Al dagen blijft de AEX hangen rondom de 373 – 374 pnt zone zonder er bovenuit te komen, onze index toont kracht via ING, KPN en Mittal maar de rest gaat voorlopig niet mee omhoog zodat een uitbraak er maar niet komt. Samen met deze analyse ziet u de dag grafiek van de Dow Jones waar er wel mogelijk een draai omlaag gaande is. We bekijken deze 2 indices vandaag kort op technisch vlak …
AEX Index:
De AEX is tot nog toe niet van plan om radicaal om te draaien naar een verkoopsituatie, het momentum is wel zo dat men de kat uit de boom aan het kijken is. Er was hier en daar wat meeval door dat ING een behoorlijke stijging liet zien midden deze week maar aan de andere kant verloor een ander zwaargewicht (Kon. Olie) eind vorige week meer dan 4% zodat het elkaar wat in evenwicht aan het houden is. We zien telkens koersen tussen de 373 en 374 pnt waar de index na een adempauze weer naartoe spurt om daar stil te vallen. Er wordt natuurlijk met argusogen gekeken naar Wall Street of het daar al dan niet door zal zetten naar beneden toe, een begin is daar al gemaakt maar de bevestiging (S&P 500 onder de 1675 – 1680 en de Dow Jones onder de 15.375) moet er nog komen. Daarover meer bij de korte Dow analyse …
Op zowel uur, dag als week grafieken is te zien dat de AEX aan de bovenkant hangt nu, veel is er niet nodig om uit te breken maar aan de andere kant zijn er al behoorlijk wat aandelen zwaar geprijst waardoor de kans ook bij de AEX behoorlijk groot is dat er na een tijdlang te bivakeren rondom deze zware weerstand (was in mei ook al een hindernis) de andere kant op zal moeten. Als we hier falen, en er komt een verdere verkoopgolf op gang bij de andere indices, dan staan we met de AEX in weinig tijd onder de 367 pnt met zelfs snel een uitloop naar de 362 pnt. Maar, wie weet zit er meer in het vat omdat alles er meer dan gevaarlijk uit begint te zien en er hier en daar toch opvallende schuivers de revue passeren …
Dow Jones:
Bij de is het vrij duidelijk aan het worden nu, geen uitbraak maar wel veel twijfels. De opzet kan ik alleen maar vergelijken met de periode kort voor 6 mei 2010 (flashcrash) en vooral de maanden voorafgaand aan oktober 1987. We hangen nog aan de bovenkant, we staan All Time High met de Dow Jones en de PE ratio (Shiller grafiek) staat ver boven het gemiddelde van 17 – 18. Ofwel de bedrijven moeten de komende kwartalen met weer prachtresultaten komen, ofwel de koersen moeten terug naar normale niveaus. Gezien de huidige situatie zou je kunnen zeggen dat de Dow Jones tussen de 15 en 20% te hoog staat, via de een of andere weg zal dat terug moeten worden geschroefd, daarom vrees ik dat de recente opmars van pakweg 12.500 naar de 15.600 gevaarlijk correctief kan zijn. Daartussen liggen dus die 3000 punten ofwel die beruchte 20%.
Een Crash voorspellen is haast niet mogelijk, wel kunnen we ervoor waarschuwen wat ik ook doe bij deze. Veel traders, funds, banken enz… kunnen het nu nog niet bevatten omdat hun modellen meestal kijken naar de dag van vandaag en de afgelopen trend. Deden ze in 2001, 2008 en 2011 ook met de bekende gevolgen nadien. Een bijkomend feit is dat de Dow al lange tijd geen daling liet zien van 2 – 3% op 1 sessie, aangezien we nu rond de 15.550 staan al een tijd wil dat zeggen dat je bij een procentuele daling van meer dan 2% al zo‘n 300 pnt in moet leveren, bij meer dan 3% daling op 1 dag gaat de puntenteller al naar bijna 500 pnt. Dat zijn voor de Dow grote getallen die de nodige onrust kunnen veroorzaken bij beleggers. Dat wordt dus uitkijken, en vooral naar de reactie loeren wanneer er een avond komt met wat paniek erbij, want die is zeer dichtbij nu …
Shiller Ratio (grafiek):
Deze PE ratio staat aan de hoge kant momenteel, bij vorige crashes hebben we kunnen merken wat er gebeurde na een tijd lang aan de te hoge kant te hebben gestaan.
Uurgrafiek AEX:
Dag grafiek AEX:
Dag grafiek Dow Jones:
Shiller PE Ratio staat behoorlijk hoog momenteel:
Guy Boscart
US Markets