Na weer een week verder in de opgaande beweging zien we dat de Dow Jones er nog wat bij weet te zetten terwijl met name de dollar gevoelige beurzen zoals de AEX maar niet door wil breken. Wel ontstaat er bij de Dow Jones al wat druk op dit moment. De echte correctie (5 tot 8%) is nog altijd niet gestart, maar de eerste speldenprikken hebben we wel al mogen zien. We bekijken deze 2 indices deze keer met de grafieken, en zetten er de verwachting erbij …
Wall Street:
We kijken op dag, en op uurbasis waar we toch signalen krijgen voor het zetten van de top … Vooral het vergelijk met de vorige top dit jaar is om te huiveren, zeker wanneer de kans op hetzelfde vervolg dan ook aanwezig is. Het is een spanningsveld, dat opgebouwd wordt door alleen maar in tijd te corrigeren, en niet in prijs. Een tijdcorrectie is opvallend te noemen, er komen dalingen op Wall Street maar ze starten vanaf een top die bijvoorbeeld op dezelfde dag werd gemaakt. Deze week hebben we dat een paar keer mogen zien, maandag nog een top op de Dow, dinsdag een behoorlijke terugval tot onder de 11.000 pnt. Woensdag weer helemaal teniet gedaan door een rally, donderdag start alles opnieuw hoger met een nieuwe top maar vanaf die top weer omlaag met een goed tempo om vrij neutraal te sluiten. Zo werden er de afgelopen week 3 nieuwe toppen gemaakt, maandag, woensdag en donderdag, maar in prijs schieten we er amper mee op. Daarom, de opgaande beweging sleept zich nog voort nu op Wall Street, maar het loopt aan de andere kant behoorlijk vast naar boven toe. Daarom letten we nu vooral op het vangnet bij de Dow Jones, en dan op uurbasis, de 2e grafiek … de lijn onder de bodems kruipt met de dag een goeie 25 pnt omhoog, de index zelf haalt dit tempo per dag niet meer momenteel. Of er moet snel weer een stoot omhoog komen van meer dan 1,5%. Anders kunnen de zaken er heel snel totaal anders uit komen te zien, zeker wanneer de Dow breekt onder de 10.900 pnt, het volgende kritieke punt voor de index.
Dat ligt nog ver onder de huidige stand toch? Ja, dat is zo, maar het is amper 2% onder de huidige stand. En, eens men ziet dat de weg naar buiten wordt gezocht zal er snel een vervolg komen, deze week (dinsdag 19 oktober) hebben we kunnen zien dat je zo 200 pnt lager staat, intraday zelfs even ‑220 pnt. Omdat men dat niet meer gewend is, kan/zal dit hard aankomen, zeker voor de BULLS die op dit moment blind moeten zijn voor alles wat voor enige druk omlaag kan zorgen. En, er zijn genoeg zaken die de daling snel op gang kunnen brengen hoor, denk nu eens aan het feit dat het er een beetje te rooskleurig uit komt te zien momenteel. Zeker nu de cijfers van de bedrijven meer dan goed zijn, en dan is er natuurlijk nog de hoop op nog meer pomp acties van de FED (het QE 2 verhaal).
Kunnen beide zaken door elkaar wel de rente zo laag houden? Ofwel, wat krijgt nu de overhand? Het gaat slecht in de VS, maar het lijkt zo dat het helemaal niet slecht gaat gemeten naar die cijfers die we nu over de schermen zien rollen … Wie houdt nu wie voor de gek? Ofwel, wat speelt er hier toch allemaal? Het lijkt meer en meer op “de doos van Pandora” … We gaan hier mogelijk wat te ver, maar al die tegenstrijdigheden wil ik wel eens tot uitwerking zien komen later dit jaar en in 2011. Gaat het nu wel zo ongekend goed? Of willen we niet zien dat het zo slecht gaat? Laten we niet vergeten dat er enorm veel bedrijven bezig zijn met recordwinsten te maken, winsten die zelfs pre-crisis nooit zo goed waren !! En, uiteraard speelt men het USD spelletje extreem goed momenteel in de VS, maak de dollar aantrekkelijker en dat zorgt vanzelf voor meer EXPORT en minder IMPORT. Dan kom ik weer uit in Azië, dat de Amerikaanse economie behoorlijk heeft geholpen het afgelopen jaar en dus uit het slob trok. Maar, door de strategie van de VS wordt deze regio door dat zelfde land in de hoek gedrukt door dat de VS de economie nu naar zichzelf trekt. Kijk maar eens naar Japan, die worden helemaal lam gelegd door de dure Japanse Yen …
Dat alles zal nog een behoorlijke staart krijgen later … Al lopen we wat op de zaken vooruit nu, het is wel een visie die ik nu heb erover … Kan een nieuwe crisis inluiden die wereldwijd gevoeld zal worden .…
AEX:
Onze AEX wil maar niet uitbreken, de tijd dringt natuurlijk want de rest is al een behoorlijk stuk verder zowel in prijs als in tijd… Daarom geloof ik ook niet dat de AEX uit zal breken als de rest dat niet doet, ofwel verder omhoog wil. Je hoort wel van die verhalen dat de beurzen nu door het dak gaan, en dat de AEX dan wel zal versnellen enz… maar als we het verhaal van hierboven ook op de AEX zetten, dan is de kans veel groter dat Amsterdam sneller op de 333 pnt terug komt dan dat we boven de 345 pnt gaan breken. Natuurlijk kan dat, maar ik vraag me af hoe. De 343~344 blijft een zware zone, steun rond de 338 en 333 pnt, waar we bij een draai op Wall Street heel snel op terecht kunnen komen. Voor de AEX dus niet echt een sterk vooruitzicht onder de huidige omstandigheden. De AEX grafiek ziet u als 3e hieronder…
Dow Jones daggrafiek:
Dow Jones uurgrafiek:
AEX daggrafiek:
Guy Boscart
www.usmarkets.nl