De Nasdaq en de SOX blijven onder druk met zelfs nieuwe lows voor de Semiconductor Index … Ook de bekende Death Cross valt op bij vrijwel alle technologie indices waardoor het er op langere termijn slecht uit blijft zien … We kijken via deze analyse of er nog meer daling aan zit te komen … Een analyse van de Techsector .…SOX en Nasdaq blijven onder druk:
MARKT WACHT OP FED …
Weinig veranderde er de afgelopen dagen, wat verlies en wat winst wisselen elkaar af tot het moment waar iedereen op wacht daar is. Bijna alle indices deden een poging om het 200-daags gemiddelde terug te testen maar zonder succes zoals we nu kunnen zien. Behalve de Dow Jones die nu een outperformance laat zien tov de rest blijven de Small en Midcap indices ver onder hun 200-MA, de Dow Jones is dan ook de laatste in de rij die zich sterk probeert te houden maar dat betekend niets meer dan dat er werd gewisseld van Small en Mid Caps naar Large Caps, laat dat dan meteen de laatste fase zijn van een “Bull Market” ofwel het eind van de stijging wordt hiermee nog maar eens bevestigt.
De chart hieronder van de Dow Jones laat zien dat het 200-MA nogmaals de koersdaling kon opvangen, hoe lang kan deze index zich nog sterk houden terwijl er een duidelijke target ligt te wachten eerst rond de 10.700 pnt maar meer aantrekkelijk nog het gebied tussen de 10.400 en de 10.500 pnt.
De markt was dus even wat oversold zodat het herstel dat we nu zien vrij normaal is, echt herstel is het niet maar laten we er vanuit gaan dat de daling even een pauze neemt. We kunnen dit duidelijk zien aan de volumes die vrij laag zijn de afgelopen dagen, een duidelijk teken dat de markt gewoon wacht op wat de FED donderdag (29 juni) zal doen voor het de zomerperiode induikt.
De Nasdaq presteert zeer zwak nu, de index zoekt zijn lows van begin deze maand weer op en lijkt op weg te zijn naar de bodem van oktober vorig jaar (2005). Die bodem is de bekende 2020 pnt steun waar ik het al een tijdje over heb. Het herstel dat we tussendoor zien is maar matig en telken verkoopt men weer in de rally. Een van de oudste termen binnen de Technische Analyse is dat een poging tot herstel vanaf de lows grote volumepieken nodig heeft om die beweging te continueren, ofwel er moet veel meer handelsactiviteit ontstaan om de stijging een kans te geven. Tot nog toe hebben we dat niet gezien, dus we kunnen hier zeker niet spreken van een Bullishe setup.
SEMICONDUCTOR INDEX TESTS DIEPTEPUNTEN…
Dag na dag komt deze index verder in moeilijkheden, zeker nu de steunlijn eraan moet geloven zoals u op de chart hieronder kunt zien. De SOX blijft een voorloper onder de technologie indices en in feite ook voor de gehele markt ervaren we vaker. De index staat op zijn laagste punt voor dit jaar. De SOX doorbrak eerst zijn 50-MA begin maart, zijn 200-MA ergens in mei en sinds begin deze maand (juni) breekt het 50-daags gemiddelde onder het 200-daags gemiddelde. Dit is een zeer Bearish signaal voor deze sector en natuurlijk ook voor de gehele sector.
De kans is nu zeer groot dat de SOX de bodem van oktober vorig jaar gaat opzoeken, die zien we rond de 410 pnt. Ook een daling tot de bodems van 2005 rond de 380 pnt sluit ik zeker niet uit bij deze index.
NASDAQ 100 TESTS DIEPTEPUNT OKTOBER 2005
Dat de daling van de SOX ook de andere indices met zich meesleept is duidelijk te zien bij de Nasdaq maar ook bij de Nasdaq 100 Index. De SOX is de grote verliezer voor dit jaar, dat is duidelijk te zien maar in zijn sell off sleept die wel de Nasdaq 100 met zich mee, de Nasdaq 100 verloor vanaf zijn top procentueel meer dan de Nasdaq. Deze index staat ook rond zijn laagste punt sinds oktober 2005.
Guy Boscart
US Markets