Diverse signalen staan op rood

Rente, groei, val­u­ta, inflatie en hoge beurzen kun­nen naast enkele andere sig­nalen de trig­ger wor­den voor de start van de lang verwachte cor­rec­tie van 10 tot 15% op de meeste beurzen … Het is nu bij­na 4 jaar gele­den dat Wall Street zijn bodem neerzette, gis­teren (27 april) kon de Dow Jones zelfs een nieuwe 6 jaars high neerzetten … Genoeg dus om even eea op te som­men … U ziet hier ook enkele charts .…

Her­s­tel loopt ten einde :

Let op! Dit is een artikel waarop reac­ties door u als lez­er welkom zijn, probeer er even een inter­ac­tieve swing aan te geven. Onder­aan deze pag­i­na kunt u inloggen met uw gegevens als u al ingeschreven bent als lid. Zo niet maak dan snel even een account aan zodat u kunt deelnemen…

De beurzen lopen nu al ruim 3 jaar en op Wall Street zelfs bij­na 4 jaar ste­vig op tot niveaus die we 5 tot 6 jaar niet meer hebben gezien. De markt zoekt duidelijk naar het eind­sta­tion, en vol­gens mij is dit nu toch echt bereikt bij de meeste beurzen. Het kan nog enkele dagen tot weken bli­jven hangen ron­dom die hoge standen maar op een bepaald moment zal de verkoop­druk toch echt gaan toen­e­men. Als enkele pun­ten wor­den bereikt dan zal moeten blijken of de ste­un­pun­ten nu nog ste­vig genoeg zijn, zo niet dan kan er een dal­ing op gang komen van min­i­maal 10% en zelfs tot de 15% en meer. Ik probeer eerst even enkele pun­ten aan te geven die de verwachte dal­ing kun­nen beves­ti­gen zow­el fun­da­menteel als technisch.

Chi­na

Een bericht uit Chi­na kwam nogal verassend de markt op, Chi­na zal de rente ver­hogen voor het eerst weer sinds okto­ber 2004 om de economie af te koe­len. Men wil zo de bubbel de kop wat indrukken om de groei wat gezon­der te lat­en ver­lopen. Het was net die bubbel die ervoor zorgde dat het her­s­tel op de beurzen eind 2002 en in Europa begin 2003 hun draai kon­den mak­en. Chi­na was de motor achter het her­s­tel en die motor zal men nu ged­won­gen wat af lat­en koe­len. De beurzen in Azië lieten al zien daar niet al te blij mee te zijn, de export bedri­jven lieten een forse veer en ik neem aan dat dit nu wel eens een tijd­je kan doorzetten. Gis­teren zagen we al aan de Dow Jones Trans­port Index dat het er bij deze sec­tor min­der rooskleurig uitzi­et, deze index ver­li­est al enkele dagen.

Als Chi­na een min­dere peri­ode tege­moet ziet dan kan dit zek­er invloed gaan uitoe­fe­nen op de West­erse beurzen, een feit dat zek­er niet over het hoofd mag wor­den gezien.

Inflatie

In de VS een grote zorg op dit moment, gaat dit doorzetten of niet? Zo wel dan zal de FED hoe dan ook de rente verder moeten optrekken en dat ter­wi­jl mogelijk de economie zal afzwakken. Een per­fecte mix voor een forse beurscor­rec­tie als u het mij vraagt. Dus ook dit is een punt waar men reken­ing mee moet bli­jven houden. Zelfs als FED voorzit­ter Bernanke in een toe­spraak aangeeft dat het nog wel goed zit met de economie. Oplet­ten hier dus.

Olie

De olie stond op 75 dol­lar vorige week, nu zien we 70~71 dol­lar op het bord staan. Nor­maal zou de olie moeten her­stellen vanaf die ste­un richt­ing de 80 dol­lar, daar ging en tot het tegen­deel is bewezen ga ik er nog vanu­it dat we die rit mogen verwacht­en. Het enige wat mij nu doet twi­jfe­len is die mogelijke rem op de groei in Chi­na, als dat door de markt wordt gezien als posi­tief voor een dal­ing van de olie dan kan het onder de 69 dol­lar snel wegza­kken. Dan wordt het ofwel 65 of 62~63 dol­lar per vat.

Hoe dan ook, de olie zal fors bewe­gen de komende weken. We kun­nen bij duidelijkheid hierop wel met een posi­tie rea­geren als eea duidelijk wordt.

Dol­lar

De dol­lar kri­jgt het zeer moeil­ijk, u ziet dat de euro oploopt tot de 1,253 dol­lar van­daag (28 april) en mogelijk zit er na een kleine dal­ing nog meer in.

Rente

De rente loopt behoor­lijk op het afgelopen jaar, maar zie ook de chart die mogelijk weer­stand laat zien net boven de 5,1%. Als de rente uit­breekt dan kan er nog 0,5 tot 1% bijkomen maar gezien de chart zou het wel eens kun­nen dat de rente een pauze neemt. En dat is nu exact wat Bernanke aan­gaf, we kun­nen even een pauze inlassen en daar­na indi­en nodig weer ver­hogen. Kijkt Bernanke miss­chien naar de charts? Het lijkt er wel op. Rente dus even pas op de plaats als de uit­braak achter­wege bli­jft. Maar bij meer inflatieangst kun­nen we dit sce­nario meteen in de prul­len­mand gooien want dan gaat de rente behoor­lijk oplopen en breken we uit…

Hin­den­burg Omen signaal

Deze week heb ik een artikel geschreven over het Hin­den­burg Omen sig­naal dat er weer is, dat geeft aan dat er mogelijk een grote cor­rec­tie op komst is. Het artikel werd zeer vaak gelezen, hebt u dat nog niet gedaan ga dan naar de vol­gende link om het op uw gemak even door te lezen. Zie: Let op! Sig­naal grote dal­ing een feit

Dow Jones weerstand

De 11.400 pnt is niet zomaar een weer­stand, het is een zeer zware horde die niet zo makke­lijk zal wor­den genomen. Bek­ijk de lange ter­mi­jn chart maar hieronder.

Con­clusie

Het is hoe dan ook beter reken­ing te houden met de feit­en die er duidelijk zijn, als de markt het een­maal op de heupen kri­jgt dan gaat het snel en zo niet super­snel. Als we de Dow Jones bek­ijken dan kan daar snel 1000 tot 1500 pnt vanaf. Bli­jf dus als een havik op uw beleg­gin­gen let­ten want bij super ver­snellin­gen bent u bij­na alti­jd te laat om de juiste beslissin­gen te nemen. Laat de hebzucht zek­er niet de over­hand krijgen.

Guy Boscart
US Mar­kets