De S&P 500 weer in gevecht met het 200-MA en de Death Cross blijft dwingen naar meer daling … De Transport Index geeft het blijkbaar helemaal op en staat op punt nog 10% te dalen … Het ziet er dus zeer slecht uit op Wall Street, sterker nog … Het zou me niet verwonderen dat er snel 10 tot 15% vanaf kan voor dat er weer wat leven in komt …We kijken vandaag naar de S&P 500 op dag en maandbasis en de Transport Index op dagbasis .…Het begint er behoorlijk eng uit te zien op Wall Street:
Enkele bekende signalen geven meteen al aan dat het met deze index nu snel over en uit kan zijn, via de maandchart krijgen we op de lange termijn al een paar verkoopsignalen binnen maar ook de daggrafiet vertoont duidelijke slijtage. Als de index niet boven die 1290 pnt kan sluiten dan zal de neerwaartse druk alleen maar toenemen, zeker nu er een dubbele top staat rond die weerstand. De index staat nu op het 200-MA waardoor een verdere daling snel een extra verkoopsignaal kan opleveren. Dan hebben we er meteen 3 te pakken, eerst de Death Cross (50-MA duikt onder het 200-MA) met daarna de daling tot onder het 200-MA. Als laatste zien we ook de indicatoren die ver achter blijven terwijl er nog steeds geen duidelijk hogere toppen komen bij de MACD en de RSI.
Onder de 1230~1235 pnt wordt het pas echt eng, dan staat de index onder zijn lange termijn steunlijn met als gevolg dat de index in een vrije val terecht kan komen. De 1190 pnt komt dan snel in beeld. De kans dat we onder die steunlijn gaan duiken schat ik in op ongeveer 70~75%.
S&P 500 dag
Op de maandgrafiek ziet het er nog minder goed uit, de index laat daar voor het eerst sinds de start van de rally een verkoopsignaal via de MACD zien. Dit signaal kan men niet negeren waardoor we kunnen aannemen dat er een slechte periode aan zit te komen. Ook staat de index onder de lijn onder de bodems vanaf oktober 2002.
S&P 500 maand
De Transport Index:
De Dow Transport Index heeft op Wall Street een leidende rol, deze index zal na de daling van de Bond markt als eerste de daling inzetten waarna de andere indices op een later tijdstip zullen volgen. Dat is een bekende regel toegepast via de Dow Theory. De divergentie die nu wordt gevormd tov van o.a. de Dow Jones die nog redelijk dicht bij zijn top staat (tot 7 augustus amper 3%) is een van de eerste seinen dat de lange run omhoog ten eind loopt. Vergeet ook niet dat deze index 1 jaar voor dat het herstel op gang kwam eind 2002 als zijn bodem maakte, nog maar eens een bevestiging dat die Theory wel degelijk opgaat.
Als we naar de dag van vandaag kijken dan valt meteen op dat het over en uit is met deze index, een poging tot herstel kwam er wel maar die rally werd zeer snel weer verkocht, de index staat weer rond zijn laatste bodem en wil verder omlaag richting de 4000 pnt. Let erop dat de index onder het 200-MA staat, de verwachte daling zal meer dan 10% bedragen zoals het er nu naar uitziet.
Transport Index dag:
Guy Boscart
US Markets