Na de media aandacht de afgelopen week plaats ik het artikel nogmaals bovenaan zodat u als nieuwkomer of als vaste bezoeker van US Markets de charts nogmaals kunt bekijken. U ziet naast de charts ook de mogelijke veroorzakers die ik naar voren breng.
Wanneer zien we de Dow Jones op de 5000 pnt staan:
Dat de Dow Jones de 5000 - 6000 pnt zone zal opzoeken op termijn twijfel ik niet aan, alleen wanneer en hoe het zal gebeuren kunnen we natuurlijk niet voorspellen. De index laat voor het eerst sinds de start van de bull market in 1983~1985 een duidelijke verzwakking zien sinds de top gemaakt in 2000. In 1987 crashte de index tot de steunlijn, hoe zal die daling nu tot stand komen?
We bekijken we de zaken eens vanuit een andere hoek, we nemen de chart op maand en op dagbasis en kijken hoe de zaken er voorstaan. Als u een eerste blik werpt op de 2 charts dan is uw reactie waarschijnlijk minder rooskleurig dan wanneer u de chart van het afgelopen jaar bekijkt. Het is een normale reactie, want nog iedere keer schrik ik ervan als ik een blik werp op deze long term chart van de Dow Jones, het enorme gat dat er tot de 6000 -5500 -5000 pnt ligt valt meteen duidelijk op.
Veel signalen wijzen ook al in deze richting, we zien dat de index moe wordt omdat het volume wegvalt na tevergeefs enkele pogingen te hebben ondernomen om de top opnieuw te bereiken. Ook zien we dat de toppen voor het eerst sinds de uitbraak in 1983 gevolgd door de rally tot begin 2000 nu steeds wat lager uitkomen en dat de bodem van de roebel crisis in 1998 al werd getest. Ook vanaf 1983 tot de top in 2000 werd er bij de Dow Jones elk kalenderjaar een nieuwe top gemaakt (behalve 1987 waar het 1,5 jaar duurde). Nu staat de top er al bijna 5 jaar.
De index lijkt nu dus bezig met de set-up voor een grote beweging, we zien dat door het veel te lage volume (ongeveer 25% minder) de grote meute uit de beurs blijft. U als lezer begrijpt wel wat ik hiermee bedoel, zeker in de periode van 1995 tot 2000 had iedereen het over de beurs en nu moet u zoeken om mensen te vinden die er wat mee te maken willen hebben. Ook dit vertelt veel over het huidige sentiment, en vooral over hoe de huidige opleving vanaf de 7500 pnt bodem in 2003 tot stand kwam.
Nemen we daarbij nog de volgende zaken, de lage dollar, de hoge olieprijs, de oplopende goudkoers, de veel te hoge kredieten die uitstaan, het enorme begrotingstekort, de nog steeds kwakkelende arbeidsmarkt die sinds begin jaren 30 nog nooit zo belabberd is geweest, de derivatentijdbom bij een spinnenweb van hedgefunds en bij de 2 grootste hypotheekverstrekkers van de VS die garant staan voor maar liefs 5000 miljard dollar en het slechte consumentenvertrouwen dat op dit moment zelfs slechter is dan begin 2003.
Manipulatie? Ook dit zien we al maanden, wie het doet weet ik niet, maar dat het gebeurd is zeker. Wat ze hiermee willen bereiken is dat de massa gaat denken dat er steeds steun komt wanneer het er slecht uit begint te zien. De gedachte van de brave burger gaat dan snel een gewoonte worden en die zal niet zo snel verkopen wanneer het er wat minder goed uitziet, dan helpen ze toch. Let hierbij vooral op de VIX die al maanden historisch laag staat, bij een oplopende implied vollatility ontstaat er een grotere drang om aandelen te verkopen, de acceleratie lokt dan meer en meer verkopers zodat de markt in een steeds grotere versnelling terecht komt. Ook deze ontwikkeling bevestigt mijn gedachte.
Bij al deze punten zien we een perfecte mix voor een dramatisch scenario. Wel kijken we nog even naar 2 mogelijke scenario’s die de beweging tot stand kan brengen.
Zodra de markt op gang schiet om die beweging richting de 5000~6000 pnt te maken verwacht ik dat men zo de mensen die nog lange termijn aandelen bezitten uit de markt te lokken zodat de beweging alleen maar wordt versneld. Hoe de beweging van start gaat is moeilijk te voorspellen, maar het kan via een crash.
- Een Crash: Die zou dan in 1 klap de index tot de 7500~7700 pnt moeten brengen waar er steun ligt van de 1998 bodem en de 2003 bodem. Daarna kunnen de overige
2000 a 2500 pnt tot de steunlijn worden ingeleverd tijdens een daaropvolgende slopende downtrend. - Een Bear Market: Die zou de index over een periode van 18 maand tot die 5000~6000 pnt zone moeten brengen, een scenario zoals de Nasdaq en de Nasdaq 100 lieten zien om het eerste gedeelte van de blow off top te corrigeren vanaf 2000.
Guy Boscart
Via de US Market services hebben we de afgelopen dagen reeds enkele nieuwe posities opgenomen, voor details hierover kunt u via de aanbiedingen die nu lopen inschrijven. Op de website www.usmarkets.nl kunt u alle transacties vanaf 1 januari rustig bekijken zodat u duidelijkheid krijgt over hoe we te werk gaan.