Liveblog Archief vrijdag 19 augustus 2022

TOP NEWS
• Deere quarterly profit rises on strong equipment demand, pricing
Deere reported a rise in quarterly profit as higher equipment demand coupled with a robust pricing environment helped the world's largest farm equipment maker to offset inflationary cost pressures.

• Ryan Cohen's $60 million Bed Bath u-turn triggers meme stock investor ire
Investors flooded social media platforms such as Reddit with criticism of Ryan Cohen's sale of his stake in Bed Bath & Beyond, blaming him for helping fuel a meme stock rally only to then walk away with a $60 million profit.

• China's cyber watchdog tries to assuage concerns of internet firms
China's cyberspace watchdog wants to build an "affectionate" relationship between internet enterprises and the government, a senior official said, the latest verbal assurance to an industry still on edge after a long and bruising regulatory crackdown.

• Abortion drug maker drops challenge to Mississippi ban
A manufacturer of the drug used in medication abortions on Thursday dropped its bid to sell mifepristone in Mississippi despite the state's recently enacted abortion ban.

• UK's FCA fines Citigroup $15 million for market abuse rule failings
Britain's Financial Conduct Authority said it had fined Citigroup $15 million for past failures to properly apply rules aimed at spotting suspicious trading in shares and commodities.


BEFORE THE BELL
Stock index futures pointed to a lower opening for Wall Street as fears surrounding global economic slowdown weighed on the sentiment and investors awaited annual Jackson Hole symposium next week for clues on Fed’s rate hike trajectory. European shares fell after data showed German producer prices jumped at the fastest pace on record, underscoring the gloomy outlook. The euro and sterling slipped versus the dollar and gold prices fell. Asian stocks ended in the red on concerns about the health of China's economy. Oil prices slumped, hurt by skepticism in demand outlook.


STOCKS TO WATCH

Results
• Applied Materials Inc: The semiconductor equipment maker on Thursday eased fears of a slowdown with a strong revenue forecast for the fourth quarter, though sticky supply chain snarls pinched its margins. Revenue is expected to be $6.65 billion, plus or minus $400 million, in the current quarter, compared with the $6.57 billion estimated by analysts. Applied Materials also beat third-quarter expectations with a record revenue of $6.52 billion, thanks to a flurry of orders from chipmakers building capacity in a bid to ease a widespread supply crunch. Investors are relieved to see the outlook, said Summit Insights Group analyst Kinngai Chan, but warned of risks from the weakness in end markets such as electronics.

• Deere & Co: The company reported a rise in quarterly profit as higher equipment demand coupled with a robust pricing environment helped the world's largest farm equipment maker to offset inflationary cost pressures. Deere sees full-year earnings to be in the range of $7.0 billion to $7.2 billion compared with previous outlook of $7.0 billion to $7.4 billion. The firm's net income was $1.88 billion, or $6.16 per share, for the quarter ended July 31, compared with $1.67 billion, or $5.32 per share, a year earlier. Total net sales and revenue rose about 22% to $14.10 billion.

In Other News
• Bed Bath & Beyond Inc: Investors flooded social media platforms such as Reddit with criticism of Ryan Cohen's sale of his stake in the company, blaming him for helping fuel a meme stock rally only to then walk away with a $60 million profit. The billionaire investor disclosed on Thursday he had sold his 9.8% stake in the struggling home goods retailer, almost five months after amassing it and pushing for changes. In response, the company ousted its chief executive, changed some board directors and agreed to explore shedding its baby products unit. Cohen stands to earn a profit before taxes of between $55 million and $60 million on the stock sale, according to a Reuters review of regulatory filings and a person familiar with the matter.

• Citigroup Inc: Britain's Financial Conduct Authority said it had fined Citigroup Global Markets $15 million for past failures to properly apply rules aimed at spotting suspicious trading in shares and commodities. Banks are required to implement rules introduced in 2016 and known as the market abuse regulation (MAR) to monitor for potential insider trading and market manipulation. But until January 2018, the London-based international broker dealer arm of U.S. bank Citigroup failed to identify significant gaps in its arrangements, systems, and procedures for trade surveillance, the FCA said in a statement. Citigroup Global Markets had agreed to resolve the case and qualified for a 30% discount, otherwise it would have been fined 18 million pounds, the FCA said.

• General Motors Co: The automaker and LG Energy Solution are considering a site in Indiana for a fourth U.S. battery cell manufacturing plant, a spokeswoman for the companies' joint venture said on Thursday. Ultium Cells LLC "is developing a competitive business case for a potential large investment that could be located in New Carlisle, Indiana," she said, adding that Ultium had submitted a tax abatement application that it hopes will be approved later this month. Production at Ultium's first U.S battery cell plant in Warren, Ohio is set to begin later this month. The fourth plant is expected to be similar to the three others and have an investment of more than $2 billion, a source briefed on the matter told Reuters, but it is not clear when it might open.

• Keurig Dr Pepper Inc: The company is in talks to buy the maker of Bang Energy drinks, Bloomberg News reported on Thursday, at a time when traditional beverage makers are investing in smaller brands. The deal price for the owner of the energy drink brand, Vital Pharmaceuticals Inc or VPX, has not been finalized, the report said, citing people with knowledge of the matter. One of the people said VPX could be valued at over $2 billion, while another person placed the figure at more than $3 billion, according to the report that said talks are in an early stage.

• Starbucks Corp: A U.S. judge ordered the company to reinstate seven employees at a Memphis, Tennessee, cafe on Thursday who were allegedly fired for supporting a union organizing campaign, as the company seeks to halt pending nationwide union elections. U.S. District Judge Sheryl Lipman in Memphis said the U.S. National Labor Relations Board had provided enough evidence that the firings earlier this year were motivated by anti-union animus. Lipman granted the order pending the outcome of an administrative case before the board. Starbucks said in a statement on Thursday it disagreed with the ruling and planned to appeal. The company said the workers were fired for violating company safety policies and that it respected the unionization process.


GRAPHIC
Global equity funds attract inflows for second week in a row
Global equity funds received inflows for a second straight week in the week to Aug. 17, as investors tempered their expectations for the peak of the U.S. interest rate hike cycle, with a fall in commodity prices pointing to cooling price pressures.


ANALYSTS' RECOMMENDATION
• Applied Materials Inc: JPMorgan cuts target price to $140 from $158, anticipating memory/foundry/logic equipment order trends to weaken next year.

• Kohls Corp: Evercore ISI cuts target price to $32 from $45, after the company cut its full-year sales and profit forecasts due to softening among the middle income consumers.

• Tapestry Inc: Credit Suisse raises target price to $49 from $46, encouraged by strong earnings guidance for FY2023.

• Uber Technologies Inc: Atlantic Equities raises target price to $40 from $35, citing stronger-than-anticipated mobility gross bookings growth and more progress on delivery profitability.

• ZTO Express (Cayman) Inc: JPMorgan raises rating to overweight from neutral, saying the company has established infrastructure to bring share gains amid industrywide service disruption.


ECONOMIC EVENTS
No economic indicators are scheduled for release.


COMPANIES REPORTING RESULTS
No major S&P 500 companies are scheduled to report.


CORPORATE EVENTS (All timings in U.S. Eastern Time)
1000 Deere & Co: Q3 earnings conference call


EX-DIVIDENDS
3M Co: Amount $1.49
Atmos Energy Corp: Amount $0.68
Blue Owl Capital Inc: Amount $0.11
NortonLifeLock Inc: Amount $0.12
Primerica Inc: Amount $0.55
Switch Inc: Amount $0.05
Tractor Supply Co: Amount $0.92
Westlake Corp: Amount $0.35

Goedemorgen,

De meeste indices winnen iets na de daling van woensdag, geen grote verschuivingen maar wel een klein herstel bij de AEX, de DAX, de Dow Jones, de S&P 500 en de Nasdaq. De SOX index vormde wel een uitzondering, de chip aandelen waren in trek en daardoor wist de Nasdaq er nog een plus uit te slepen na een matige start van de sessie. De SOX index won 2,3% donderdag. Verder zien we dat de Brent olie bijna 3 dollar hoger afsluit, een vat Brent kost nu rond de 96-96,5 dollar vanmorgen. De 10-jaars rente loopt rustig verder op tot 2,92% en komt zo telkens iets dichter bij de 3%.

Meedoen met onze signalen die we versturen kan door lid te worden via de Tradershop ... Let op, er loopt nu een aanbieding tot 1 NOVEMBER voor €35 ...

Update vrijdag 19 augustus:
Wall Street sluit minimaal in de plus en herpakt zich wat van de daling die we woensdag kregen. De SOX index vormt een uitzondering met een plus van 2,2%, ook de Dow Transport index won 0,8%. Verder zien we dat de Dow Jones 0,05% hoger sluit, de S&P 500 won 0,25% terwijl de Nasdaq met 0,2% winst de sessie afsloot. De Nasdaq 100 won 0,25%, vooral door de semi conductor sector die het dus beter deed dan de andere tech sectoren. We zien ook wat winst bij de internet en sociale media aandelen op Wall Street. Een sessie met herstel na de terugval van woensdag toen alle indices een stap terug moesten.

Europa laat ook winst zien, de AEX won 3 punten ofwel 0,4% terwijl de DAX 71 punten (0,5%) hoger sluit. Verder zien we dat de Franse CAC 40 index 0,45% hoger sluit, de BEL 20 sluit wat lager, de index verloor 0,45%. Europa dus over het algemeen wat hoger behalve de BEL 20 die wat verloor.

Wat we merken is dat de volatiliteit wat afneemt de afgelopen weken en we merken ook dat het sentiment voorlopig een stuk minder negatief is geworden. We kunnen zeker nog niet alles positief gaan zien want de onzekerheid blijft door dat de kans op een recessie aanwezig blijft en dat de FED nog niet van plan is om te stoppen met het verhogen van de rente. Door dat de inflatie wat afnam in juli werd men zeer optimistisch maar de inflatie staat nog een eind boven de doelstelling van 2% waar de FED naartoe wil.

Uit de notulen van de FED die woensdag naar buiten kwamen bleek dat de rente nog verder omhoog moet om de inflatie af te koelen. Beleggers hopen wel dat het tempo wat zal afnemen later dit jaar of begin 2023. Men verwacht nog altijd dat de FED in september de rente weer met 0,75% zal verhogen.

Door de recente cijfers over de inflatie in de VS die wat lager uitkwamen denkt een meerderheid nu dat de rente in september met 0,5% zal worden verhoogd. We gaan het allemaal zien, wel is het zo dat als de FED de rente toch met 0,75% zal verhogen het een tegenvaller kan zijn voor de markten.

Zelf proberen we naar kansen te zoeken om op te handelen, we pakken dan vooral de bekende indices en bij Guy Trading samen met COMBI-Trading ook wat aandelen en de Brent olie. We doen dat rustig en nemen onze tijd, we handelen ook nog steeds met kleine posities.

Meedoen met onze signalen kan nu via de nieuwe aanbieding die loopt tot 1 NOVEMBER 2022. Schrijf u nu snel in tot 1 NOVEMBER voor €35 via de Tradershop en kies uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop

Marktoverzicht:
Wall Street sluit wat verdeeld de sessie af, we zien een kleine plus bij de Dow Jones, de Nasdaq en de S&P 500. De SOX index sluit wel fors hoger met een plus van 2,3%. De Dow Jones won 19 punten (0,05%) terwijl de Nasdaq 27 punten winst boekt (0,3%), de S&P 500 sluit 10 punten in de plus (0,25%).

In Europa zien we een winst van 3 punten bij de AEX index (0,4%) terwijl de DAX met 71 punten winst de sessie afsluit (0,5%).

De signaaldiensten:
Meedoen met onze signalen kan nu via de aanbieding die loopt tot 1 NOVEMBER 2022 en dan voor €35. Ga snel naar onze Tradershop en kies daar uw abonnement via de link https://www.usmarkets.nl/tradershop dan staat u vandaag nog op de lijst en ziet u alle details over de posities die open staan.

Dow Jones:
De Dow Jones sluit de sessie vlak af en een fractie onder de 34.000 punten, de index blijft zo nog 130 punten boven het 200-daags gemiddelde dat nu rond de 33.870 punten uitkomt. Of de index nu opnieuw verder kan doorstoten valt te bezien, wel blijft dat 200-daags gemiddelde rond de 33.870 punten belangrijk want als de Dow Jones daar weer onder sluit kunnen we verder terug. We zien we sector rotatie momenteel, iets om in de gaten te houden want dat wil zeggen dat men het even niet meer weet.

Weerstand nu rond de 34.300 en de 34.500 punten, later rond de 34.700-34.750 punten zien we de volgende weerstand. Steun nu eerst het 200-MA rond de 33.870 punten, later steun rond de 33.500 en de 33.300 punten. Verder steun rond de 32.900-33.000 punten.

AEX index:
De AEX sluit 3 punten hoger en komt nu rond de 726 punten uit, de AEX blijft nog onder het 200-MA dat nu rond de 728,5 punten uitkomt. Het 200-MA blijkt voor de AEX wel een zware weerstand in tegenstelling tot wat we zien bij de Dow Jones index. Bij een doorbraak van het 200-MA zien we de volgende weerstand rond de 734-735 punten waar de top van begin deze maand uitkomt. Later rond de 740 en de 750 punten weerstand.

Steun nu eerst rond de 718-720 en de 712-715 punten. Verder zien we steun rond de 708-710 punten zone met daarna vooral de 700-702 punten als zeer belangrijke steun.

DAX index:
De DAX herpakt zich met 71 punten na de stevige daling van woensdag, de index sluit nu net onder de 13.700 punten en blijft onder de steun-weerstand zone die we rond de 13.750-13.800 punten zien uitkomen. Boven die 13.750-13.800 punten weerstand rond de 14.000 en de 14.300 punten.

Steun nu eerst de 13.600-13.650 punten, later steun rond de bekende 13.400 punten. Bij een verdere daling zien we verder steun rond de 13.300 en de 13.150 punten.

Nasdaq Composite:
De Nasdaq sluit iets hoger de sessie maar blijft onder de 13.000 punten. Weerstand nu eerst de 13.000 punten met later vooral de 13.200-13.250 punten. Later zien we het 200-daags gemiddelde rond de 13.460 punten als weerstand.

Steun nu eerst de 12.750 punten, later zien we steun rond de 12.650 en verder de 12.550-12.600 punten als steun.

Overzicht resultaten deze maand maart en dit jaar (2022):

Met vriendelijke groet,
Guy Boscart