Mijn laatste analyse over orange juice dateert van tien december 2006. In die analyse kwam ik tot de conclusie dat we een daling konden verwachten. Die daling is recent van start gegaan, zij het dat de wijze waarop dit gebeurde wel anders verliep dan ik had verwacht. We kregen immers eerst een verbredende topformatie te verwerken vooraleer de daling van start ging. De koers viel inmiddels een tiental procent terug maar ik ga er van uit dat we nog meer daling kunnen verwachten…
Orange Juice: Dalende trend
De kwartaalgrafiek geeft duidelijk aan dat het 200usd-niveau een weerstandsniveau van formaat is. We zien duidelijk een stijgende wig. Het betekent dat we, voortbouwend op deze grafiek, ook de volgende kwartalen geen echte stijgingen meer moeten verwachten. Buiten deze wig zien we trouwens nog andere zaken die tot voorzichtigheid aanmanen. De koersen zijn heel ver verwijderd van hun gemiddelden en in de macd zien we een sterke afwijking tussen de eigenlijke macd en zijn signaallijn.
.jpeg)
Ook de maandgrafiek geeft aan dat er meer daling op komst is. We zien net zoals in de kwartaalgrafiek een stijgende wig die hier reeds aan de onderkant werd verlaten. Het dichtsbijgelegen gemiddelde dat zich momenteel op een 10-tal usd onder de hudige koers situeert kan wellicht even steun geven maar rekening houdende met de “draai” die we zien in de macd en de nakende negatieve cross met de signaallijn lijkt het me duidelijk dat die steun weinig om het lijf zal hebben. We zien ook dat de stijging van de afgelopen maanden gepaard ging met dalende volumes en dit is eveneens een veeg teken. “Stijgingen gingen gepaard onder afnemende interesse”…dat is wat we hieruit mogen concluderen.
In de weekgrafiek is al evenzeer kommer en kwel. Na de doorbraak van de meest scherpe steunlijn is de koers nu aanbeland bij een volgende steunlijn. Die steunlijn is naar mijn mening zeer belangrijk gezien zij praktisch evenwijdig loopt met het gemiddelde. We zien ook dat de gemiddelden relatief genomen ver van elkaar afwijken. Die gemiddelden moeten naar elkaar toe, ofwel door een daling in de koersen ofwel door een zijwaartse beweging. Kijk ik hier echter naar de macd dan zie ik dat de indicator veel kans maakt een verbredende formatie te verlaten middels een neerwaartse doorbraak. Ook het volume nam toe bij de laatste candle wat opnieuw een negatief gegeven is.
In de daggrafiek heb ik de steunlijn zoaals die in de weekgrafiek werd ingetekend laten staan. We zien duidelijk dat op die steunlijn de koers van orange juice de laatste dagen even opveerde en dit onder een hoog volume. We spreken hier dus over een tijdelijke bodemvorming. Ook de macd lijkt even oververkocht maar van een ommekeer in de indicator is er absoluut geen sprake. Mijn conclusie is dan ook dat de opvering in de koersgrafiek slechts een adempauze zal geven in de daling . Zelfs al keert de koers terug naar zijn horizontale weerstand op 195 usd dan nog lijkt mij dit eerder een gelegenheid om opnieuw baisseposities in te nemen of desgewenst uit te breiden. Rekening houdende met de negatieve gegevens uit de kwartaal, maand- en weekgrafiek is er wat mij betreft weinig twijfel…Ik mik op een koersdoel richting 160 usd want daar zien we een groot openstaand gap evenals en een zware horizontale steunzone.
Het risico om in te spelen op de daling van orange juice lijkt me, alhoewel nooit uit te sluiten natuurlijk, eerder beperkt.
U kunt dan ook (eventueel wachten tot de huidige opvering in de koers naar het 195 usd niveau toegaat) overwegen om een turbo short te nemen. Om het risico extra te beperken neem je bij voorkeur best een turbo met een verre stop-loss.
Voor info over de beschikbare turbos kunt u terecht op de volgende link.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft geen positie in orange juice