Olie: Uitkijken naar correctie

Net zoals de afgelopen paar weken het geval was, zie ik nog steeds weinig mogelijkhe­den om op een ​“veilige” manier posi­tie in te nemen in grond­stof­fen. Kop­er kan mogelijks inter­es­sant zijn voor degene die short wenst te gaan. Zink en nikkel zijn me te onzek­er en tin sti­jgt naar de hemel toe. Ik verwacht nog steeds een terug­val bij goud, zil­ver, pal­la­di­um en plati­na. Zek­er bij goud en zil­ver is duidelijk dat de hor­i­zon­tale weer­stand­szones in de weg liggen. Orange juice geeft ook al niet het gewen­ste resul­taat hoewel een verdere dal­ing nog steeds mogelijk bli­jft. Koffie, katoen, suik­er, sojabo­nen zijn me te onduidelijk. Tar­we daalt wel verder en kan inter­es­sant zijn voor een short. We kijken opnieuw naar olie.…

Olie: Uitk­ijken naar correctie

Het ligt in mijn bedoel­ing alle grond­stof­fen regel­matig de revue te lat­en passeren. Op 06 april laat­s­tle­den gaf ik een analyse over olie (wwar­bij ik de verwacht­ing voor een verdere sti­jging uit­sprak) en deze week opnieuw. Deze analyse vol­gt dan wel kort op de vorige maar de ontwik­kel­ing in de oliepri­js lijkt me inter­es­sant genoeg om er een analyse aan te wij­den want de kans op een terug­val lijkt me toch wel groot.

Naar gewoonte eerst de grafiek van de crb-index:

We bereiken een weer­stand­sniveau en we zien dat de macd last kan kri­j­gen met de door­bro­ken weer­stand­sli­jn. Het zou mijn analyse van de grond­stof­fen indi­vidueel beves­ti­gen moest de index terug­vallen. Ik acht de kans op een verdere terug­val van een aan­tal grond­stof­fen dus heel groot.

Bij oliepri­jzen die pakken lager waren dan het huidi­ge niveau werd er bij wijze van spreken moord en brand geschree­uwd over de negatieve impact voor de bedri­jven en nu is er bij dergelijke niveaus geen haan die er nog naar kraait. Begri­jpe wie het begri­jpen kan. Ik vertrouw dit voor geen moer.

In de kwartaal­grafiek zie we dat we een in dec ​’06 en mrt ​’07 door­bro­ken ste­un­li­jn hebben teruggetest. Een terugvl richt­ing het hoog­ste Fibo-niveau bij 100 usd lijkt me gezien de over­spanen toe­s­tand in de macd toch logisch.

In de maand­grafiek even het beeld van de kwartaal­grafiek inzoomen. Iden­tiek beeld: terugtest van een eerder door­bro­ken ste­un­li­jn en mogelijke weer­stand bij de macd weerstandslijn.

In de week­grafiek is er duidelijk een afname aan momen­tum te zien in de macd want die vol­gt reeds geruime tijd de sti­jging van de oliepri­js niet meer. Het is alsnog niet meer als een aan­dacht­spunt maar de macd kan hier een negatieve diver­gen­tie plaat­sen. De wig in de koers­grafiek is me te scherp om ze als wig in aan­merk­ing te nemen maar de scherpe ste­un­li­jn die is wel veel te scherp qua hellings­graad. Als die door­bro­ken wordt dan gaan we richt­ing die 100 die we in de kwartaal­grafiek hebben vermeld.

Kijk ik naar de macd in de dag­grafiek dan toont die indi­ca­tor eerst een geplaat­ste dubbel­top en op heden ver­tikt de indi­ca­tor het de laat­ste koerssti­jging te vol­gen. Ook hier dus, net zoals in de week­grafiek, de mogelijkheid voor een nakende negatieve diver­gen­tie. In de koers­grafiek zie ik een sti­j­gende weer­stand­slij die ger­aakt wordt.

Con­clusie: longs zou ik bescher­men of sluiten. Shorts zou ik niet onmid­del­lijk innemen maar ik zou de koers toch van heel dicht­bij opvol­gen met het oog op de inname van dergelijke posi­tie. en terug­val richt­ing 100 lijkt me veel logis­ch­er dan een verder­gaande stijging.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in olie noch in andere ver­melde grondstoffen.