Mijn naam is Johan Rensink en ik ben een van de eigenaren van de grootste Nederlandse Forex community Forexfox.nl. Vanuit Forexfox zullen wij regelmatig artikelen gaan schrijven voor de lezers van US Markets. De stukken zullen gaan over alles wat met de valutahandel te maken heeft. Ik hoop dat het u bevalt.
Een van de eerste dingen die je leert als trader is dat je een goede moneymanagementstrategie nodig hebt om succesvol te zijn op de forexmarkt. Een simpele methode om hier wat mee te doen is een winst/verlies ratio te gebruiken. In dit artikel kijk ik naar de voor- en nadelen van deze manier van moneymanagement.
Eerst even een uitleg voor mensen die het concept niet kennen: Een winst/verliesratio is een handelsmanier die aangeeft met welke verwachte gemiddelde winst en verliezen je moet werken om een succesvolle strategie te garanderen. Klinkt misschien lastig. Vandaar een voorbeeld.
Stel: In je strategie is de verwachte gemiddelde winst van een trade E100, W/V ratio schrijft dan voor dat je je stops zo moet kiezen dat je maar weinig keren gelijk hoeft te hebben om toch winnend te traden. Als je je stop op bijvoorbeeld ½ van de gemiddelde winst zet, hoef je maar in 1 van de 3 gevallen gelijk te hebben om toch nog quitte te spelen. Doe je het beter? Dan maak je winst!
In veel boeken, op websites en door veel Forex-deskundigen wordt een dergelijke strategie aangeraden, waarbij je dus van te voren deze bedragen als stops in stelt. Beginnende forexers hebben vaak de neiging om kleine winsten te pakken, en verliezen door te laten lopen. Door middel van de W/V ratio wordt dit aangepakt en realiseren beginners zich dat het niet verstandig is om bereid te zijn grote verliezen te leiden, maar tevreden te zijn met kleine plusjes.
Op het eerste gezicht lijkt dit best een goede aanbeveling. Maar als we hier wat uitgebreider naar kijken, zul je zien dat het niet alles goud is wat er blinkt. De W/V ratio is namelijk theoretisch best mooi, maar praktisch best lastig toe te passen op real-life markten.
Het probleem is simpel: Als je met van tevoren vastgestelde verhoudingen werkt, kies je geen optimale exitpunten. Je exitpunt is namelijk niet gebaseerd op support en resistance, i.e. technische of fundamentele analyse, maar op een vast getal. Dit kan natuurlijk net goed uitpakken, maar is niet optimaal. 
Dit schematische koersverloop verduidelijkt dit. De eerste pijl geeft een correcte stoploss (op ‑7, want dat is duidelijk support). De tweede pijl is wat een W/V ratio van 2:1 voorschrijft. Je verliest hier dus 3 pips, 15% (!) van je tradeprofit door van een vast systeem uit te gaan.
Natuurlijk slaat de W/V ratio niet helemaal de plank mis, de gedachte erachter is prima zoals ik eerder al aangaf, maar je exitpunten alleen op zo’n regel baseren is niet de beste manier om dit aan te pakken.
Een betere manier is dus om je te realiseren dat de theorie klopt, om vervolgens op zoek te gaan naar technische of fundamentele redenen om uit een trade te stappen. Zowel voor stoploss als stopprofit. Hierbij moet je er dus wel rekening mee houden dat je die in het licht van de W/V ratio niet dom kiest.
Want voor een trade met een positieve verwachtingswaarde geldt:
stop profit X kans op profit > stoploss x kans op stoploss
Bijvoorbeeld:
Je gaat long in EURJPY en ziet een koersdoel op de korte termijn van 20 pips hoger, het koersdoel wordt bepaald uit technische analyse. Bijvoorbeeld omdat het een fibonacci retracement betreft. Verder is het zaak een inschatting te maken welke kans er is dat dit koersdoel gehaald wordt. In dit geval ben je bijvoorbeeld zeker van je zaak en schat je dat er liefst 80% kans is dat er 20 pips hoger op het bord komen te staan op de korte termijn. Uit het W/V ratio verhaal weet je dat het zelfs nu onzinnig is om hier een oneindig negatief risico te lopen. Als je 80% kans heb om het te halen, en dus 20% om het niet te halen, moet het totale verlies in die 20% natuurlijk niet zo groot zijn dat het iedere keer dat je het wel haalt teniet doet.
Dus:
20 * .8 > stoploss x .2
Het break even punt is:
16 = 80 x .2
Dus een stoploss mag hier maximaal 80 pips verwijderd van je beginkoers zijn.
Let wel dit is dus NIET de stoploss die je instelt. Daarvoor ga je weer op zoek naar technische redenen. Is er een goede technische reden om aan te nemen dat als de koers eenmaal onder de ‑50 pips gezakt is, hij verder zal zakken? Mooi, dan heb je zojuist een trade gevonden met een positieve verwachtingswaarde!
Namelijk
20 * 0,8 > 50 x 0,2
16 > 10
Het is dus duidelijk een trade die je aan wilt gaan!
Hiermee is ook meteen duidelijk waarom het traditionele W/V ratio verhaal niet opgaat: Het houdt helemaal geen rekening met de kans dat een bepaalde koers bereikt wordt. Met een heel klein beetje verder nadenken, zoals hier, doe je het al een stuk beter!
Tot slot een observatie: Het inschatten van kansen dat bepaalde koersen bereikt worden is eigenlijk het enige wat een forextrader moet doen. De bijpassende trade, inclusief stoplosses en stopprofits (die een goede trader natuurlijk bijna altijd van tevoren bepaald en slechts zelden aanpast als de trade in actie is) volgen uit pure ‑en helemaal niet zo ingewikkelde- wiskunde zoals je hier kunt zien. Als je goed weet hoe je een inschatting moet vertalen in een wiskundig correcte trade, zul je daar geen fouten meer maken en hoef je je alleen nog te concentreren op het maken van de inschatting an sich. Geloof me, dat is al moeilijk genoeg.…!
Mocht u het handelen met Forex willen proberen, dan kunt u gebruik maken van de actie van US Markets in combinatie met Markets.com. Klik voor deze actie hier!
Ga voor vragen of communicatie omtrent de actie naar de speciaal ingerichte beursbox… Klik daarvoor hier!
Johan rensink
www.forexfox.nl