De gevaarlijke opbouw van de Dow Jones sinds de start van de huidige rally kan voor een grote verrassing zorgen, het hangt aan een zijden draadje momenteel waardoor net als in januari bij het breken van de steunlijn de index FORS in zal moeten leveren. In tegenstelling tot januari is de opbouw omhoog nu veel agressiever waardoor het momentum omlaag dat van januari waarschijnlijk ruimschoots zal overtreffen.
De Dow Jones samen met de Doe Jones Transport Index blijft voor mij de rode draad voor wat er komt bekeken over de gehele markt. De index draait al enkele dagen rond die 11.000 pnt zonder dat er een uitbraak met veel kracht naar boven komt, ook al lijkt dat voor velen anders, er zit totaal geen power in de stijging aangezien de index oploopt met een laag volume (zie laatste grafiek met volume) en met kleine plusjes via een lange reeks.
Typisch een markt die op zoek is naar de topvorming, en aangezien de index gedurende de laatste 41 sessies niet meer dan 0,5% inleverde op slotbasis is hier toch een sein merkbaar dat als er een van de komende dagen geen kopers meer gevonden worden het behoorlijk snel over en uit kan zijn. Want, blijkbaar is er momenteel niemand bang voor deze stijging, de hebzucht neemt toe, de belegger blijft dus zitten. Maar, aan de andere kant, hoe vreemd dat ook is, niemand lijkt er ook nog bang te zijn voor een daling, de belegger denkt dat er toch niet meer dan 0,5% vanaf gaat, dat is die in de afgelopen 41 beursdagen gewend geworden.
Het is dus wachten tot deze 2 factoren een gedaantewisseling ondergaan, de belegger kan heel snel bang worden nu, en gaat verkopen wanneer die plots merkt dat er geen opkopers meer zijn als de index met meer dan 0,5% zakt. Dat lijkt moeilijk te vatten, maar wees gerust dat als er op de beurs plots een gewoonte wordt gebroken men snel in paniek kan slaan. Een draai zal dan na deze fase hoe dan ook een behoorlijk spoor nalaten. Of dat 5, 10, 15 of zelfs 20 a 25% zal worden moet nog blijken maar zelf zal ik er niet van schrikken. Deze opbouw vraagt daar gewoon om, er wordt vergeten om achterom te kijken. De gevaren zijn totaal uit beeld.…
Denk ook aan de opbouw die nogal gewaagd is (in 2 maand tijd 1200 pnt stijging bij de Dow) en vergeet natuurlijk niet dat de index vanaf de bodem in maart 2009 reeds 4500 pnt wist te scoren. Berekend vanaf die 6500 pnt is dat toch goed voor een goeie 70%. Kortom, het einde van de rally komt met de dag dichterbij.
De slotquote, mocht de index onder de 10.400 pnt zakken, dat ligt zo‘n 600 pnt lager dan nu en zet de daling in kracht door en vooral met volume, dan is mijn verwachting dat er van de index die nu op ongeveer 11.000 pnt staat 35% van de stijging in punten vanaf de bodem af kan. De bodem lag op 6500 pnt, de stijging tot 11.000 pnt is dan 4500 pnt, en als we daar 35% van nemen dan komen we uit op een goeie 1575 pnt. Ofwel, een doel dat uitkomt op 9425 pnt voor de Dow Jones. Het zou een minimaal een LEVEL 4 correctie kunnen worden voor de Dow Jones in dat geval want de daling bedraagd dan vanaf de top net geen 15%.
De rode draad, de Dow Jones dus, kan heel snel in moeilijkheden komen, en dat op een moment dat er door het grootste deel van de beleggers gedacht wordt dat er geen vuiltje in de lucht zit. Om dit in beeld te krijgen meten we wekelijks via de site het sentiment onder de beleggers (650 deelnemers gemiddeld), het aantal positieve beleggers groeide behoorlijk vorige week … Ze de volgende link voor het sentiment http://www.usmarkets.nl/beurssentiment.html
De technische levels voor de Dow Jones:
Korte termijn mogelijkheden, als de Dow een dezer dagen NIET door die 11.000 pnt breekt dan kan de index snel wegzakken door de reden die hierboven al aangaf. De targets omlaag zijn dan 10.730 met daaronder snel naar de 10.500 en 10.400 pnt zoals u kunt zien op de eerste grafiek. Daar is ook de reeks van 41 dagen zonder een daling van meer dan 0,5% goed op te zien, het is een unieke reeks weet ik uit ervaring.
Op de 2e grafiek is ook merkbaar dat de index opnieuw de lijn over de toppen vanaf november bereikt, dat zorgt opnieuw voor een rijzende WIG met door de recente rally een nog grotere hellinghoek omhoog gericht. Als de Dow Jones uit die WIG breekt, kan de index in no time naar target 1 – 2 en 3.
Volume Dow Jones:
Guy Boscart
US Markets