Olie: correctie op de daling

Net als de vorige weken zie ik geen enkele reden om in te stap­pen in de grond­stof­fen­sec­tor. De anal­is­ten die de laat­ste maan­den aan­gaven dat het ​“the oppor­tu­ni­ty of a life time” was om nu in grond­stof­fen te gaan zullen nog veel geduld moeten hebben. We naderen een ste­un, dat wel. Alle grafieken indi­vidueel bekeken van de com­modi­ties geeft me als algemene con­clusie dat we een cor­rec­tie op de dal­ing kun­nen verwacht­en maar ook niet meer als dat. Wie long gaat in grond­stof­fen neemt dus een posi­tie in tegen de hoofdtrend. Posi­tie innemen op grond­stof­fen aan de longkant wordt mijns inziens dus hit and run… 

Olie: cor­rec­tie op de dal­ing

De maand­grafiek van de CRB-index. De lange ter­mi­jn ste­un­li­jn heeft er mogen aan geloven. De trend is gebro­ken. 400 (nu 416) is ste­un en vanu­it die zone kun­nen we een cor­rec­tie verwachtn. Na de cor­rec­tie weer dalen. Wan­neer ik alle grafieken eens over­loop dan zien de grafieken van de met­al­en mij er het minst betrouw­baar uit (behalve kop­er miss­chien). Ik verwacht eerder cor­rec­ties bij de soft-com­modi­ties. Zelfs de edel­met­al­en zien er gevaar­lijk uit en dan vooral zilver.

In de maand­grafiek van de olie (77.7) zien we dat we zijn teruggevallen tot bij de top van juli 2006. We bereiken tegelijk­er­ti­jd de lange ter­mi­jn ste­un­li­jn en we liggen op een Fibo-niveau. Een cor­rec­tie op de dal­ing vanu­it deze zone lijkt me logisch maar of dit de start wordt van een hausse die, zoals som­mi­gen bew­eren, oms over de all-time highs zal bren­gen daar twi­jfel ik toch sterk aan. Vanu­it de bodem van 2001 tot de top van juli 2008 tellen we immers vijf beweg­in­gen. Ik mag er dan ook van uit gaan dat een cor­rec­tie op deze dal­ing zal gevol­gd wor­den door een nieuwe dal­ing en dan wordt het 60-niveau best haal­baar want daar ligt een zware hor­i­zon­tale ste­un bij het 200-maands gemiddelde. 

In de week­grafiek werk ik even vanu­it de veron­der­stelling dat we vorige week even het dieptepunt van de dal­ing hebben gezien. Ik trek dan, vanu­it de veron­der­stelling dat de top van juli 2006 inder­daad ste­un geeft, de Fibo-niveaus. Cor­rec­tieniveaus voor een sti­jging vin­den we dan bij 88÷98÷104÷114 en 125.

In de dag­grafiek kri­j­gen we mogelijke aan­wi­jzin­gen voor een naderende cor­rec­tie vanu­it de macd. Deze plaatst zijn bodems op gelijke hoogte bij een lagere koers­stand. Dit is dus een mogelijke posi­tieve diver­gen­tie. Ook de dmi is nogal ​“over­spannnen” en ook dit is een aan­duid­ing die ons mag lat­en veron­der­stellen dat de kans op een cor­rec­tie toeneemt.

Con­clusie: hou reken­ing met een op han­den zijnde cor­rec­tie in de oliepri­js. Mijn mening is dat die sti­jging tijdelijk zal zijn en zal gevol­gd wor­den door een nieuwe dal­ing richt­ing 60 usd.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in grondstoffen