Orange Juice: "Te" is nooit goed.

Ik ben in mijn jeugd (heel lang gele­den dus-) alti­jd duidelijk gemaakt dat waar een ​“te” aan vooraf­gaat nooit goed is. Te veel, te weinig, te dik, te dun, te breed, te smal. Te mooi en daarom ben ik met haar getrouwd kan miss­chien nog-) Ik kan zowaar een blad volschri­jven met ​“te” ​‘s. Neen, exte­men zijn nooit goed, daar gaat het hem over. Wan­neer het op koer­son­twik­kelin­gen aankomt dan is te snel, te hoog ook iets waar­van je weet…dit kan niet bli­jven duren. Inder­daad, een ver­snelling duidt op het einde van de beweging…

Orange Juice: ​“Te” is nooit goed.

Het is een waarheid als een koe. Bek­ijkt u een­der welke grafiek. Te snel en te hoog of in een dal­ende trend: te snel te diep, dat vraagt om een tegen­re­ac­tie. De ver­snelling van een trend duidt op het einde van die beweg­ing, het­z­ij tijdelijk, het­z­ij defin­i­tief maar dat er een reac­tie komt daar hoef je niet aan te twi­jfe­len. Con­trair denken dus in plaats van in de trein te sprin­gen net voor­dat hij snel­heid gaat minderen -)

Bek­ijken we de grafiek van Orange Juice op kwartaal­grafiek (we nemen vanzelf­sprek­end een log­a­r­it­mis­che schaalverdel­ing) dan zien we dat we van maart 1977 tot decem­ber 1977 een enorme hausse kre­gen. De pri­js hing toen van 37 naar 140…om ver­vol­gens te cor­rigeren naar 80 in decem­ber 1980. Dat is heel lang gele­den natu­urlijk maar nu had­den we in juni 2004 een bodem op 54 waar­na een hausse startte tot 210 usd in decem­ber 2006. We drukken tegen de top van maart 1990 aan en dit is dus weer­stand. De hellings­graad van de sti­jging vanaf juni 2004 is veel te scherp. Dergelijke snel­heid is niet vol te houden. Bek­ijken we de MACD dan is deze extreem over­bought. Ik kri­jg hoogtevrees wan­neer ik dergelijke beweg­ing zie.

We zoomen in en nemen een plaat­je op maand­ba­sis. Hierin ingetek­end een Fibo-niveau en twee ste­un­li­j­nen. De eerste ste­un­li­jn heeft een veel te scherpe hellings­graad en zal dus door­bro­ken wor­den naar bene­den toe. Dat ze voor een tijdelijk opon­thoud zal zor­gen in een koers­dal­ing is een nor­maal gegeven. Een terug­val naar 180 en ver­vol­gens richt­ing 160 is dus een koers­be­weg­ing die in de verwachtin­gen ligt.

In de week­grafiek zien we nog steeds duidelijk de aan­wezigheid van de ​“extend­ed” beweg­ing. De meest scherpe ste­un­li­jn geeft ste­un op een niveau van 180 usd. Deze ste­un­li­jn neem ik aan­merk­ing als zijnde zeer betrouw­baar omdat zij mooi even­wi­jdig meeloopt met het 40-weeks gemid­delde. In de Macd bespeur ik een wigvorm waar­bij de indi­ca­tor nu bezig is met de terugtest van de door­bro­ken ste­un­li­jn. Gezien de expo­nen­tiele sti­jging in de koers­grafiek neem ik aan (geen echte zek­er­heid) dat het hier, om wat we noe­men, een ver­bor­gen diver­gen­tie betreft.

Op dag­grafiek zien we dat de pri­js van Orange Juice eve­neens een Fibo-niveau heeft bereikt en reken­ing houdende met de plaat­jes in de lan­gereter­mi­j­n­analy­ses eve­nals met het beeld in de macd lijkt het heel logisch dat we reken­ing mogen houden met een terug­val in de pri­js van Orange Juice. Het niveau 180 als eerste ste­un is een richt­punt maar we kri­j­gen pas bij 160 een zwaar ste­un­niveau. Op dat niveau wordt het afwacht­en of de sti­jging kan herne­men. Doet zij dit niet dan zijn koersen richt­ing 140 en dieper niet uitgesloten.

Wie wil inspe­len op een koers­dal­ing heeft de mogelijkheid dit te doen mid­dels futures of tur­bo’s maar ik wil er dan wel op wijzen dat dergelijke instru­menten nogal spec­u­latief zijn. Ook kan er het prob­leem zijn van de koer­sopvol­ging. De tur­bo’s zijn immers geënt op de koers van de future en niet op de cash­pri­js. Het verkoop­sar­gu­ment voor tur­bos en opties is dan wel: ​“je ver­lies kan niet grot­er zijn dan je inleg” maar wan­neer je een paar keer ​“pech” hebt dan is dat mij betre­ft ​“te veel” van het goede.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in Orange Juice.