Soja is een veelzijdig produkt. Sojabonen worden in hoofdzaak gebruikt voor de productie van plantaardige oliën en van veevoeder. Sojabonen komen echter ook in aanmerking voor de productie van biodiesel en die aanwending kan de prijs de hoogte instuwen. Wanneer we de grafiek van sojabonen bekijken dan dienen we rekening houden met een opwaartse uitbraak uit een consolidatiepatroon. Die uitbraak zou een langetermijnkoopsignaal geven… Sojabonen: opwaartse uitbraak niet uitsluiten
Koers op 22/12/06: 674.25 usd
De kwartaalgrafiek die ik hier laat zien toont de koershistoriek vanaf 1969 tot op heden. We zien dat de prijs van de sojabonen over al die jaren beweegt in een rechthoekspatroon. Binnen dat patroon zien we hoge pieken en dalen, koersverdubbelingen en koershalveringen komen dus frequent voor. We zien ook langere perioden van koersstagnatie en de afgelopen kwartalen zien we inderdaad dergelijke zijwaartse beweging. Contrair denkend moeten we ervan uitgaan dat aan deze zijwaartse beweging vroeg of laat een einde komt. We gaan dus proberen in te schatten of die koersuitbraak neerwaarts dan wel opwaarts zal plaatsgrijpen.
Kijken we naar de plaats van de consolidatie in de koersgrafiek dan zien we dat deze zich situeert op de onderkant van de range van de afgelopen jaren. Ik gebruik voor een indicatie over dergelijke lange periodes het liefst de macd. Deze oscillator toont een positief beeld want hij ligt boven de 0‑lijn en hij laat momenteel een lichte opvering zien.
De maandgrafiek laat opnieuw een rechthoek zien waarvan de prijsactie zich situeert vanuit een zone 500⁄550 tot 700 usd. Plaatsen we de Fibonacciniveaus met als referentiepunten de bodem van januari 2002 en de top van mei 2004 dan zien we dat het niveau van 550 een steunzone aangeeft. Het 650-niveau werd recent opwaarts doorbroken en markeert nu eveneens een steunzone. De weerstandszone wordt gevormd door het 700 usd-niveau. In de macd zien we een dubbele bodem. Er volgde een kruising met de doorbraak van de signaallijn en we zien nu eveneens een koopsignaal met de doorbraak van de 0‑lijn. De laatste candle in de koersgrafiek toont een lange schaduw aan de onderkant waaruit ik afleid dat er koopdruk is geweest deze maand. Samen met de gegevens uit de macd trek ik de conclusie dat de koers van sojabonen een poging zal ondernemen de weerstand van 700 usd opwaarts te breken. Een koersdoel richting 800 usd wordt dan een haalbare kaart.
In de weekgrafiek zin we opnieuw duidelijk de steun- en weerstandsniveaus liggen. We izen opniuew een rechthoekspatroon met ondergrens op 550 en bovengrens op 630 usd. Die bovengrens werd opwaarts doorbroken en gezien het toppatroon dat we kunnen vaststellen in de koersgrafiek neem ik aan dat de kans zeer groot is dat dit 630-niveau zal teruggetest worden. Dit zou tevens een terugtest inhouden van de glijdende gemiddelden maar gezien deze gemiddelden aan het ombuigen zijn van vlak naar stijgend ga ik er van uit dat de koers niet meer onder deze gemiddelden en bijgevolg niet meer onder de steunzone van 630 usd zal terechtkomen. De macd zit tegen een weerstand uit het verleden aan te duwen en we mogen aannemen dat de indicator eveneens op het punt staat terug te vallen. Ik neem de in de indicator ingetekende doorbroken weerstandslijn als niveau waar de indicator steun zou moeten krijgen.
Breekt de koers de weerstand op 700 naar boven toe dan zien we dat er heel wat potentieel vrijkomt. De koers kan dan naar 760 en vervolgens naar 830 usd. Op 910 usd zien we dat er in mei 2004 een gap werd opengelaten en voor de lange termijn hou ik dus dit niveau aan als koersdoel.
De daggrafiek laat ons zien dat we een kop-schouder patroon vormen. De koers moet dus corrigeren. Nu is een kop-schouderpatroon als koersfiguur pas echt betrouwbaar wanneer ook de neklijn doorbroken wordt en het is dus niet echt verstandig daar op voorhand posities te willen op innemen. Zet dit patroon echter door dan is het duidelijk dat we een terugtest zullen krijgen van de voormalige steun richting 620 usd. Zetten we de hoogte van de kop-schouder uit dan bekomen we een koersdoel dat onder de 620 usd ligt maar gezien de sterke steun op dat niveau neem ik aan dat die steun zal standhouden. In de macd zien we een poging tot neerwaartse doorbraak van de 0‑lijn. Ik ga er van uit dat we rekening moeten houden met een terugtest richting de bodem die de indicator in september heeft gezet.
Zetten we onze analyse in twee zinnen nu op een rijtje dan zou ik stellen dat we op langere termijn terdege rekening moeten houden met een langdurige hausse. Het 700-niveau wordt hierin zeer belangrijk als weerstand. Op korte termijn zou ik een terugval afwachten. Blijft deze terugval steken op de steunzone van 620 usd dan lijkt het me het overwegen waard positie in te nemen.
Inspelen op de koersbewegingen van soja kan middels een belegging in turbos maar kiest u voor een meer veilige manier dan kunt u even kijken naar het certificaat onder volgende link: http://www.abnamro.nl/nl/beleggen/koersinformatie/certificaten/index.html
Geeft u de voorkeur aan turbos dan kunt u terecht op deze link: http://www.abnamro.nl/nl/beleggen/koersinformatie/turbo/index.html
Onder deze link vind u alle beschikbare turbos terug.
Edwin Vandamme
USmarkets
Analist heeft geen posities in de besproken waarde.