Wat een volatiliteit, ook aan het begin van 2011, met hier en daar toch al wat uitersten. Zo hebben we de EURO al tussen de 1,28 en 1,34 zien bewegen door de speculaties in Europa met de vraag of er al dan niet nieuwe BAILOUTS komen. Wall Street legt voorlopig nog alles gewoon naast zich neer en wacht achterover leunend met de hoge standen de nieuwe kwartaalcijfers af.
Op Wall Street mag de beurs wel wat omlaag. Zelfs voor de meest optimistische handelaren is het nu toch de hoogste tijd voor wat winstnemingen, zeker na de rally die al aan de gang is vanaf begin september 2010. Na een korte tussentijdse correctie eind november werd de 2de fase van de rally ingezet die nu nog gaande is. Trouwens, wie op een daling wacht sinds eind november heeft MAXIMAAL een halve procent daling mogen meemaken na een volle sessie. We zijn inmiddels zo‘n 33 sessies verder sinds de bodem van de Dow Jones op 28 november en we staan met die index alweer zo‘n 800 pnt hoger. Sinds begin oktober vorig jaar, waar de laatste kwartaalcijfers werden gepresenteerd, staan we met de Dow Jones nu zo‘n 1000 pnt hoger. Kijken we een half jaar achteruit, tot midden juli, waar de index een bodem maakte rond de 9600 pnt, zijn we al meer dan 2000 pnt opgeschoten.
Eigenlijk meer dan voldoende om het nieuwe cijferseizoen met verve te kunnen ontvangen. Een negatieve reactie kan men er gerust bij hebben nu. Zolang de Dow Jones voor de midlange termijn beleggers niet onder de 11.000 pnt zakt, is er niks aan de hand en kan men gerust positief blijven. Voor de lange termijn beleggers is er zelfs tot de 10.000 pnt geen vuiltje aan de lucht.
Voor de traders, ofwel actieve handelaren, een doelgroep die wij bij US Markets bedienen, kijken we wel uit naar een top vanwaar we een correctie in kunnen zetten van enkele procenten. Wij moeten het hebben van veel bewegingen op de markt omdat we werken we met derivaten; producten die indices of andere onderliggende waarden met een hefboom volgen. Dat is de reden dat we nu zoeken naar een draaipunt in de markt. Een punt dat er volgens mij aan zit te komen.
De grafieken hieronder tonen dat we een weerstand tegenkomen, de lijn over de toppen, ofwel de bovenkant van het oplopende trendkanaal bij de Dow Jones en de Nasdaq, en een horizontale weerstandlijn bij de Dow Jones Transport index. Die laatste wordt vaak gezien als de voorloper op Wall Street en is dan een voorspeller van wat de beurzen de komende maanden zullen gaan doen. Deze liet tijdens de laatste fase van de stijging, vanaf eind november, niet dezelfde power zien als de Dow Jones en de Nasdaq. Ook nieuwe toppen kwamen er niet na de top van de eerste handelsdag van het jaar (3 januari). Iets wat de Dow en de Nasdaq dus wel hebben gedaan.
Laten we Wall Street maar eens goed in de gaten houden de komende dagen, zeker wanneer we de steunlijn van het oplopende trendkanaal bereiken, maar of we dan al meteen de draad weer op gaan pakken omhoog? Of als we daar nog een vervolgdaling kunnen krijgen? De grafieken zijn op uurbasis, dus de lijn onder de bodems is het korte termijn steunniveau. Als we verder kijken op dag- en weekbasis dan is er op zijn minst nog ruimte om een goeie 3 tot 5% te corrigeren zonder dat de lange uptrend in gevaar komt. Bij de Nasdaq kan er zelfs wat meer vanaf …
Resumerend:
De markt is sterk, zal dat waarschijnlijk ook blijven, maar om nieuwe kopers te zoeken (lokken), en om wat op adem te komen is een correctie van 2 tot 3% in eerste instantie zeker op zijn plaats. Het zou zelfs wat langer kunnen duren waardoor we mogelijk 3 tot 5% moeten inleveren. Op de Nasdaq waar de stijging wat feller was, zou er zelfs tot 8% vanaf kunnen de komende weken.
Guy Boscart
Oprichter www.usmarkets.nl