gegeven wat opnieuw mijn verwacht­ing onder­s­te­unt ligt in het feit dat de index de ste­un­li­jn van zijn dal­end kanaal heeft bereikt. Dit kanaal heeft als dal­ende weer­stand­sli­jn de lijn over de top­pen die gevor­md wer­den in de index. De even­wi­jdi­ge ste­un­li­jn ging eerst door de bodem van jan­u­ari en maart, maar hoewel de voor­beelden naar ik meen zeldza­am zijn, gebeurt het nog dat we dubbele trendli­j­nen nodig hebben om een kanaal echt te zien. Ik heb de ste­un­li­jn dus ver­plaatst en heb ze nu getrokken vanu­it de top van decem­ber 2005.

Betrekken we dan even een paar indi­ca­toren in onze analyse dan zien we in de sto­chas­tics een posi­tieve diver­gen­tie. Deze indi­ca­tor sti­jgt terug en steekt zijn neus uit boven het 20-niveau.
Vanu­it de sto­chas­tics wordt de aan­name voor een opwaartse reac­tie dus ondersteund.

Kijken we dan naar de DMI dan zien we dat de relatieve afs­tand tussen DI – en DI + toch aardig groot is. Bei­de lij­nen mogen dus veron­der­steld wor­den naar mekaar toe te gaan bewegen.
Gebruiken we voor een doel­bepal­ing opnieuw de Fibonac­ciniveaus, maar deze keer getrokken met als top 560 en als bodem 456 dan zien we dat de zone ⁴⁸⁰⁄₄₉₅ als haal­baar mag aangenomen worden.

De con­clusie is wat mij betre­ft duidelijk. De sox staat klaar om een opgaand rit­je te mak­en. Wel moeten we er ons bewust van zijn dat die korte rit in eerste instantie niet zodanig veel poten­tieel heeft. Inspe­len op de opgaande beweg­ing zou kun­nen mid­dels een goed gekozen tur­bo, hoewel er natu­urlijk ook aan­de­len zullen te vin­den zijn uit de sec­tor waarmee op de kor­te­ter­mi­jn­be­weg­ing kan inge­speeld worden.

Edwin Van­damme
Tech­nis­che Analyse