Het spel met het 200-MA bezig

Dat de markt op een belan­grijk kruis­punt staat mag duidelijk zijn, de meeste indices bereiken hun 200-MA en dat bli­jft een behoor­lijke hin­der­nis als men zich in een dal­ende beweg­ing bevin­dt … We kijken ook naar de volatiliteit die fors terug is gelopen, dat kan beteke­nen dat er een veran­der­ing op komst is …

Speelt de kracht van het 200-MA een rol?

Vri­jwel elke index loopt op tot het 200-MA ofwel de lange ter­mi­jn ste­un of weer­stand, in het huidi­ge geval natu­urlijk de weer­stand. Dat het een dal­ende lijn is mag duidelijk zijn na de toch mid­del­matige dal­ing die dit jaar achter de rug hebben, de markt is bezig met een her­s­tel dat mogelijk zijn eind­punt kan vin­den rond dat 200-MA ofwel we staan op punt om het Zuiden weer op te zoeken.

De cri­sis:

Nog eens over de cri­sis bij de finan­ciële sec­tor, teveel horen we dat die over is, te vaak wil men ons doen geloven dat het erg­ste leed is gele­den. Maar is dat ook zo? De banken staan weer een stuk hoger dan pak­weg enkele weken gele­den, maar de afschri­jvin­gen of de slechte cijfers vertellen toch wat anders. Aan de andere kan vraag ik me ook af waarom een aan­deel als Fred­dy Mac zo‘n koerssti­jging liet zien op cijfers die zo slecht bli­jven, vorig jaar ver­loor het bedri­jf 133 miljoen en in het eerste kwartaal van dit jaar ver­li­est het bedri­jf al 151 miljoen. Er moest ook nog wat wor­den afgeschreven en men kondigt doo­dleuk aan dat men 5,5 mil­jard zal ophalen om het kap­i­taal aan te zuiv­eren. Beloning? Een koerssti­jging van bij­na 10%. Zo ziet u nog maar eens dat de markt tegen­wo­ordig al blij is dat het een beet­je mee­valt want men had meer ver­lies verwacht. Als u het mij vraagt, het bli­jft natu­urlijk ver­lies en meer in het vorige kwartaal dan in heel 2007. Maar je, de rose bril he.…

En zo zijn er nog tien­tallen voor­beelden, de finan­cials zijn zich aan het her­groeperen, zie het als vol­gt, er was een slagveld waar men veel ver­loor, de stri­jd werd even ges­taakt en men her­groepeert zich. De muni­tie wordt aange­vuld en men moet dezelfde vijand gaan bestri­j­den waar men ver­loren uitk­wam met veel min­der man­schap­pen en met nog min­der muni­tie. Dat is wat er zich sim­pel­weg afspeelt achter de scher­men en de mensen slikken het als zoete koek.

Goed, genoeg hierover, de pri­js wordt nog wel betaald.

Dow Jones span­nende dagen op komst:

Het 200-MA is duidelijk te zien, een 2^e test is een feit nu let­ten we vooral op de lijn onder de bodems van de afgelopen weken. Ste­un nu dus eerst rond de 12.800 en lat­er weer de 12.750 pnt. Onder die 12.750 pnt kan het ver­snellen omlaag en kan het defin­i­tief over zijn met de recente ral­ly. De komende dagen kan het nog span­nend wor­den zoals u merkt.

Dow Jones

S&P 500 op dubbele weerstand:

Deze index laat in tegen­stelling met de Dow Jones een dubbele weer­stand zien rond de 1420~1425 pnt, ook hier is er maar 1 a 2% dal­ing nodig om de index weer in een neer­waartse spi­raal te bren­gen. Let vooral op de zone 1475~1480 pnt als laat­ste ste­un op korte termijn.

S&P 500

Nas­daq raakt 200-MA:

De Nas­daq was woens­dag de index die het meest in moest lev­eren, ook hier zien we waarom, de dubbele weer­stand doet zijn werk. Dat was ook de reden dat ik de start van de sessie niet vertrouwde woens­dag, lat­er op de dag werd dit ver­moe­den dan ook beves­tigd. Bij de Nas­daq zie ik de 2400 pnt als een belan­grijk punt, de index kan daar snel naar­toe als we echt draaien ron­dom de 2500~2525 pnt.

Nas­daq

AEX probeert max­i­male eruit te halen

De AEX stoomt nog even door zoals we ook op de grafiek kun­nen zien, maar ook hier kan het 200-MA zijn werk doen. Het gemid­delde is dal­end en gezien de AEX in de buurt van die 480~485 nogal een zwaar weer­stands­ge­bied kende kan de draai de index daar snel onder doen duiken. Aan de andere kant lonkt de 500 pnt natu­urlijk weer, ook dat zou mogelijk kun­nen zijn maar dan moet de gehele markt wel aansterken en daar zie ik nu niet echt een reden voor. Aan de andere kant is de markt toch al zo verziekt momenteel dat we ons van niets meer moeten lat­en schrikken. De tijd zal het leren, dat geldt ook voor de andere indices uiteraard.

AEX Index

VIX ger­aakt over­sold …

Na een ral­ly die toch lang gaande is op de aan­de­len­mark­ten zien we dat naast het bereiken van het belan­grijke 200-MA ook de volatiliteit aan het teruglopen is met de VIX index die weer onder de 20 staat. Dat is een ste­un­zone welke ik in het geel heb aange­duid, ergens tussen de 16 en 17 zou deze index moeten kun­nen bode­men na de flinke dal­ing van de afgelopen weken.

Na de piek boven de 35 in maart zakt de index dus terug tot de ste­un­zone, we weten dat een verdere verzwakking van de VIX ervoor zorgt dat de aan­de­len­markt Bull­ish bli­jft maar als de index hier een suc­cesvolle test maakt om weer te draaien naar omhoog dan kan het sen­ti­ment snel omslaan naar negatief ofwel Bear­ish wor­den. Als we naar de index kijken dan zien we dat de sti­jging in okto­ber en lat­er in decem­ber en jan­u­ari de aan­de­len­markt ook veel lager stuurde.

VIX Index

Guy Boscart
US Markets