De start van 2010 was redelijk sterk, maar sommige indices lopen toch op hun laatste energie momenteel. Als ik het vanuit de Technische kant bekijk maar ook fundamenteel kan ik niet echt vrolijk worden van hetgeen de stock markets tonen de afgelopen maanden. De lat ligt ineens wel heel hoog om te voldoen aan de zeer positieve verwachtingen.
De AEX komt nu nog wel als sterkste voor de dag (samen met de Nikkei Index) omdat onze index ver boven de belangrijke steunlijn staat. Wall Street daarentegen staat momenteel gevaarlijk dicht bij de steunlijn onder de bodems vanaf maart vorig jaar, hier kan een daling van meer dan 1% al voor een uibraak omlaag gaan zorgen. Blijkbaar zit het aan de bovenkant potdicht daar. Een analyse van de AEX, de DAX, de Dow Jones en de S&P 500 Index ....
AEX:
We starten met de AEX, er kan een top staan mocht de index onder de rode lijn blijven de komende dagen, dan is er ruimte voor minimaal een return richting de zone 335~338 waar we op zich al mee bezig zijn. Het ook vrij gemakkelijk daar naartoe, wel wordt de winst van dit jaar dan meteen weer weg genomen. Als ik kijk naar de dragers van de AEX momenteel RDS, ING en natuurlijk Mittal dan zien we daar al de nodige verkoopdruk op gang komen. De BULLS kunnen dit in ieder geval toelaten tot die groene lijn en in het oranje aangegeven zone sinds begin september vorig jaar. Daar moeten de beslissingen genomen worden, daar zal de index ofwel draaien naar boven of verder inleveren.
Veel zal ook afhangen van hoe Wall Street ervoor staat natuurlijk, maar als de AEX al tot die 320 weet te geraken dan zijn de steunlijnen op Wall Street al een tijdje doorbroken aangezien die nu al onder druk staan. Het geheel kan uiteindelijk de grote correctie in gaan luiden na de eerste week van dit jaar. Een LEVEL 4 ofwel 12 tot 15% vanaf de toppen blijf ik als doel aangeven voor de meeste indices.
Grafiek AEX Index:
DAX:
De DAX laat op zich hetzelfde zien als de AEX maar daar is de range veel krapper, hier is de 5800 pnt van groot belang als er een daling op gang komt, vanaf de top is dat zo`n 4% voor we daarop terecht komen. Gaan we ook hier uit van een LEVEL 4 correctie dan moet die steunzone doorbroken worden. Ofwel de index moet dan onder die groene lijn terecht komen.
Ook in Duitsland wacht men duidelijk op Wall Street waar de indices het meest onder druk kunnen komen te staan aangezien daar die belangrijke groene lijn minder dan 1% onder de huidige koersen wacht en er daar nog helemaal geen animo lijkt te zijn om door te stoten naar veel hogere niveaus.
Daarom, let ook goed op de DAX, het kan als de start er is heel snel gaan met deze index. Zie op de grafiek vooral ook de eerdere correcties vanaf die rode lijn.
Grafiek DAX Index:
Dow Jones:
De Dow Jones index beweegt in een behoorlijk kleine range, de 155 pnt winst maandag waren meer dan nodig aangezien de index op oudejaarsavond erdoor dreigde te zakken. Maar, men krijgt de index niet op een natuurlijke manier hoger, het gaat met de future handel de groene kant op, verkopers kunnen dan weer in de wachtkamer. Alleen, voor hoelang nog?
Op de grafiek hieronder is te zien dat de index broos aan het worden is, de bovenkant zit potdicht rond die 10.500~10.600 pnt. Naar beneden toe is er ninder dan 1% daling nodig om een RED ALERT af te geven. Kortom, waar we nu staan zullen we het mijn inziens niet al te lang meer volhouden. Of de index zal uitbreken of kraken MOET deze week denk ik al duidelijk worden, er komt trouwens nog genoeg voeding op de markt af deze week. Denk aan de cijfers van vrijdag over de werkgelegenheid. Hoe zijn die, welke correcties komen er op de vorige cijfers en vallen ze mee of tegen? Een bijkomstigheid, wat zal de dollar daarop gaan doen?
Voor de Dow dus een zeer belangrijke week, net als bij de S&P 500 index. En, denk nu niet dat goeie cijfers de beurs hoger gaan sturen, vorige maand kwam er na een goed begin ook verkoopdruk op gang tot de 10.250 pnt. Eind deze week zien we het resultaat wel, op de site www.usmarkets.nl kom ik er in ieder geval dagelijks op terug.
Grafiek Dow Jones:
S&P 500:
Bij de S&P 500 lijkt het gevaar nog wat groter aan het worden dan bij de Dow Jones, hier wordt de punt kleiner en nemen de volumes al lange tijd af. Op de grafiek is dat te zien, de groene lijn toont ongeveer het gemiddelde volume, we zitten daar al geruime tijd onder. Die piek die u ziet is Quadruple Witching sessie van de 3e donderdag en vrijdag van december waar het normaal is dat er forse volumes zijn maar daartussen is het volume gewoonweg te laag en ligt het ruim onder het gemiddelde. De kans is vrij groot dat die volumes gaan toenemen zodra de index een richting kiest. Niet door het omhoog kruipen, maar door een reversal dag neer te zetten met mogelijk een false move als inzet.
Samengevat, het ijs voor de BULLS wordt dun, heel dun momenteel. Gaat de correctie van start, dan kan deze index gemakkelijk terug tot de 1020~1040 pnt. Daarmee voldoen we nagenoeg aan de criteria voor een LEVEL 4 correctie. Of de index moet nog een top weten te zetten die wat hoger ligt, 1140~1150 pnt dan ongeveer. Dat zit er wel nog in de komende dagen, we raken dan nogmaals die rode lijn over de toppen aan.
Grafiek S&P 500:
Guy Boscart
US Markets