Alle aandacht wordt nu gericht op de beslissingen over het aanpakken van de crisis, want zondag werd er vanaf de Eurotop duidelijk een signaal afgegeven dat alles nu wel op wordt gelost… Echter, is dat ook zo? Of komt er weer zo‘n flutplan dat amper kans van slagen heeft?
De markt
We wachten allemaal met spanning op de beslissingen die de Eurotop woensdagavond (26 okt) naar buiten zal brengen, om het dan ook treffend op zijn Grieks te benoemen “de apotheose”. Dan pas kunnen we die beoordelen en vooral zien hoe de markt dit zal ontvangen. Er moet nu natuurlijk geen haar meer in de boter zitten, anders denk ik dat de markt het genadeloos af zal straffen. Maar zover is het nog niet, de beurs is goed bezig en heeft er plots volop zin in. Wie had dit scenario begin deze maand voorzien?
Ook al gaat dit alles gepaard met lage volumes ofwel zoals we dat noemen “bewegen omhoog in een lege markt”. En een markt zonder veel actie kan makkelijk langdurig in een bepaalde richting op worden gestuurd, in dit geval omhoog. Geraken indices zoals de AEX dan boven een belangrijke grens (300−305 pnt) dan zal men de index daar zo ver als mogelijk boven proberen te duwen en vooral te houden. Ook de DAX, de Nasdaq en de S&P 500 klimmen stevig uit het dal en zorgen ervoor dat oktober tot nog toe een hele sterke beursmaand aan het worden is. De sterkste in tijden als men dit aan kan houden tot aan het einde van deze maand. We zijn er nog niet, er is nog een volle week te gaan.
Analyse Dow en AEX
We kijken deze keer naar de grafieken van de Dow Jones en de AEX index vooral om te zien waar we momenteel staan en of er wat herkenningspunten zijn in de vorm van weerstand nu we net zo‘n helse rit achter de rug hebben. Bij de Dow Jones is de vooruitgang best uitzonderlijk te noemen, in 14 handelsdagen staat de index 1550 pnt hoger wat goed is voor gemiddeld 114 pnt per dag (1,07%). De Nasdaq maakt het nog wat mooier, hier per dag gemiddeld 29 pnt (1,25%). De Dow Jones klopt nu aan de deur van de 12.000 pnt, nog zo‘n dag erbij en we staan erboven, iets wat ik in deze omstandigheden wel verwacht. De vraag blijft natuurlijk wat het vervolg zal worden? De Dow tracht dan wel uit te breken momenteel wat u ook op de grafiek kunt zien, we staan boven de weerstand, maar een overshoot als afleidingsmanoeuvre is goed mogelijk om daarna als een baksteen te vallen tot een eind onder die steunlijn. Lang terug hoeven we in ieder geval niet te gaan om iets soortgelijks waar te nemen. Zie maar wat er op 4 oktober gebeurde met de Dow Jones, de 10.600 pnt was een stevige steun voor de Dow Jones maar die werd doorbroken die dag en de index dook er 200 pnt onder die dag. Lang duurde het niet, de daling werd gevolgd door een knal omhoog om er snel weer boven te geraken. Eigenlijk verwacht ik nu eenzelfde situatie aan de bovenkant, de markt zal daarover uiteraard beslissen maar ik blijf van mening dat er nu even lucht uit moet.
Bij de AEX zien we ook duidelijk een weerstand dichterbij komen, de lijn over de toppen vanaf eind maart dit jaar, deze lijn zakt nu naar de 312 – 315 pnt waar de AEX het best wel eens moeilijk kan gaan krijgen. Net als bij de Dow Jones kent de AEX een uitzonderlijke rit omhoog, van de 267 op 4 oktober tot de 310 pnt vandaag (25 okt). Ook hier een stijging van 3 pnt (1,15%) per dag gemiddeld. We weten natuurlijk niet waar het stopt, alleen de weerstand die we zien op de grafiek is een punt van herkenning nu. Als we daar geraken zou je kunnen denken dat het tijd is om de index te verkopen, even uit de markt met LONG en erin met SHORT. Er blijft risico natuurlijk, maar er liggen ook kansen daar. En, het feit dat we snel weten waar we aan toe zijn in Europa kan het wel eens “Sell the News” worden. Let op de weerstand dus.
Grondstoffen
De Olie loopt weer goed op nu, een vat Brent kost weer 111 dollar, de WTI (Texaanse Olie) kost bijna 92 dollar. Opvallend bij de Olie is dat de SPREAD wat kleiner aan het worden is. Die was deze maand nog 27 dollar, nu is dat nog 19 dollar. Het Goud loopt niet echt uit de pas momenteel, eigenlijk is het vrij rustig daar met een bandbreedte van 50 dollar momenteel. De drang omhoog is er wat uit, omlaag zien we een belangrijke steunzone tussen de 1550 – 1600 dollar. Kortom, het is wat aanmodderen met het Goud op dit moment, maar let op hiermee want bepaalde ontwikkelingen kunnen het edelmetaal in no-time een kant opsturen. Erop inzetten is moeilijk maar als er een move komt kan dat er makkelijk één worden van zo‘n 150 tot 200 dollar.
Samengevat
De markt is sterk bezig momenteel, een stijging die we ons nog wel een tijd zullen herinneren. Aan de andere kant is het een stijging zonder veel volume wat de markt dan weer zo broos maakt. Het is dus niet zo dat iedereen volop aan het kopen is, maar toch zien we dat het herstel in een strak tempo doorzet. Amper verliesdagen, wel een gemiddelde actieradius van meer dan 1% per dag omhoog marktbreed gezien. Mijn inziens is dat met de huidige omstandigheden wat teveel van het goede, niet dat de markt nu plots weer de dieperik in moet, maar wel de constatering dat alles nu wel wat teveel door aan het schieten is.
In dit tempo staan we voor het eind van dit jaar op nieuwe Year Highs op Wall Street wat dan ook weer sterk overdreven zou zijn. Aan de andere kant, deze markt is zo wispelturig dat je het vooral niet durft uit te spreken dat iets NIET mogelijk is. Dus wie ben ik om te zeggen dat de markten dit jaar zeker hun hoogste punten niet meer gaan opzoeken of doorbreken? We moeten roeien met de riemen die we hebben, en vooral mee zijn in een beweging als die er komt. Ook een tip voor u als belegger, er zijn zoveel meningen en analyses voorhanden maar als de markt het wil dan kunnen deze allemaal in nog geen uur tijd de prullenmand in. Deze markt kent niemand, en laat zich amper voorspellen. Hou daar rekening mee, gaat het niet de goeie kant op voor u, druk op de STOP knop … Wordt uiteraard vervolgd…
AEX Index:
Dow Jones:
Guy Boscart
www.usmarkets.nl