In mijn analyse van 19 november gaf ik aan dat de prijs van palmolie verder kon stijgen. Inmiddels zijn we twee maanden verder en we zien inderdaad dat de langetermijngrafiek nog steeds een stijgende trend vertoont. Op korte termijn kunnen we een correctie verwachten. Voor de lange termijn ziet het er naar uit dat we het einde van de stijging nog bijlange na niet gezien hebben…
Palmolie: stijgende trend
Ik neem er zoals steeds de kwartaalgrafiek even bij dit om een beeld te krijgen op welke plaats de huidige koersbeweging zich situeert binnen de langetermijntrend.
We zien dat de koers de candle van maart en juni 2004 opwaarts heeft doorbroken. Een nieuwe top wijst in principe op stijgende koopdruk en op een voortzetting van de trend. Nemen we de Fibonacciniveaus met als referentiepunten de bodem van de candle van september 2005 en de top van de candles van maart en juni 2004 dan zien we dat de echte weerstand die we als koersdoel in aanmerking kunnen nemen nog lang niet bereikt is. Die ligt pas bij 2350 usd. Momenteel is de koers bezig met een terugtest van het doorbroken weerstandsniveau maar de macd geeft aan dat de stijgende trend mooi behouden blijft.
Ook de maandgrafiek geeft aan dat er geen vuiltje aan de lucht is voor wat betreft het langetermijnbeeld. Ik heb in deze maandgrafiek even een trendkanaal ingetekend om een beeld te geven wat we mogen verwachten qua koersdoel. Gaat de koers naar de weerstandslijn van het kanaal toe dan mogen we in de verre toekomst zelfs een doorbraak van de weerstandszone die 1998 werd neergezet verwachten. Een mogelijk minpunt waar we rekening moeten mee houden, maar meer als een mogelijkheid is het niet, is dat we in de macd een negatieve divergentie zouden kunnen krijgen bij het vormen van een hogere top in de koers. 
In de weekgrafiek ziet u duidelijk waarom ik er in mijn inleiding op wijs dat we voor de korte termijn een correctie zouden moeten krijgen. De macd ligt er behoorlijk overgekocht bij en we bevinden ons zeer hoog boven de 0‑lijn. Een logische verwachting is dan ook dat we vanuit de indicator bezien een correctie mogen verwachten. Het betekent niet dat de macd helemaal terug moet naar de 0‑lijn want we zien in de koersgrafiek ook de topzone van 2004 liggen. Rekening houdende met de Fibonacciniveaus lijkt een terugval naar 1800 of 1750 usd echter aanvaardbaar.
Die conclusie wordt kracht bijgezet door het beeld uit de daggrafiek. Daar zien we duidelijk de negatieve divergentie in de macd bij de toppen van 29 november en 28 december. We zien ook dat de koers van 1750 usd die bij de analyse van de weekgrafiek werd aangehaald zich hier situeert nabij het 40-daags gemiddelde. Dit koersdoel lijkt me dan ook aanvaardbaar als richtpunt voor een instapniveau in palmolie. Onder de aandelen die ik in de vorige analyse heb vernoemd blijft mijn voorkeur uitgaan naar Intercultures (Luxemburgse beurs). Een verdere correctie afwachten in functie van de evolutie van de palmolieprijs lijkt ook voor dit aandeel aangewezen. Zodra we een bodemvorming krijgen rond de 1800⁄1750 usd zone in de palmolieprijs zou ik nagaan of er ook in Intercultures een bodem te zien is. Zoja, dan lijkt me dat een mooie instapgelegenheid. Werkt u liever met turbos dan is dit geen probleem. Op de site van Abn-Amro vind u de certificaten terug onder de volgende link.
De RICI-certificaten komen eveneens in aanmerking voor een belegging in palmolie. Deze certificaten vind u terug onder de volgende link:
Edwin Vandamme
US Markets
Ananlist heeft geen posities in de vermelde waarden