Vorige week na dat de column werd geschreven kregen we die valse uitbraak (Bulltrap) op Wall Street, de indices doorbraken hun weerstand waardoor het er plots veel beter uit kwam te zien. Toch hield ik me rustig en wilde nog zien of die uitbraak wel terecht was. Vanaf woensdag hebben we kunnen zien dat wat er dinsdag gebeurde in ieder geval niet echt betrouwbaar overkwam, de markt staat nu fors lager, lager dan de bodems ervoor zelfs … De rit richting het 200-MA op Wall Street kan doorzetten de komende weken, daar ga ik in ieder geval van uit nu …
Het 200-MA blijft het doel:
Naar mijn mening blijft het 200-MA het uiteindelijke doel voor de indices op Wall Street. Uiteraard zal zoiets niet in een paar dagen gebeuren, de markt heeft nu eenmaal tijd nodig om richting bepaalde doelen te geraken, we kunnen de correctie van nu ook zeker niet vergelijken met die tijdens de grote val van de beurzen in 2008 en begin 2009. Het enige wat we nu moeten accepteren is dat er best wel een hap vanaf mag om later weer opbouwend door te gaan met de rally. Want zelf heb ik niet het gedacht dat we al helemaal klaar zijn met de langdurende stijging. Er pruttelen momenteel wat economische motoren, iets wat ook mag na een heel goed jaar als 2010 en ook deels 2011. Het zijn nu vooral de Emerging Markets die in een lastige fase zitten nu, en daar komt/kwam het grootste deel van de groei vandaan de afgelopen 2 jaar. Daarom moeten ook de markten hier nu wat op adem komen …
De AEX index:
We kijken technisch naar de 3 indices waarvan u de grafieken hieronder ziet.
We starten met de AEX, de zwakste van de 3 omdat de AEX het 200-MA al achter zich liet. We weten dat de AEX altijd kwetsbaar is voor onzekerheden, maar ook de dollar speelt parten en de index bestaat nu eenmaal uit gevoelige aandelen die zwaar wegen. Denk hierbij vooral aan de financials maar bijvoorbeeld ook aan Mittal.
De index moest midden mei al voor het eerst onder het 200-MA, het kwam daarna niet meer goed, de AEX bleef achter bij de rest als er een positief sentiment was, bij dalingen versnelde de index vlot. De AEX blijft de gehele run omhoog al achter op de rest, er was vanaf de bodem wel een mooie stijging te zien (195 tot 374 pnt) maar het werd geen dubbel op het Damrak in tegenstelling tot wat vele andere indices wel hebben kunnen doen.
Momenteel staat de AEX zo‘n 10 pnt onder dat 200-MA, het lijkt me dan ook duidelijk dat de index meer power omlaag vertoont dan andersom. Een eerste belangrijke steun voor de AEX wordt nu de 338 pnt met later de zone 328 – 333 pnt. Weerstand wordt nu de 343 en de 348, ik denk dat we daar nog wel een keer gaan geraken de komende 10 dagen, maar veel meer zit er denk ik helaas niet in … Kortom, de AEX zit duidelijk in een downtrend …
De Dow Jones en de S&P 500:
Bij de S&P 500 en de Dow Jones werd die dubbel wel gehaald, en een 100% stijging op een index vraagt gewoon om een redelijke correctie daarop. We blijken nu in deze fase te zitten, de indexen moeten al behoorlijk inleveren nu, en snel ook nog merken we de afgelopen dagen. Als we nog even snel aan vorige week denken, dan moeten er heel veel handelaren op het verkeerde been zijn gezet. Volgens het boekje moest men die dag snel draaien naar LONG terwijl wie er SHORTS zat snel zijn positie moest gaan sluiten door de zogenaamde uitbraak omhoog boven het dalende trendkanaal dat heel duidelijk zichtbaar was. En toch staan we momenteel lager dan de laatste bodem net boven de 1300 pnt bij de S&P 500 en rond de 12.375 pnt bij de Dow Jones nog niet eens een week later.
De weg omlaag lijkt nu voor een wat langere periode te zijn ingezet, de Dow Jones en de S&P 500 stonden gewoon veel te ver boven hun 200-MA (meer dan 10%). Nu de daling duidelijk goed op gang is gekomen kunnen we nu toch verder inzetten op het testen van die 200-MA lijn die u bij de grafiek van de Dow Jones en de S&P 500 kunt zien. Bij de Dow Jones zien we dat 200-MA nu rond de 11.700 pnt en bij de S&P 500 rond de 1250 pnt. Dat worden de doelen voor deze 2 indices, veel kunnen we er niet aan doen, we zullen de daling uit moeten zitten … Wordt natuurlijk vervolgd .…
AEX Index:
Dow Jones Index:
S&P 500 Index: