U kent het wel, iedereen wil op een bepaald ogenblik in aandelen zitten en hoe hoger de beurzen klimmen des te meer nieuwe beleggers er bijkomen … Ook in China is dat zo, men is aan het overdrijven nu, de laatste fase van een opgaande beweging en ook daar is het er net een zoals we die kennen bij de AEX en de Nasdaq eind 1999 begin 2000 … Ook Japan begin jaren 90 kende een zelfde verlooop weten we nog wel… Een analyse van de Shanghai Index en de Hang Seng .…Ware koersexplosie in China bijna voorbij
De setup in China ziet er zeer beangstigend uit, we kennen dit soort bewegingen maar al te goed en tussen 1999 en 2000 hebben veel beleggers dit dicht bij huis ook mee kunnen maken. Diezelfde taferelen liggen op de loer in China waar men leningen neemt om aandelen te kunnen kopen en de ongerealiseerde winsten al volop aan het uitgeven is. De rijke Chinees die deze status amper enkele maanden geleden bereikte schaft zich een nieuwe Ferrari of Spiker aan op de pandwaarde van zijn dure aandelen die hij al duur kocht midden vorig jaar. Het is zoals altijd, hoe komt u aan zo‘n mooi huis of aan een mooie auto? De beurs zegt hij dan waardoor de andere meteen vraagt hoe doe je dat? Nog een week later zit die persoon ook in aandelen en verteld dezelfde verhalen aan iemand anders. Zo stroomt de laatste groep zeer onervaren beleggers de markt binnen en die kopen alles wat los en vast zit, het gaat toch omhoog. Het is een vast patroon en het geeft meteen aan dat de top er bijna staat. De laatste groep zal uiteindelijk in zijn hemd staan en niets meer over houden en meteen ook genoeg hebben van de beurs en al zijn grillen. Ook al lijkt zo‘n stijging mooi en aantrekkelijk, feitelijk moet je daar niets mee doen want als het draait heb je denk ik maar enkele weken de tijd om in actie te komen, meestal sta je dan toch net zo ver als voor dat je instapt. Dus waarom dat risico overwegen.
De waarderingen zijn ook belachelijk hoog daar, neem nu de introductie (IPO) van een bank, men haalde zoveel geld op dat het bedrijf in 1 klap in waarde groter is dan de Citibank in de VS. Citibank moest 10-tallen jaren bouwen aan deze waarde terwijl deze bank in China meteen na zijn eerste notering al meer waard blijkt te zijn. Aan u de keuze om dit normaal te vinden of het af te keuren en zich afvragen hoelang dit nog goed kan gaan.
De index zelf kon verdubbelen binnen enkele maanden, van 1500 pnt in juni tot 3000 pnt deze maand (januari). Nu moet er wat vanaf zoals u kunt zien, de index staat nu rond de 2780 pnt na een daling van 5% vandaag (31 januari). De uitslagen in beude richtingen worden groter en dat betekend dat de top zeer dicht wacht. Ik ga ervan uit dat de index nu eerst tot de 2650 pnt terug moet, daarna een kort herstel tot de 2750 pnt gevolgd door een grote daling tot de target 2400 pnt. Later zal de index nog de zone 2000~2100 pnt gaan opzoeken als we de beweging vergelijken met wat er normaal plaatsvindt na een rally met waanzin als deze. Het gebeurd bijna altijd, als voorbeeld ziet u onderaan dit artikel de Saudi Arabië Index nogmaals, de Index staat nu 70% onder zijn top gemaakt vorig jaar.
We komen hier zeker op terug, de index zelf kunt u op deze site zien in het index blok.
Grafiek Shanghai Index
De Hang Seng weet zich ook op te trekken aan de Chinese gekte
De Hang Seng profiteert er ook van maar in mindere mate dan de Sjanghai Index in China, hier zien we vanaf de juni bodem rond de 15.000 pnt een stijging van 6000 pnt ofwel 40%. Ook een duidelijke outperformance maar gedurende dezelfde periode stijgt de Shanghai Index met 100%. Een verdubbeling dus. Toch ziet het er naar uit dat de Hang Seng zal moeten inbinden, het is teveel van het goede. Ele beurs op zich toont dat soort bewegingen omdat de particuliere belegger nu eenmaal pas op de rijdende trein springt als hij er al enkele heeft gemist, die groep is dan ook meestal te laat en moeten dat keer op keer bekopen met een enorme afstraffing.
In Japan gebeurde dit begin jaren 90, in onze regio eind 1999 begin 2000 en laten we de beurs in bijvoorbeeld de Saudi-Arabië niet vergeten die vorig jaar een zelfde soort top neerzetten die werd afgestraft met een daling van 70%. En hoe lang duurde het voor dat de Index die 70% verliest? U ziet het zelf, nog geen jaar. Zie de grafiek onderaan dit artikel.
Het is om u nogmaals duidelijk te maken dat sprookjes nooit lang kunnen duren, als men overdrijft en dat doet men momenteel op elke beurs volop zal men de man met de hamer ontmoeten. Daardoor gaan er heel veel mensen slachtoffer worden van de hebzucht waaronder ze nu nog worden beïnvloed. Ik kan het niet vaak genoeg zeggen, neem uw maatregelen op tijd of zoek naar posities die de andere kant van de medaille bereiken.
Saudi Arabië Index
Guy Boscart
US Markets