Net nieuwe toppen Nasdaq en SP 500, AEX blijft achter

Wall Street:
De indices op Wall Street lieten vri­jdag een sterke sessie zien maar het zijn er 2 die opvallen door een nieuwe top neer te zetten (een hoog­ste stand ooit), dat zijn de S&P 500 en de Nas­daq. Dat wil niet zeggen dat er meteen een uit­braak is maar we staan wel even een frac­tie boven de vorige top. Om van een echte uit­braak te spreken moeten we 2 – 3 sessies ongeveer 1% boven de vorige top zien te bli­jven, tot nu toe spreken we nog van een dubbele top ook al staat er een nieuw record op de bor­den. Bij de uit­braak was er amper vol­ume en er zat ook amper kracht achter de uit­braak om van iets degelijks te spreken. Dubbele top dus bij de S&P 500 en de Nas­daq ook al spreken velen al van een defin­i­tieve uit­braak, daar geloof ik nog niet in vooral door de mar­ginale plus en de lage vol­umes. Verder zien we dat niet alle indices mee­doen, de Dow Jones loopt nog enkele pro­cen­ten achter ter­wi­jl de Dow Trans­port weer terug­plooit. Ik wil wel eens zien wat de indices de komende dagen gaan doen, in no-time kun­nen we fors lager staan en dat zek­er als er maandag en dins­dag geen beves­tig­ing op de uit­braak komt.

De Dow bereikt de 25.800, de S&P de 2873 en de Nas­daq de 7945 pun­ten, de Dow staat nog ruim 850 pun­ten onder de top, de S&P nu 1 punt erboven en de Nas­daq 13 pun­ten erboven. Ver­liezen de sterke indices de komende dagen dan lat­en ze een duidelijke dubbele top achter met mogelijk een redelijke terug­val daarop vol­gend. De Dow Jones kan dan weer de 25.600 opzoeken ter­wi­jl de Dow Trans­port die de dal­ing vanaf de top al lijkt in te zetten snel terug naar de 11.000−11.050 terug kan. Kor­tom, Wall Street lijkt sterk na vri­jdag maar wat zullen de indices maandag lat­en zien? Echt posi­tief kan ik niet wor­den nu, er zijn daar meerdere rede­nen voor.

• De Shiller P/E ratio staat ruim boven de 33 (zeer hoog)
• De vol­umes vallen tegen bij de stijging
• De prob­le­men ron­dom de han­dels relaties met Chi­na zijn nog lang niet van de baan, in tegen­deel zelfs.
• Het ver­loop van de 2 jaars en de 10 jaars rente in de VS komen bij­na op een gelijk niveau, dat voor­spelt ook niet veel goeds.
• Verder kan de VS de schulden­last bij­na niet meer dra­gen, Trump laat de teko­rten exploderen, nooit eerder waren die zo groot.

Genoeg rede­nen om aan te nemen dat de markt teveel hooi op de vork neemt momenteel, op een bepaald moment zal zich dat wreken en kan de daaropvol­gende cor­rec­tie behoor­lijk fors wor­den. Voor Europa ben ik nog niet zo negatief maar helaas zullen we hier ook lij­den onder het­geen er via Wall Street op ons af zal komen zodra men de verkoop­knop zal indrukken. Wall Street ziet er goed uit maar het voelt heel slecht aan door de diverse trig­gers die er boven de markt hangen. Dat er nu nieuwe top­pen staan moeten we aanzien, of er nog meer inz­it bli­jft dus de vraag.

US Mar­kets Trad­ing:
Vanaf nu kunt u onze abon­nementen proberen tot 1 novem­ber voor €39, de afgelopen week hebben we bij enkele posi­ties winst kun­nen nemen zodat we deze maand weer redelijk vlak staan wat betre­ft de ges­loten posi­ties. Er lopen wel nog wat posi­ties waarmee we de komende dagen kun­nen scoren, u kunt deze nog aankopen zodra u lid wordt. De markt bli­jft volatiel genoeg de komende peri­ode. U kunt mee­doen door lid te worden …

Mee­doen kan via de nieuwe aan­bied­ing tot 1 novem­ber voor €39 … Inschri­jven via de link https://​www​.usmar​kets​.nl/​t​r​a​d​e​r​s​h​o​p​.html

AEX:
Bij de AEX merken we dat er een zware weer­stand wacht ron­dom de 558 – 561 pun­ten en rond de 564 pun­ten, zodra de index terug moet vanaf deze weer­stand verwacht ik wat ste­un rond de 554 – 555 pun­ten al is die niet zo belan­grijk. Wan­neer de index opnieuw onder de 554 – 555 zakt dan moeten we in ieder geval weer reken­ing gaan houden met een hertest van de bodem­zone rond de 549 – 550 punten.

Onder de 550 pun­ten (200-MA) ziet het er slecht uit voor het verdere ver­loop richt­ing sep­tem­ber en okto­ber. Weer­stand bli­jft eerst de zone 558 – 561 waar bovenin het 50-MA wacht, lat­er de 564 pun­ten waar we het 20-MA zien uitkomen en de 568 pun­ten. Onder de 550 snel mogelijkhe­den richt­ing de 548, de 545 en de 540 pun­ten. Ook bij de AEX zal veel afhangen van wat Wall Street zal doen na het bereiken van de top­zone (S&P en Nas­daq), het kan dus ofwel een uit­braak wor­den of een kei­harde terug­val richt­ing de ste­un­zone van vorige week.

DAX:
Over de DAX kun­nen we nog steeds het­zelfde melden, de ral­ly’s van de afgelopen dagen zetten telkens niet door want ron­dom de 12.400−12.450 pun­ten kri­jgt de index te mak­en met een zware weer­stand. Zodra de DAX daar­boven uit weet te breken dan moeten we nog zien wat er rond de 12.500 pun­ten waar ook een zware weer­stand wacht gaat gebeuren, die weer­stand is er in de stand zelf waar de index in het verleden vak­er ste­un en weer­stand tegenkwam maar daar zien we nu ook het 50-daags gemid­delde uitkomen (12.510).

Verder is het zo dat de DAX onder de 3 belan­grijke MA’s uitkomt want het 20-MA komt nu rond de 12.483 pun­ten uit en het 200-MA rond de 12.700 pun­ten. We weten dan als een index onder die 3 MA’s staat we in een neer­waartse trend zit­ten. Aan de andere kant let­ten we nu vooral op de 12.300 pun­ten, zakt de index daaron­der dan verwacht ik dat de dal­ing terugkomt met als doel de bodem van vorige week rond de 12.150 punten.

Let erop dat het er gevoels­matig vooral door wat we op Wall Street zien aantrekke­lijk uitzi­et maar de DAX bli­jft al over een lan­gere peri­ode zwak. Weer­stand nu dus de 12.435 en de 12.500 pun­ten, ste­un eerst de 12.300 met lat­er aan de onderkant de 12.150 een zeer belan­grijke ste­un, dat zijn de niveau’s (12.500 en 12.150) de we de komende dagen in de gat­en moeten houden.

Grafiek Dow Jones:

Grafiek Nas­daq:

Grafiek S&P 500:

Grafiek AEX:

Grafiek DAX:

Met vrien­delijke groet,
Guy Boscart