BEER komt SNEL terug ....

Eind vorige week kwam de FED met een verassende stap waarop de markt posi­tief reageerde … Natu­urlijk zijn reac­ties als deze herken­baar bin­nen een dal­ende trend omdat de BULL hier­door wakker schi­et en zich met alle mid­de­len waar hij nog over kan beschikken zal proberen de boel weer op gang te kri­j­gen … Natu­urlijk is dat van tijdelijke aard …

Ook U kunt rea­geren op onze artikelen:

Voor u start met het lezen van deze analyse wil ik u erop wijzen dat men onder elk artikel op deze site kan rea­geren, dit kan onder de lez­ers soms mooie reac­ties oplev­eren met soms ook de nodi­ge dis­cussies. In een markt als deze stelt men het op pri­js om ook meerdere menin­gen te lezen en zelfs daarop te antwo­or­den of voor beleg­gers die nog niet zoveel ervar­ing hebben er een vraag neer te zetten. Het enige wat u moet doen is u hier­voor inschri­jven via de vol­gende link ( Ik heb nog geen account, ik wil me reg­istr­eren bij het usmar​kets​.nl forum. ), na amper 1 min­u­ut kunt u dan ook uw reac­tie neerzetten. Graag lezen we dan ook uw reac­tie uiteraard.…

FED GOOIT RED­DINGS­BOEI NAAR ZINK­END SCHIP

Deze titel zegt veel over de huidi­ge stand van zak­en want toen de FED afgelopen vri­jdag rond 14:00 de rente met 50 bp omlaag bracht (let op! de Dis­count rente ofwel de rente waar de banken geld voor lenen) werd meteen duidelijk dat de prob­le­men die heersen veel erg­er blijken te zijn dan dat men ver­moede. Ik heb het hier over de mensen die het ver­loop van de finan­ciële mark­ten nor­maal vin­den met de kredi­et­bubbel die al jaren lang heerst. U weet dat ik de huidi­ge stand van zak­en al lang als een tijd­bom beschouw zodat ik bli­jf vasthouden aan het sce­nario waar de beursindices min­i­maal 15% terug moeten maar door dat de prob­le­men uitein­delijk meer duidelijkheid ver­schaf­fen over hoe het finan­ciële stelsel in elka­ar zit kan ik er vanu­it gaan dat de markt mogelijk 25 tot 30 en zelfs meer kan inleveren. 

Voor de 10 tot 15% dal­ing heb ik door de artike­len over het ​“Hin­den­burg Omen sig­naal” (zie: Hin­den­burg Omen sig­naal: CRASH op komst? ) gewaarschuwd en nog­maals kri­j­gen we een beves­tig­ing dat dit sig­naal zeer betrouw­baar bli­jft. Voor de grote dal­ing waarschuw ik al geruime tijd, zek­er voor de fun­da­mentele oorza­k­en en vooral gevaren die er op de loer liggen. 

Enkele zak­en die op dit moment spelen:

In uit­ge­brei­de artike­len op de site kunt u meer lezen hoe eea in elka­ar steekt door de kern­wo­or­den bij zoeken in te typen

• De Hypotheek­markt met vooral de Sub­prime sector 
• De huizen­markt die enorm in waarde daalt 
• Het lev­en op kredi­et door de Amerikaan (schulden­berg)
• De enorme hoeveel­heid aan Hedge­funds die zeer gevaar­lijk zijn 
• De manier van financieren ofwel de Car­ry Trade constructies 
• Het koersver­loop van de YEN 
• Het han­del­steko­rt in de VS 
• De nationale schulden van de VS (bij­na 10 tril­jard dollar) 

Dat bli­jven de speer­pun­ten maar er spe­len nog veel meer zak­en, genoeg om de beurs onder grote druk te zetten de komende peri­ode. Ook maak ik me zor­gen over het ver­loop in Azie, de beurzen begin­nen daar behoor­lijk te krak­en wat ervoor kan zor­gen dat daar ook een soort cri­sis ontstaat, die staat in verbind­ing met andere snel­groeiende lan­den waaron­der Brazil­ië. Dit alles komt recht­streeks of onrecht­streeks door de manier van han­de­len door de Hedge­funds, er moet geld wor­den terugge­haald en dat doet men dan ook mas­saal en eerst in de regio‘s waar de afgelopen jaren het meest werd ver­di­end. Dan komen we vanzelf uit bij beurzen die meer dan 200% zijn geste­gen de afgelopen jaren. We komen hierop natu­urlijk terug de komende weken via artike­len hierover.

Dan nog even kort de acties van de Cen­trale Banken, het lijkt erop dat men nood ingrepen doet, eerst de vele mil­jar­den die voor de banken beschik­baar wer­den gesteld in de VS en in Europa maar ook bij andere regio‘s. Daar­na de vreemde actie van de FED om de Dis­count Rente met 50 bp te ver­la­gen. Het aan­tal mil­jar­den dat men in de markt aan het pom­pen is zijn in getallen veel grot­er dan ooit tevoren, dan heb ik het over bv. 1987, 1997 en 1998 en na de aansla­gen in 2001. Paniek in de tent is er zo te zien wel degelijk, en dat met de ken­nis dat we op dit ogen­blik dat we nog maar met het top­je van de ijs­berg ken­nis hebben mogen mak­en. Wat als er nog meer en nog grotere Hedge­funds in grote liq­uiditeit­sprob­le­men ger­ak­en? Hoe zal men dat oplossen en waar haalt men het geld van­daan om deze gat­en te dicht­en? Denk hier vooral nog aan de YEN ofwel de Car­ry Trade welke enorme geld­stromen opslurpen. Kijk naar de ver­houd­ing dol­lar — yen die voor het eerst sinds lange tijd uit de pas aan het lopen is. Naar mijn mening helpen de acties die we nu zien niet meer op dit moment, ze hebben het veel te ver lat­en komen .… Ook hier kom ik uit­er­aard nog op terug later… 

Dow Jones

De index moest don­derdag intra­day fors terug tot ver onder het 200-MA maar her­stelde amper 1 uur voor het slot won­der­baar­lijk om dat forse ver­lies geheel goed te mak­en. Gepro­gram­meerde kooporders (op 200-MA), ste­u­n­ac­ties door de FED en tech­nis­che kop­ers zorgden er toen voor dat de index zich intra­day kon her­pakken om zo dus zon­der ver­lies en boven het 200-MA te sluiten. Vri­jdag na de verass­ing door de FED steeg de index verder tot de nieuwe weer­stand ergens tussen de 13.150 en 13.250 pnt. 

Veel beleg­gers denken nu dat het tij zal keren maar niets is min­der waar, de indices moeten nog veel verder terug waar­bij ik uitkomt op min­i­maal 11.750 pnt voor de Dow Jones waar natu­urlijk de oude top wacht. Indices als de AEX en de DAX kun­nen natu­urlijk ook nog veel lager de komende peri­ode, vri­jdag werd ook daar op de FED actie te posi­tief gereageerd. De AEX kan naar de 470 pnt, de DAX zal naar de min­i­maal de 7000 pnt terug moet. De mogelijkhe­den om de index SHORT op te nemen lijken me kan­srijk, onze leden zit­ten al geruime tijd SHORT maar als u nu lid wordt sturen we u de details waar­door u nog de posi­tie op kan nemen. Als de Dow Jones nog 1000 tot 1500 pnt ver­li­est dan zou u hier­mee ook een forse winst kun­nen boeken. Voor info en de aan­biedin­gen Tur­bo 10 of Tur­bo 25 zie www​.tur​bo​mar​kets​.nl …

Volatatiliteit

Die is er duidelijk weer, zie de grafiek hieron­der en trek uw con­clusie. Zeer lang is het gelden dat de VIX boven de 20 uitk­wam, nu zien we don­derdag toen de Dow Jones intra­day een piek tot de 37,5%. We hebben de VIX in nog woeliger tij­den zien pieken richt­ing de 60, 75 en zelfs 85% zodat er nog meer angst en lat­er paniek kan ontstaan. Kor­tom, ook hier zijn we vol­gens deze met­ing nog niet klaar. Meer vol­gt er dus…

Euro — dollar

De euro moest terug tot een belan­grijke ste­un, de kans op een draai naar boven is er nu zek­er weer. Mijn gedachte gaat uit naar een nieuwe tot rond de 1,40 a 1,41 dol­lar de komende weken. Zek­er nu men verwacht dat de rente omlaag zal moeten door de FED stap vri­jdag lijkt het erop dat de euro zal sti­j­gen. Let op de 1,33 dol­lar als een belan­grijke ste­un, pas daaron­der kan de euro verder zakken wat ik niet verwacht.

Olie en orkanen

Als laat­ste kijken we even naar de Olie, de ste­un­li­jn zorgde ervoor dat er en oplev­ing kwam vorige week maar echt sterk oogt het zek­er nog niet. Ik ga nog steeds uit van een dal­ing naar de 67 a 67,5 dol­lar per vat. Dat de Olie nu even weer oploopt komt door de orkaan Dean die in de Golf van Mex­i­co huis zal houden, de kracht van de orkaan is groot waar­door men vreest voor schade aan de plat­forms in de Golf. Toch vin­dt ik de reac­tie omhoog niet echt ste­vig zodat we hieruit kun­nen opmak­en dat de Olie op punt staat om een verdere dal­ing in te zetten zodra de orkaan het vaste land intrekt in de loop van vol­gende week. 

Guy Boscart
US Markets