De eerste fase van de daling hebben we gehad, nu is het zoeken naar de top waar de beurs de volgende aanval op de bodems kan plaatsen. Bij lange na niet alle fondsen kunnen de markt optrekken momenteel, de herstelbeweging zie ik dan ook niet zo lang duren. We kijken vandaag naar de AEX, de S&P 500 en vooral ook naar de EURO-USD die een belangrijk lange termijn signaal afgeeft momenteel.
De opleving is al een paar dagen volop aan de gang, maar waar is de markt mee bezig nu? Een correctie op de eerste golf omlaag? Of een poging de hypertrend omhoog te hervatten om later op zoek te gaan naar nieuwe toppen? We zitten duidelijk op een zeer belangrijk kruispunt nu, 50% van de daling werd terug gepakt, bij de S&P 500 is dat zo net als bij de Dow Jones. In deze analyse bekijk ik vooral de AEX en de S&P 500, als laatste de Euro-USD waar zich een belangrijke ontwikkeling voordoet.
AEX Index:
De AEX geraakt dan toch boven de 320 pnt en zet zijn opmars voort richting het 50-daags gemiddelde dat rond de 328~329 pnt wacht. Door de daling van de afgelopen periode zakt dat gemiddelde dagelijk wat verder weg. Er kan nog een 2-3 pnt bij maar dan ontmoeten we toch die dubbele en zware weerstandszone bij de AEX. Let wel, het is mogelijk dat die paar punten er nog bijkomen, maar zeker is het bij lange na niet. Alles valt of staat met Wall Street dat eigenlijk nog geen krimp wil geven, eventjes kwam dat wel op gang maar overduidelijk werd de reddingsboei op tijd gegrepen op vrijdag 5 februari. Welke dat was is mij en velen een raadsel, maar het gebeurde wel.
Daarom, de AEX blijft afhankelijk van Wall Street, ook de komende dagen, weken en altijd. Zit er daar wat dwars, of beter, start daar de 2e fase van de daling die de Dow Jones een behoorlijk eind onder de 10.000 pnt moet brengen dan kan het ook met de AEX snel naar de 300 pnt zone. Het is niet makkelijk om een pad uit te stippelen maar in de grafiek hieronder van de AEX heb ik een mogelijke route naar die 300 pnt ingetekend. Let daar ook vooral op de rode oplopende lijn, ofwel het 200-MA dat al is opgelopen tot rond die 300 pnt. Het is een lange termijn steun waar we wat aan hebben, net als het 50-MA dat men voor de midlange termijn gebruikt en waar de AEX nu al een tijdje onder is gedoken en nu daar een hertest lijkt te maken, de kans dat er daar een verkoopsignaal komt is groot, net als op de S&P 500 en de Dow Jones die dat 50-MA ook aan het opzoeken zijn. En, niet te vergeten, de Nasdaq waar men al vanouds kijkt naar dat 50-MA. Kortom, voor de AEX komen er enkele belangrijke sessies aan.
S&P 500 grafiek:
Deze index test ook het 50-MA net als de AEX dat aan het doen is en zoals vele andere indices als de Nasdaq en natuurlijk de Dow Jones. Het kan nog een half procentje omhoog, maar niet veel meer als er op dat 50-MA zal worden gehandeld. De S&P die in de maand december en begin januari met een sluipende beweging naar de top toe aan het kruipen was langs de oplopende steunlijn die u op de grafiek kunt zien. Meteen toen de daling begon eind januari kwam de volatiliteit terug, en hoe, binnen een 2 tal weken daalde de S&P met meer dan 100 pnt. Nu, tot rond de 1100 pnt waar de index op terecht komt en waar het 50-MA wacht pakt de index daarvan zo`n 50 pnt van terug, de helft van de daling dus.
Technisch een belangrijke zone, zeker om de bevestiging te krijgen dat de markt over aan het schakelen is van een uptrend naar een neergaande trend tot we ergens een harde bodem neer weten te zetten. Een 100 pnt zie ik zeker nog als mogelijk, de 1020 pnt dus voor de S&P 500. Dat kan een eerste belangrijk punt gaan worden. Wel zie ik het 200-MA natuurlijk als een hele belangrijke steunlijn, rond die 1020 pnt komt die lijn in beeld.
Ook hier, opletten voor de countertrend die we nu zien, als de uptrend van maart 2009 tot januari 2010 definitief wordt gebroken en vervangen wordt door een neergaande trend voor een langere tijd, dan kan die 1100~1105 wel eens zeer belangrijk worden. We blijven de index volgen....
EURO-USD grafiek:
Om het nog over de dollar te hebben die sterker wordt tov de Euro, hieronder toch een duidelijk bewijs dat de lange termijn trend nu volop is gedraaid naar omlaag voor de Euro en omhoog voor de dollar. De zogenaamde technische term "Dead Cross" kunnen we naar voren halen, als het 50-MA onder het 200-MA kruist is dat een duidelijk teken dat de trend definitief is gedraaid voor een langere periode. Daarom kan het koersdoel voor de EURO naar 1,29 dollar nu, weerstand, ofwel het herstelpunt zet ik op 1,39 maximaal voorlopig, daar loopt de lijn over de toppen. Nee, het ziet er niet best uit voor onze munt dit jaar, de dollar is met een come back bezig. Ook krijgen we van hieruit aanwijzingen dat de FED de rente zal verhogen dit jaar, we wachten af....
Guy Boscart
US Markets