Een moeilijke fase maken we door, want als je een analyse maakt kan die de dag erop al de prullenmand in, zo snel gaat het nu allemaal. Zie het Goud en Zilver die beiden een ware Melt Down kregen te verwerken … De DAX dook weer onder de 5000 pnt vrijdag en de AEX maakt een nieuwe bodem … Het wordt de hoogste tijd dat de grote heren beslissingen nemen, hoe moeilijk dat ook is … Maar ook nu merk je dat men het nog niet eens is over het hoe, hoeveel en vooral wanneer … Deze keer kijk ik kort naar de markt, en het Goud …
De markt:
Zijn we nu eindelijk klaar met de daling? Zijn er al voldoende beslissingen genomen? Vragen die de belegger bezighouden momenteel, maar waar tot nog toe amper een goed antwoord op kan worden gegeven. Afgelopen weekend werd er vooral veel gesproken in New York door de grote mannen uit de politiek en de bankenwereld over wat men moet doen, hoeveel geld er wel niet nodig is en vooral dat het snel moet gaan allemaal. Na het weekend stroomen er al berichten al binnen dat er bepaalde landen wel grote problemen hebben met de groote van het bedrag dat in een noodfonds moet komen. Men had het over 2000 miljard in plaats van de pakweg 450 miljard waaruit dat noodfonds nu bestaat.
Door alle onzekerheid, twijfel en het niet op 1 lijn zitten zien we dat de beurzen helemaal van slag zijn momenteel, Europa vliegt van het ene uiterste naar het andere. Bekijken we de grote uitslagen van de AEX en de DAX dan merken we het volgende.
AEX:
vrijdag 16 september hoog 284 pnt
vrijdag 23 september laag 255 pnt
dinsdag 27 september 277 pnt (opening)
DAX:
vrijdag 16 september hoog 5650 pnt
vrijdag 23 september laag 4975 pnt
maandag 26 september 5530 pnt (opening)
Hoeveel duidelijker kunnen we de onzekerheid op de markten laten zien? Cijfers liegen niet, we zitten in een fase waar men het doodgewoon niet meer weet. En … zolang Europa niet met daadkrachtige oplossingen komt met de koppen allemaal in dezelfde richting voorzie ik dat de bewegingen op de beurzen niet zullen afnemen. Lagere bodems kunnen nog steeds volgen, want niemand weet op dit moment waar men aan toe is. Men vertrouwd elkaar niet, ook niet binnen de bankensector waar men geen geld aan elkaar meer wil uitlenen zodat de geldstroom in gevaar komt.
Wel kunnen we hier en daar al wat steun en weerstand zien op de grafieken, bij de AEX die onder de zone 266 – 272 pnt dook vorige week lag er rond de 255 pnt een volgende steun die vrijdag werd geraakt. Na het breken van de 270 – 272 pnt weerstand voor de AEX is het nu wachten op de volgende zone die nogal zwaar is rond de 285 – 287 pnt. Maar, onder de 266 pnt kan de AEX snel naar de 255 en zelfs de 240 pnt terug, we hopen het uiteraard niet, maar het is de markt die daarover zal beslissen.
De andere index van belang in Europa, de DAX, laat steun zien rondom de 5000 pnt. Weerstand wacht rond de 5500 pnt nu, met daarboven de 5650 – 5600 pnt. Ook hier is de kans groot dat deze zone weer kan worden opgezocht. Daarna hangt het af van wat er zich allemaal afspeelt in Europa, u weet het zelf ook, ieder woord wordt op de weegschaal gelegd en gewogen. Is het niet goed, dan kunnen de indices vele procenten verliezen, zit er een sprankeltje hoop tussen, dan kan er zo weer een Short Squeeze op gang komen. Ik vertel hier niks nieuws, zo gaat het nu eenmaal. Er zijn veel gelijkenissen met het verloop in 2008 – 2009 momenteel.
Wall Street:
We kijken dan ook nog naar de Dow Jones, die mogelijk een slechte fase in kan gaan mocht de index niet boven de 11.700 pnt breken. We hebben de afgelopen 2 weken gemerkt dat het niet wil lukken, de index geraakte er vorige week niet eens meer. Daarom werd de daling weer ingezet precies tot de bodem van begin augustus op 10.600 pnt, die kwam echt goed op gang na de FED vergadering waar “Operation Twist” werd aangekondigd en waar de handelaren op Wall Street niet zo blij van werden. Op de grafiek hieronder ziet u dat de Dow tussen 4 lijnen aan het bewegen is de afgelopen 2 jaar met ongeveer dezelfde tradingrange, de 10.600 en de 11.700 pnt horen daarbij als een belangrijke steun en weerstand. Het mag dan ook duidelijk zijn dat de Dow Jones maar beter niet onder die 10.600 zakt, want dan kunnen er nog makkelijk 1000 pnt meer vanaf tot de volgende steun rond de 9600 pnt.
Het hangt natuurlijk af van die steun op 10.600 pnt nu, laten we daar duidelijk over zijn. De kansen omhoog blijven nog aanwezig maar ook daar de weerstand eerst maar eens zien te overwinnen wat de afgelopen weken duidelijk niet is gelukt. Het worden moeilijke dagen voor Wall Street zoals u kunt merken, erop of eronder, hetgeen ik al in mijn vorige column aan heb gegeven. Alleen weet de markt het nog niet zo goed, de twijfel tussen het goede en het slechte is vrij groot momenteel … En, zoals we op de grafiek kunnen zien is er een speelruimte van maar liefst 1000 pnt tussen die belangrijke steun en weerstand. Hier kom ik zeker op terug, want over een week kunnen we opnieuw alle uitersten hebben getest, of er zelfs een achterlaten …
Goud:
Het zijn niet alleen de beurzen die in een wilde fase zitten, zie ook het Goud en Zilver. Het Goud zakt in een waanzinnig tempo terug tot de lange termijn steunlijn. Op de grafiek hieronder van het Goud ziet u dat duidelijk. De 1500 dollar voor een troy ounce bereiken we bijna na de bodem op 1530 dollar maandag jl. scheelde het amper 30 dollar. We gaan die 1500 dollar denk ik nog wel zien. Vanaf de top staat het Goud nu een goeie 300 dollar lager, even was dat dus bijna 400 dollar. Het was te verwachten dat er een behoorlijke correctie zou komen op het Goud, eerst werd de 1700 dollar nog opgezocht eind augustus maar die bodem werd nu weg geblazen.
Om de uptrend te behouden mag het Goud in ieder geval niet onder die 1500 dollar zakken, het worden ook voor de Goud handelaren spannende tijden. De reden voor de daling kwam vooral door nieuwe margin eisen om het speculeren op edelmetalen duurder te maken zodat het vanzelf wat af zal nemen. De afgelopen periode was het Goud de speelbal van de speculanten, klein en groot, waardoor het Goud op kon klimmen tot historische hoogtes om zo bijna de 2000 dollar te bereiken. Het ziet er naaruit dat dit nu voor even is afgelopen.
Ook bij het Zilver kregen we een giga correctie, vorige week stond de 41 dollar nog op de borden, in de nacht van 25 en 26 september raakte het Zilver de 26 dollar aan. Ook hier, een massalen dump gestart van uit Azië waar zoals we weten veel werd gespeculeert op de edelmetalen. In de loopt van de sessie op 26 september kwamen er weer kopers in de markt die het Goud en Zilver van hun lows deden opveren, maar nogmaals, het hoeft hier zeker nog niet te eindigen. Wel lijkt het erop dat men de edelmetalen maar even met rust laat om de vingers niet te branden, zo denk ik er in ieder geval zelf over …
Dow Jones:
Goud:
Guy Boscart
www.usmarkets.nl