Rally banken bij blijvende onzekerheid

Door alle omstandighe­den ervaren we grote onzek­er­he­den bin­nen de finan­ciële mark­ten. Zoals al vaak beschreven was er aan het begin van dit jaar een alge­hele dal­ing van de markt mede door de dal­ende oliepri­jzen en stag­natie van de economie, hier zullen we in deze analyse dan ook niet verder op in gaan. Wat nu voor extra onzek­er­heid zorgt is de mogelijke BREX­IT en dan voor­namelijk bij de banken. Zo is dat te merken bij het ver­loop van de koersen en zien we dat die momenteel voor­namelijk zijwaarts bewe­gen. De banken deden dan ook amper mee met de ral­ly die werd ingezet in feb­ru­ari in tegen­stelling tot de meeste aan­de­len in andere sectoren.

Eerst had­den we het over de mogelijke GREX­IT, nu hebben we de Britse vari­ant erop die we BREX­IT noe­men. De overeenkomt hier­tussen is dat bei­de lan­den uit de Euro-zone willen omdat ze een eigen mon­e­tair beleid willen voeren en vin­den dat een cen­traal geregeld sys­teem niet werkt. Het grote ver­schil tussen deze twee is dat Grieken­land in de finan­ciële prob­le­men zat en dat Groot-Bri­tanië, met Lon­den als de finan­ciële hoofd­stad van de wereld, juist voor veel economis­che prob­le­men kan zor­gen bin­nen Europa. Door­dat de uitkomst nog gro­ten­deels onduidelijk bli­jft en de JA of NEE nog heel dicht bij elka­ar liggen neemt de onzek­er­heid op de finan­ciële mark­ten daar­door alleen maar toe het­geen we duidelijk merken aan het gedrag op de beurzen. Zo hebben we afgelopen week al een ste­vige terug­val maar ook een sterke sti­jging gezien.

De afgelopen dagen hebben we te mak­en met een sterke ral­ly waar­bij de finan­ciële sec­tor de kar leek te trekken en ervoor zorgde dat de rest van de markt mee omhoog wist te klim­men. Zo kwam naar­voren dat Grieken­land een nieuw hulp­pakket zal kri­j­gen van het IMF waar­door het erop lijkt dat de kans klein­er wordt dat Groot-Bri­tanië echt uit de EU gaat. Aan de andere kant wordt een nieuwe rentev­er­hoging door de FED toch enigsinds posi­tief ont­van­gen. Dit zijn mogelijk de hoof­drede­nen dat de indices de afgelopen 2 dagen een gigan­tis­che sprong omhoog wis­ten te mak­en en zo vri­jwel alle beurzen hoger zette.

ING:

De afgelopen weken fluctueerd de koers van ING behoor­lijk en maakt het behoor­lijke spron­gen zijwaarts voor­namelijk tussen de €9,9 en €11,5. Door deze genoemde onzek­er­heid is de koers op dit moment lastig in te schat­ten, zo zien we dat ING de afgelopen 2 dagen toch de kracht kreeg om een onverwachte ral­ly in te zetten en tot boven de weer­stand uit te breken (€11,1) waar er tech­nisch eigen­lijk een dal­ing werd verwacht. Door de uit­braakt ligt er bij ING nu ste­un rond die €11.1. Als ING weer onder de €11,1 terecht komt dan zien we de vol­gende ste­un rond de €10.7, de hor­i­zon­tale lijn samen met het 50-daags gemiddelde.

Weer­stand wacht er nu rond de €11.54 waar er bij een uit­braak posi­tief uit komt te zien voor ING. Daar­na kan het aan­deel op zoek naar het 200-daags gemid­delde dat rond de €11.8 wacht, lat­er kan het aan­deel wellicht op zoek naar het niveau van decem­ber vorig jaar rond de €12.7.

ABN AMRO

Gelijk na de IPO van ABN AMRO vorige jaar novem­ber kwa­men er gelijk wat prob­le­men op de finan­ciële mark­ten. Zo kan men nu bedenken dat de IPO niet op het beste moment plaats heeft gevon­den. Echter veel economen en dus ook anal­is­ten hield­en toen nog reken­ing met een postief ver­loop van de beurzen richt­ing het einde van 2015. Door de onzek­er­he­den begin dit jaar kwam de koers van ABN AMRO zelfs onder de IPO pri­js terecht, nu zien we een poging om deze pri­js weer te hernemen.

Door de ral­ly van afgelopen dagen is ABN AMRO een stuk boven zijn ste­un uit­gekomen welke rond de €17 ligt, mocht deze ste­un niet sterk genoeg blijken dan ziet het er heel wat slechter uit voor ABN AMRO. Dan kan het aan­deel terug tot de bodems die in feb­ru­ari wer­den neergezet.

ABN AMRO ligt momenteel rond de weer­stand €18 waar ook het 50-daags gemid­delde uitkomt, mocht ABN AMRO uit­breken dan zien we de vol­gende weer­stand rond de €18.6 en daar nog boven de top­pen rond de €19.2

Deutsche Bank:

Deutsche bank is het afgelopen jaar flink onder vuur komen te liggen en wordt van ver­schil­lende fraude zak­en ver­dacht. Dit is duidelijk terug te zien in het ver­loop van de koers, daar waar het aan­deel nog geen jaar gele­den rond de €32 stond is het nu gehalveerd en staat er €16.3 op het bord. Ook hier zien we dat de finan­ciële onzek­er­he­den geen posi­tief effect op het aan­deel uitoe­fend waar­door Deutsche Bank verder onder druk komt te liggen. Zo kreeg deze bank 4 down­grades sinds okto­ber 2015, daar­naast zak­te de omzet in het eerste kwartaal van dit jaar met 58%. Opmerke­lijk is dat er bij Deutsche bank pak­weg een maand gele­den zo’n 150 extra anal­is­ten wer­den aangenomen ter­wi­jl er bij andere invest­ment banks juist een behoor­lijke onsla­gronde bezig is. Door al deze prob­le­men ligt Deutsche Bank rond zijn laag­ste koers in jaren.

De tech­nis­che grafiek laat zien dat het aan­deel nu toch door de weer­stand rond de €15.9 is gebro­ken en hier nu ste­un kan vin­den. Mocht deze ste­un niet sterk genoeg blijken dan ziet het er niet goed uit voor Deutsche Bank waar de eerstvol­gende ste­un op de lijn onder de bodems ligt rond de €14.3 met daaron­der het all-time low rond de €13.

Weer­stand voor Deutsche Bank ligt rond de €16.8 ofwel de lijn over de top­pen, als er een uit­braak komt dan kri­j­gen we pas rond de €17,5 en de €18,7 de vol­gende hin­dernissen. De koers ligt nog ver onder het 200-daags gemid­delde wat tech­nisch zwak bli­jft. Dit kan erop duiden dat de ral­ly van de afgelopen dagen maar een kort lev­en zal lei­den. We houden Deutsche Bank dan ook in de gat­en met het oog op een mogelijke short positie.

US Mar­kets redactie