China spurt verder omhoog tot zijn top waar de CRASH wacht, de vraag is natuurlijk waar wacht die top? … Toen de Nasdaq boven de 2000 pnt brak in 1999 steeg die ook door tot de 5100 pnt, nadien hebben we gezien wat de gevolgen waren … De gemiddelde koers winst verhouding bij de Sjanghai Index is inmiddels opgelopen tot boven de 50 … Een analyse van deze markt …China: De weg naar de MEGA CRASH
We kunnen hier niet meer omheen, er komt een enorme correctie ofwel een CRASH. Grafieken als deze hebben altijd al tot een crash geleid, denk aan Japan begin jaren ‘90 en de Nasdaq in 2000. Het is niet de vraag of er een CRASH komt, het is de vraag wanneer die komt. Bij de Nasdaq duurde de uitbraak boven de 2400~2500 pnt ongeveer 5 maand waarna de bekende top op 5100 pnt werd gemaakt, nadien weten we nog maar al te goed wat de gevolgen waren. U ziet een grafiek van de Nasdaq met in detail de periode voor de CRASH, u ziet dat het verloop van de Sjanghai Index nogal wat overeenkomsten vertoont.
Even kort het verloop, van mei 2005 tot mei 2006 kwam er een stijging van 75%, Van mei 2006 tot nu zien we al een stijging van 190%. Als we vanaf mei 2005 tot nu kijken dan is er een stijging van 300% te zien. Dan op korte termijn, vanaf begin februari stijgt deze index met maar liefst 55% tot de slotstand op 8 mei (3950 pnt). Indrukwekkend en haast onbegrijpelijk na de debacles van soortgelijke stijgingen in Japan, de Nasdaq en vorig jaar nog Saudi Arabie. Dit vraagt om grote problemen, en die komen er dus snel aan want het einde is zeer dicht nu.
Beleggers in China:
Dagelijks komen er 200.000 nieuwe beleggers bij in China, tenminste zoveel nieuwe rekeningen worden er per dag geopend. Dit zowel bij brokers voor de actieve beleggers als beleggingsrekeningen waar men in fondsen belegd. In China wonen er 1,5 miljard mensen en er zijn nu reeds 91 miljoen beleggingsrekeningen in dat land zodat de groep beleggers wel groeit maar gezien de grote bevolking is dat nog minder dan 1 op de 20 ofwel 5% die zich met de beurs bezig houdt. Toch veel want al die nieuwe beleggers willen ook snel rijk worden en die kunnen niet wachten om te kopen, tegen elke prijs natuurlijk want als men de boot mist kan men zich blijkbaar niet meer vertonen. En dat die boot op kruissnelheid vaart lijkt me duidelijk. Vandaar dat de Chinese beurs amper corrigeert de afgelopen tijd, en dat proces kan zich tot de top nog versnellen voor dat het debacle vorm krijgt. Zeker wanneer ook de koers — winst verhoudingen zo enorm oplopen, nu gemiddeld al ruim boven de 50 keer. De beleggers gaan pijn moeten lijden, zeker al die nieuwkomers.
Overheid
De overheid helpt er aan mee natuurlijk, en de overheid kan een CRASH niet gebruiken nu de Olympische Spelen voor de deur staan. Een CRASH zal het land pijn doen, veel pijn en dat kan overslaan naar de gehele regio, de munt kan erdoor pijn lijden en het kan een vlucht veroorzaken naar de traditioneel sterke munt in de regio die er nu zeer zwak bij ligt, namelijk de YEN. Als die Chinese beurs instort dan kunnen de gevolgen ook wereldwijd groot zijn, als de YEN sterker wordt zijn veel investeerders die van de “Carry Trade” gebruik maken verplicht om dekking te zoeken waardoor de YEN nog verder op kan lopen. Kortom, veel grote banken en brokers kunnen dan sneller dan men denkt door de reserves geraken, ook al is de kas behoorlijk gevuld en soms zelfs al puilt die uit van het geld. Redenen genoeg voor de overheid in China om te dweilen met de kraan open om zo de schade te beperken. Vandaar dat reeds enkele pogingen tot een grote daling in de kiem werden gesmoord, denk aan eind februari en eind april toen de beurs 10 en 8% in moest leveren. Tot nog toe bleef paniek uit, maar hoe meer beleggers er aan het spelletje meedoen hoe groter het risico wordt. We hebben al enkele keren gemerkt dat als er druk komt in China we het hier ook niet droog houden.
Koers — winst verhouding
Dat gaf ik al aan, gemiddeld boven de 50 nu met een stand rond de 4000 pnt. We weten maar al te goed dat deze op een bepaald ogenblik worden gecorrigeerd naar normale waarden. Het is dan ook niet normaal dat men deze waardes negeert maar dat komt door de hebzucht, een doorwinterde belegger weet wel hoe zoiets afloopt op termijn.
Conclusie
Reken er maar op dat deze situatie tot een crisis zal leiden en behoorlijk wat geld zal verbranden. Niet alleen China zal er pijn door leiden, we weten dat dit over zal waaien naar de rest van de regio en zo voor een crisis zal zorgen, zeker als de YEN op wordt gezocht om wat bescherming te bieden. Dit zal snel overslaan naar onze regio en natuurlijk naar Wall Street. Zorgt die hebzucht van nu later ook voor economische rust in China dan zijn de gevolgen niet te overzien, vergeet niet dat China de motor is en was voor de grote economische impuls over de gehele wereld. Als het mis gaat op de financiële markten dan zal iedereen met de vinger wijzen naar China. Nu wil men daar nog niets van weten want China is HOT op dit moment, het klinkt als Internet eind jaren ‘90
Ik heb voor u al een naam bedacht die we binnen enkele jaren met zijn allen zullen gebruiken.
China Crisis .….
Grafiek Shanghai Index
Nasdaq periode voor CRASH
Guy Boscart
US Markets