De beursindex van Brazilië kan met een daling van start, na de stevige stijging vanaf de vorige bodem rond de 28.500 pnt staat daar een top die ongeveer 8500 pnt hoger ligt … Op de chart is duidelijk te zien dat de indicatoren aangeven dat de voorlopige top er nu staat, een daling van minimaal 10% zou dan tot de mogelijkheden behoren … Een analyse van deze exotische index ofwel de Samba Index zoals ik die ook wel eens noem … Wel een index waar we veel van kunnen leren als het om een blow off gaat …
De indicatoren geven aan dat er een daling komt :
Deze index blijft in veel opzichten verbazen, toen overal ter wereld de bodem werd bereikt (oktober 2002) stond deze index nog op amper 8000 pnt. Als we vandaag naar de index kijken staat de top eerder deze maand op 37.000 pnt. Een stijging van maar liefst 29.000 pnt in ongeveer 3 jaar, ofwel een winst van bijna dan 400%. En dat voor een index.
Uiteraard vraagt zoiets op termijn om grote problemen, ik heb de vergelijkiing al enkele malen gemaakt met de Japanse index die begin jaren 90 een soortgelijk verloop liet zien met een top van de Nikkei op 38.000 pnt. De Nikkei crashte toen behoorlijk en kwam vorig jaar na een lange slepende daling terecht onder de 8000 pnt. Nu herpakt de Nikkei zich wel, maar toch hebben we een mooi voorbeeld staan.
Een mooi voorbeeld staat er dus, maar waar moeten we nu vooral op letten en wat kan deze index op korte termijn? Eerst kijken we naar de indicatoren, de RSI maakt een top boven de 70% en draait terwijl ook de MACD rond dezelfde hoogte staat als toen. In 2005 gebeurde dit precies zo, begin 2005 verloor de index hierdoor 6000 pnt ofwel 20% terwijl de index in oktober vorig jaar 4000 pnt verloor vanaf zijn top. Op de chart ziet u dat de indicatoren precies hetzelfde lieten zien toen. De RSI boven de 70 en de MACD die draaide rond de 1000.
Als de daling goed op gang komt, of de top staat er rond de 37.000 pnt dan kan de index fors gaan inleveren. De eerste target zien we dan rond de 34.000 pnt waar de lijn onder de bodems van vorig jaar uitkomt. Later bij een daling onder deze toch niet onbelangrijke steun ligt de weg open richting de 30.000 pnt waar de oude top van begin vorig jaar uitkomt (zie horizontale lijn) samen met het 200-daags gemiddelde. De laatste en meest belangrijke steun voor deze index zien we rond de 27.500~28.000 pnt, daar komt de lijn onder de bodems over een langere termijn uit. Het zou dus pas echt mis gaan met de Bovespa onder de 27.500~28.000 pnt.
Naar boven toe letten we op de 37.000 en 40.000 pnt, maar het zal redelijk moeilijk worden om er nu nog een rally aan vast te knopen. Men weet uiteraard nooit met exotische indices, dus sluit het in ieder geval niet uit…
Op deze index kan men met de iShare Brazil goed uit de voeten, dan moet u de tracker wel opnemen rond een duidelijke steun…
Guy Boscart
US Markets
US Markets