MIX dollar, olie en Dow weer bepalend ??

De vreemde MIX van de dure olie, de oplopende rente, inflatieangst en de toch nog steeds lage dol­lar komen rond de ste­un­li­j­nen bij de indices op een zeer belan­grijk moment terecht … Het is of een grote dal­ing van de oblig­atiemarkt en de aan­de­len­markt, of er komt opnieuw een her­s­tel via een nieuwe ​“Wall of Fear” .. Kijk ook naar de VIX die de 15 benaderd !! … We gaan in deze analyse even kijken wat de mogelijkhe­den zijn .…

De 10.375~10.400 pnt grens bli­jft uiterst belan­grijk bij de Dow Jones!!

Op maandag 4 april kwam de Dow Jones tot 2 keer toe in zwaar weer terecht, de index kon bei­de keren met geweld her­stellen rond de 10.350 pnt waar de index blijk­baar nog niet onder mocht. Wat valt er nu op bij de huidi­ge marktsituatie? 

25 okto­ber 2004

Het lijkt exact op wat er gebeurd op 25 okto­ber, ook toen bereik­te de olie een nieuw record boven de 55 dol­lar en kwam de Dow Jones op de laag­ste stand van 2004 uit rond de 9700 pnt. De Dow Jones index draaide die dag met geweld zodat er nadi­en een ral­ly vol­gde over de bek­ende ​“Wall of Fear” van bij­na 1200 pnt. 

Een van de grote veroorza­k­ers van die bodem op 25 okto­ber 2004 was de enorme dal­ing van AIG door fraude bericht­en bij het verzek­er­ings­bedri­jf Amer­i­can Intl Group. Toe­val of niet? Afgelopen vri­jdag (1 april) was dit zelfde bedri­jf ver­ant­wo­ordelijk voor de grote dal­ing bij de Dow Jones door opnieuw fraude berichtgeving. 

Wat kan er nu gebeuren?

We zien we dat de Dow Jones index op 25 okto­ber zijn bodem neerzette en dat nadi­en de olie wat terug moest samen met een dal­ende dol­lar. Zal dit ook nu gebeuren? Ik verwacht het deze keer niet, maar gezien het enorme belang van de oplopende ste­un­li­jn die al vanaf de bodem in okto­ber 2002 dienst doet zou je haast gaan denken dat men de markt hoe dan ook hogerop moet gaan sturen. 

Of er een nieuwe Wall of Fear kan wor­den gevor­md is nu nog maar de vraag, de recente rentev­er­hogin­gen en de oplopende inflatie die ertoe dwin­gen om dit verder te doen kun­nen dit nu wel eens gaan tegen­houden. En dan nog de oliepri­js die con­stant boven de 50 dol­lar uitkomt werkt ook niet echt mee.

Figu­ur 1

De olie sti­jgt maar door:

We weten alle­maal dat de sti­jging van de oliepri­js grot­er en langer duurt dan iedereen had verwacht, vorige week dacht ik ook of we het hebben gehad of niet. Wel, u ziet dat na enkele dagen (of zelfs uren) door wat voor een oorza­k­en dan ook die pri­js weer fors de lucht inschi­et. Olie is dus HOT, en bij een HOT item kan waanzin de over­hand kri­j­gen. Als dit zo is dan moeten we inder­daad niet gaan schrikken als de olie doorstoot naar de 60, 65, 75 en ja zelfs de 100 of 105 dol­lar per vat. Het is niet anders dan een aan­de­len­hype … Als men het moet en wil hebben dan zal men het kri­j­gen tegen wat voor een pri­js dan ook. Toch verwacht ik nog steeds eerst een terug­val tot rond de 50 dol­lar, nog wat geduld dus …

Figu­ur 2

Dol­lar wordt sterk­er, is dit blijvend?

De dol­larindex loopt op tot rond de 85 pnt en kan daar zoals u op de chart (fig 3) kunt zien zware weer­stand verwacht­en door LIJN B, C en D. Ook het belan­grijke 200-daags gemid­delde komt daar uit. Ik verwacht dat de dol­larindex weer omlaag kan tot min­i­maal de oplopende ste­un­li­jn (LIJN A) rond de 82 pnt. 

De sti­j­gende dol­lar kan dus van korte duur zijn, mogelijk wordt er nu een set­up gemaakt om defin­i­tief de 80 pnt grens aan te vallen. We zullen het snel genoeg merken … Wordt vervolgd …

Figu­ur 3

Guy Boscart
© US Mar​kets​.nl