We waren van plan om deze week naar de Olieprijs en naar de Koninklijke te kijken ... Doen we ook nog wel even, maar we kunnen toch niet om de AEX Index heen .... Het slot van gisteren (19 okt) lag een goeie 20 punten onder de top en we zien kracht, snelheid en de eerste tekenen van angst .... En ineens komen er meer medestanders die onze visie omarmen en opeens lijkt 345 weer een reële mogelijkheid ... Een blik op de AEX en RDS door Dick Otto ....
Het Grote Wachten
AEX onder 390: Is dit het definitieve omslagpunt?
We waren van plan om deze week naar de Olieprijs en naar de Koninklijke te kijken. Doen we ook nog wel even, maar we kunnen toch niet om de AEX Index heen. Het slot van vandaag ligt een goeie 20 punten onder de top en we zien kracht, snelheid en de eerste tekenen van angst. En ineens komen er meer medestanders die onze visie omarmen en opeens lijkt 345 een reële mogelijkheid.
We zijn in de archieven gedoken van onze FTV optredens, onze nieuwsbrieven en alle andere uitingen en stuiten op analyses van november / december vorig jaar. “Uitbraak boven 345 is een koopsignaal met koersdoelen 390-425†spraken wij in volle overtuiging.
Hieronder de grafiek die we toen hebben gebruikt:
En dan, dan staan we inderdaad rond 400, kunnen concluderen dat het patroon nog steeds aangeeft dat we kunnen zakken en dan begint Het Grote Wachten. Direct anticiperen op een daling. Not done. Altijd wachten op bewijs anders verander je voor je er zelf erg in hebt in een belegger die tegen beter weten in gelijk wil krijgen. Het Grote Wachten op bewijs dat de top is gevormd. Het Grote Wachten op bewijs dat een eerste trendmatige daling is gevormd. Het Grote Wachten op het herstel en vervolgens was het vervolg in no-time beklonken.
Waar hebben we het over. De snelle draai rond 409. Bewijs van een belangrijke top.
De daling van 409 naar 390. De eerste trendmatige daling. Het moeizame herstel naar 397. En het vervolg…? De daling onder 390 laat weinig te wensen over. Kracht en overtuiging. Als dit al niet hèt moment is dat we de top hebben gehad dan hebben we in ieder geval bewijs dat de hoofdrichting neerwaarts is. Tussentijds herstel of niet, de AEX Index heeft de afgelopen weken laten zien dat het neerwaartse scenario staat als een huis.
De daling van 409 naar 390. De eerste trendmatige daling. Het moeizame herstel naar 397. En het vervolg…? De daling onder 390 laat weinig te wensen over. Kracht en overtuiging. Als dit al niet hèt moment is dat we de top hebben gehad dan hebben we in ieder geval bewijs dat de hoofdrichting neerwaarts is. Tussentijds herstel of niet, de AEX Index heeft de afgelopen weken laten zien dat het neerwaartse scenario staat als een huis.
We gaan de komende tijd uit van een AEX Index die de huidige daling voortzet met een rustpunt rond 375 – 385. Daar verwachten we de eerste grotere herstelfase. En dan hebben we het niet over een herstel naar 400+ maar een wat moeizame poging om vanaf 375 naar 380 – 382 op te lopen. En daarna verder down. Waar moet dat heen? 345 minimaal, 300 en lager houden we open.
Hier de grafiek van nu. Zoek de tien verschillen.
Onze patroonherkeningstechniek vind bewijzen tot 6 (!) niveaus diep. Met andere woorden, zes verschillende timeframes (grootte van de beweging waar we naar kijken) bevestigen het einde van een langdurige stijging. De top en de daling vormen extra bewijs. Een kwestie van tijd.
We zijn behoorlijk overtuigd, dat merkt u. We denken ook geregeld terug aan het jaar 2000 waar we ons in een soortgelijke fase bevonden. Maar twee voetjes op de vloer en objectief blijven meten. Een kwaliteit van een goed handelssysteem zit m ook in het bepalen van een goed moment waarboven je het simpelweg niet goed hebt gezien.
Laten we duidelijk zijn. Het grote negatieve beeld lijkt onomkoombaar. Ook al houden we de deur nog open voor een middellange termijn herstel het lange termijn beeld blijft negatief. Maar om op de stelling terug te komen waar onze bovengrens ligt, dan is dat voorlopig 404. Gaan we daar boven dan krijgen we nog een laatste vermoeide uitbraak boven 409. De kans daarop? Op dit moment gewoon bar klein.
Op het moment van schrijven heeft Matrix voor een deel van haar cliënten een shortpositie op de AEX Index.
Olies :
Oeps, bijna geen ruimte meer voor Olies & Olies. We kunnen het ook kort: De Koninklijke is aangekomen op een belangrijke bodem, hier een klein herstel (€ 25.50 - € 26) gevolgd door nieuwe dalingen en de rapen zijn gaar. Targets € 22 / € 21
Op het moment van schrijven heeft Matrix geen positie in Koninklijke Olie.
Dick Otto
Van Matrix AM
20 oktober 2005 :
Alle adviezen en visies zijn tot stand gekomen door toepassing van de Elliott Wave theorie; een vorm van technische analyse die door Matrix Asset Management BV en Reversal Investment BV verder is verfijnd. De adviezen zijn dus tot stand gekomen op basis van technische aannames en niet op basis van fundamentele feiten.
Voor onze adviezen geldt een initiele beleggingshorizon van circa 6 weken tot drie maanden. Een advies of positie kan echter ook veel korter lopen en kan zelfs binnen een dag weer gesloten worden, of veel langer aangehouden. Bij het advies vermelden wij een verwachte termijn. De koersdoelen worden bepaald door een combinatie van het Elliott Wave patroon en fibonacci koersdoelen.
Wij schrijven de column twee-wekelijks en theoretisch zou onze visie dus twee- wekelijks kunnen wijzigen.
Dick Otto neemt privé geen effectenposities in. Matrix handelt ook niet voor eigen rekening.
Dick Otto ontvangt geen variabele vergoeding. (dus ook geen vergoeding die afhankelijk is van de kwaliteit of kwantiteit van deze adviezen). Dick Otto heeft een belang in Matrix.
Matrix kan voor haar cliënten en voor de Matrix beheerde beleggingsfondsen positie innemen op de aandelen / markten die worden opgenomen in deze column en dit zal indien van toepassing worden vermeld. Indien wij aangeven dat wij voor een deel van onze cliënten positie hebben op een aandeel of markt dan is dat voor relaties die onder een bepaald profiel vallen.