TA: Hang Seng, Shangai, Bombay,Nikkei

We zien voor wat betre­ft de Azi­atis­che index­en opnieuw een verzwakking in het koersver­loop. De reac­tie vanaf de okto­ber-novem­ber­lows kent geen kracht en lijkt eerder op een cor­rec­tie in de tijd dan op een cor­rec­tie in pri­js. Belan­grijke ste­un­niveaus wer­den nog niet neer­waarts door­bro­ken en dus is er nog hoop maar wan­neer de SP500 er de vol­gende weken niet in slaagt zijn hor­i­zon­tale weer­stand op 920 uit te nemen dan ziet het er niet goed uit. In het beste geval kri­j­gen we een verdere zijwaartse koer­son­twik­kel­ing…

TA: Hang Seng, Shangai, Bombay,Nikkei

Ik toon in deze analyse voor elke index de week- en de daggrafiek.

In de week­grafiek van de Hang Seng (14184) zien we dat de macd op het punt staat een koopsig­naal te geven. Het his­togram breekt de 0‑lijn naar boven. Dit zijn posi­tieve sig­nalen. Kijken we naar de koers­grafiek dan is er echter ern­stige twi­jfel of de index in staat zal zijn zijn opgaande trend verder te zetten. De laat­ste drie can­dles lat­en immers een patroon zien dat veel weg heeft van een evening star. Het patroon vol­doet niet strikt aan de the­o­retishe vereis­ten omdat er geen gap is tussen de eerste en de tweede can­dle maar mooi oogt het in elk geval niet. De nabi­jheid van het 38.2 Fibo-niveau als weer­stand is een bijkomend gegeven wat tot voorzichtigheid aan­lei­d­ing geeft. De ste­un­li­jn onder de bodems (rode lijn) is te scherp om als betrouw­baar in aan­merk­ing te kun­nen genomen wor­den. Ik betwi­jfel dus of de ste­un op 14000 zal stand­houden. Begeeft deze ste­un het dan is een dal­ing naar 12000 in eerste instantie niet uitgesloten.

In de dag­grafiek zien we een patroon wat wijst op de vorm­ing van een sti­j­gende wig. Nu is die wig bijlange nog niet afgew­erkt maar het feit dat de index onder zijn 40- en onder zijn 20-daags gemid­delde ligt is niet posi­tief. De PFE geeft een verkoopsig­naal en de Macd staat op het punt een verkoopsig­naal te geven. Het his­togram bij bei­de indi­ca­toren is eve­neens negatief. Het lijkt me duidelijk dat de kansen op dal­ing bij de Hang Seng veel grot­er zijn dan de kansen op een stijging.

De week­grafiek van de Shangai (1852) laat zien dat we de weer­stand­sli­jn die we trekken over de top­pen met als start­punt de top van jan­u­ari 2008 hebben door­bro­ken. Dit is een posi­tief gegeven temeer omdat de lijn meerdere raakpun­ten heeft. De Macd gaf trouwens een koopsig­naal. In de koers­grafiek zien we een sti­j­gende wig en de index heeft de ste­un­li­jn door­bro­ken. Ik neem dus aan dat de Shangai de door­bro­ken weer­stand­sli­jn aan een test zal onder­w­er­pen. Die lijn moet houden, zoni­et dan komt de bodem van okto­ber in gevaar.

In de dag­grafiek wer­den het 20- en het 40-daags gemid­delde neer­waarts door­bro­ken eve­nals de ste­un­li­jn van de sti­j­gende wig. Het lijkt me logisch dat we het gap gevor­md van 07 op ⁰⁸⁄₁₁ op ¹⁷⁶²⁄₁₇₈₂ zullen sluiten. Of dit in één beweg­ing moet gebeuren is geen zek­er­heid want na een door­braak van een ste­un­li­jn van een wig zien we in de meeste gevallen een terugtest van de door­bro­ken lijn. De macd en de PFE geven bei­den een verkoopsig­naal. Zelfs na een eventuele terugtest van de door­bro­ken lijn in de koers­grafiek verwacht ik dus een dal­ing die het open­staande gap moet gaan sluiten.

De index van India (9568) laat een evening star zien. Reken­ing houdende met de hor­i­zon­tale weer­stand waar de index tege­naan duwt hou ik reken­ing met een terug­val. Nu is de ste­un­li­jn naar mijn ervar­ing te scherp qua hellings­graad en een dal­ing kan dus heel makke­lijk doorzetten tot bij de lows van decem­ber (8467) of novem­ber (8316). Het is pas wan­neer deze lows door­bro­ken wor­den dat de bodem van okto­ber in gevaar komt. Een terugtest van de decem­ber of novem­ber­low zal geen afbreuk doen aan de posi­tieve beweg­ing die we zien in de macd. Die macd maakt kans een koopsig­naal te geven.

In de dag­grafiek zien we het 23.6% Fiboniveau liggen als hor­i­zon­tale ste­un. Die ste­un mar­keert de top van 25 novem­ber op 9180. De kans bestaat dus dat het niveau 9180 de dal­ing kan stop­pen. Dat de dal­ing er komt lijkt me logisch gezien de verzwakkende PFE en Macd.

De Nikkei (8599) lijkt me dezze keer de vreemde eend in de bijt wat koer­son­twik­kel­ing betre­ft want we zien in de koers­grafiek hier eerder de vorm­ing van een sti­j­gende rechthoekige driehoek. Het sluit natu­urlijk niet uit dat we hier een dal­ing kri­j­gen richt­ing 8000 en die hor­i­zon­tale ste­un mag niet naar bene­den toe door­bro­ken wor­den om het koerspa­troon te behouden. Macd en Macd-his­togram evolueren positief.

In de dag­grafiek zien we dat er een sym­metrische driehoek werd gevor­md. De plaats in de koers­grafiek waar de driehoek hier voorkomt (na een zware vooraf­gaande dal­ing) kan best een omkeer­pa­troon zijn. (Sym­metrische driehoeken zijn in de regel voorzettingspa­tro­nen en half­mast maar bij belan­grijke bodems of top­pen komen zij regel­matig voor als omkeer­pa­troon) Vooraleer we zek­er­heid hebben over een verder­gaande sti­jging moeten we op zijn minst het 40-daags gemid­delde door­breken. Bij de Nikkei is het ver­loop van de macd en de pfe alvast hoopgevend.

Con­clusie: de analyse geeft aan­lei­d­ing tot de verwacht­ing van een koers­dal­ing bij de Azi­atis­che index­en. Echter, er op inspe­len kan kan­srijk zijn maar lijkt wat mij betre­ft toch redelijk spec­u­latief. We weten immers dat de VS-index­en zich in een vierde golf bevin­den en dat zijn gol­ven die zich ken­merken door heel veel schi­jn­be­weg­in­gen. Slaagt de VS er dus in een sti­jging neer te zetten dan zullen de Azi­atis­che index­en zek­er meesti­j­gen. Wie inspeelt op de verkoopsig­nalen die we zien bij de Azi­atis­che index­en moet dus zek­er een stop aanhouden.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de Shangai en op de Nikkei.